一、氧化铝行业概况
氧化铝是一种高硬度的化合物，熔点为2054℃，沸点为2980℃，在高温下可电离的离子晶体，常用于制造耐火材料。
（Al2O3·HO和Al2O3·3HO）是铝在自然界存在的主要矿物，将其粉碎后用高温氢氧化钠溶液浸渍，获得偏铝酸钠溶液；过滤去掉残渣，将滤液降温并加入氢氧化铝晶体，经长时间搅拌，铝酸钠溶液会分解析出氢氧化铝沉淀；将沉淀分离出来洗净，再在950-1200℃的温度下煅烧，就得到α型氧化铝粉末，母液可循环利用。
氧化铝广泛应用于交通运输、机械设备、电子电器、建筑装饰、电力、包装容器等方面。
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氧化铝具有多孔性、绝缘鞋、高分散和白色晶状粉末等特点，其主要分类方法为按纯度分类、按活性分类、按物理尺寸分析与按粒径尺分类。’
氧化铝的分类
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二、中国氧化铝行业发展现状分析
市场潜力、资源与能源禀赋决定着全球铝行业的产能布局、贸易结构，并形成了特定的价格逻辑。全球原铝市场基本分隔成中国与非中国两个部分，中国自给做足，国际贸易量很小，两个市场的价格关联性较弱；而中国氧化铝国际市场依存度却高于原铝市场，这源于中国对国际铝土矿的依存度。截止到2018年，中国氧化铝产量为7253.1万吨，同比增长5.1%。2019年第一季度中国氧化铝产量为1824.8万吨。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
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从全国各省市氧化铝产量来看，截止到2018年，中国氧化铝产量排第一的是山东省，产量为2561.91万吨，占总产量的35.3%，排名第二的是山西省，产量为2024.46万吨，其次是河南省，产量为1163万吨。
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销量方面，2017年中国氧化铝销量为6793.63万吨；2018年中国氧化铝销量为7088.05万吨，同比增长4.3%。2019年第一季中国氧化铝销量为1767.7万吨。
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2018年，中国氧化铝产销率为100%，同比2017年增加了0.3%。2019年第一季度中国氧化铝产销率为99.8%.
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2018年中国氧化铝期末库存比年初增加了1.5%；2019年第一季度中国氧化铝期末库存比年初增加了2%。
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近年来，中国氧化铝表观消费量稳定增长，截止到2018年，中国氧化铝表观消费量为7344.77万吨，同比增长2.3%。
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出口方面，截止到2018年，中国氧化铝出口量大幅增长，出口量高达1461500吨，同比增长2522%。出口金额为783695千美元，同比增长1291%。2019年第一季度中国氧化铝出口量为150747吨，出口额为89878千美元。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
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进口方面，截止到2018年，中国氧化铝进口量大幅下降，进口量为51万吨，同比降低82.2%，进口额为321850千美元，同比降低70.8%。2019年第一季中国氧化铝进口量为16万吨，进口额为91212千美元。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国氧化铝市场运行态势及行业发展前景预测报告》
三、中国氧化铝企业规划产能预测
由于受到境外铝生产商事件的干扰，加上国内环保督查导致北方矿石价格上涨推动氧化铝成本上涨，2018年氧化铝价格表现颇为强劲。全年处于高位震荡，氧化铝利润比电解铝利润高的多。2018年中国氧化铝新增及复产总量为720万吨，但由于环保因素影响，北方地区普遍投产偏慢。
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预计2019-2020年中国氧化铝新增及复产产能约3180万吨，其中2019年约1200万吨。
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四、中国氧化铝行业发展趋势分析
1、需求量保持稳定增长
2017年4月，国务院四部委联合下发《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》，要求进一步规范电解铝行业投资建设秩序，严管严控新增产能。目前，国内电解铝供给侧结构性改革取得了阶段性的成效。因此，国内氧化铝需求量不会出现大幅增长，氧化铝新增产能应更多考虑供应国外市场。
2、内陆氧化铝产能竞争力下降
中国现有氧化铝企业多数利用国内铝土矿资源。随着资源的劣化和减少，内陆氧化铝企业原料及成本优势逐步减弱，竞争力下降，山西、河南的一些氧化铝企业完全生产成本已经位于后25%分位。内陆新建氧化铝项目也日趋减少，目前拟建的仅有5处。同时，《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》等环保限产措施的相继实施，倒逼氧化铝企业进行技术改造、增加环保设施满足达标排放要求，生产经营压力加剧。
3、氧化铝产能向沿海地区转移
有色金属工业发展规划》（2016-2020）明确提出利用境外资源的氧化铝在沿海地区布局。统筹考虑投资、市场、风险等因素，在有条件的沿海地区布局建设氧化铝项目，在当前及今后一段时期内是最容易实现的，也具有较好的经济效益。与内陆氧化铝项目相比，由于长距离运输导致供矿成本较高，但境外铝土矿多为三水铝石，适合采用低温拜耳法，能耗、物耗低，生产成本仍有比较优势。
2018年8月初，辽宁密集取消或停止5处氧化铝项目，规划产能高达2350万吨，导致沿海氧化铝发展放缓，且给行业扣上了“高能耗、高污染”的帽子，对整个行业造成了较为负面的影响。东北和内蒙古现有电解铝产能约474万吨，需消耗氧化铝900多万吨，目前东北没有氧化铝企业，内蒙古只有3家氧化铝企业，2017年实际生产氧化铝82万吨。在辽宁沿海地区建设一定规模的氧化铝产能符合市场规律，但不能盲目上马，行业应吸取经验教训，避免类似事件的再次发生。
4、在境外资源地建设氧化铝基地
中国一些大型铝企业积极在几内亚、东南亚、南美等获取铝土矿资源，但境外氧化铝项目进展相对滞后，目前比较成功的是酒钢收购的牙买加阿尔帕特氧化铝厂160万吨产能及魏桥印尼韦立宏发一期100万吨产能。由于配套不完善、前期投入大、环保要求严、风险高等原因，境外氧化铝论证和建设周期长，短期内产能增加有限，但从长远看，由于具有原料成本低等优势，在境外资源地建设氧化铝基地是行业发展趋
