一、光伏装机容量
从光伏新增装机数量看,2018年,国内光伏新增装机约44.26GW,同比下降约17%。全球新增光伏装机约94.25GW,同比增长约0.6%。
资料来源:公开资料整理
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二、光伏上下游产业链分析
从产业链各环节的产品产量看,2018年,国内多晶硅产量超过25万吨,同比增速超过3.3%;除多晶硅产量增速略低外,硅片、电池、组件环节的产量增速都超过了两位数,增速分别为19.1%、21.1%、14.3%。
2018年光伏产品产量及同比变化
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从光伏产品价格来看,光伏产品的价格在2018年大幅下降。多晶硅料价格下降约44%,单晶硅片下跌约46%,多晶硅片下跌约57%。电池片价格下跌幅度超过50%,组件价格下降幅度超过30%。光伏产品价格的迅速下降,一方面降低了相关光伏设备类企业的利润,另一方面为平价上网时代的到来奠定了坚实基础。
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相关报告:华经产业研究院发布的《2019-2025年中国光伏发电市场供需格局及未来发展趋势报告》
三、光伏电站建设及运营情况分析
从光伏发电小时数来看,2018年,全国光伏发电量1775亿千瓦时,同比增长50%;平均利用小时数1115小时,同比增加37小时。从弃光情况看,2018年,全国光伏发电弃光电量54.9亿千瓦时,同比减少18.0亿千瓦时;弃光率3%,同比下降2.8个百分点,实现弃光电量和弃光率“双降”。根据中国光伏行业协会的预测,2019年以后,大型地面电站的市场份额呈现逐步增长趋势,2025年的市场份额预计会达到70%以上。相应的,分布式光伏电站的市场份额会下降。
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地面光伏电站的投资成本,在2019年预计会降低到4.48元/W,同比下降接近9%。2020年的成本相比于2018年的下降幅度超过15%。成本下降的主要驱动因素是组件价格的下降。
2018-2025年我国地面光伏系统的初始投资变化趋势
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2019最具使命的15家光伏企业
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四、我国光伏产业的特点
1、产业链中游产能集中,光伏产业呈现“两头小,中间大”的格局。由于太阳能电池的生产及组件封装属于劳动密集型产业,对技术没有过高的要求,进入门槛低,因此中游企业发展迅猛。而产业链上游的多晶硅在短暂的迅速发展后,速度明显放缓并出现了负增长,已无法满足中游产业生产的需要,需大规模从国外进口;下游的太阳能电站新增装机量虽然发展势头良好,在一定程度上消化了部分过剩产能,但仍然无法改变我国光伏产业不协调发展的格局。
2、是产能过剩问题严重。由于光伏产业在各级政府的政策扶持下大肆扩张,企业投资者一哄而上,一时间“光伏基地”遍地开花。由于产能快速扩张,行业陷入无序竞争状态,导致我国光伏产品产能过剩问题不断加剧。虽然近几年光伏制造业市场小幅回暖,但是整体产能依然过剩,光伏制造业正由绝对过剩向结构性过剩转化。
3、是出口规模增加,国际贸易摩擦不断。由于我国光伏产品产量与出口迅速增加,使得产品价格快速下降。2011年以来,美国和欧洲等国家为保护本国的光伏产业,相继对我国光伏产品发起频繁的“双反”调查,设置贸易壁垒,打压我国光伏产业,国际贸易争端持续不断。在产品价格下行和贸易壁垒的双重影响下,我国光伏制造企业遭受重创,不少企业资不抵债而破产。尽管近几年市场逐渐回暖,但是我国光伏企业在海外市场的发展却不容乐观。国际贸易保护主义挑战不断,欧美双反仍然持续,印度也于2017年7月发出公告,对来自我国进口的光伏电池及组件进行反倾销调查。种种贸易摩擦使我国未来出口贸易充满了太多的不确定性。
五、光伏产业发展前景预测
1、短期来看,在光伏政策收紧、整体宏观经济放缓的大环境下,我国光伏市场将呈现“短期内整体新增装机规模减小、分布式光伏成为新增装机贡献主力,以及光伏逐步进入无补贴时代”三大走势。在未来光伏新增装机容量全面放缓的情况下,行业内大中型企业将更多依赖收并购的方式获得装机容量的提升,而行业内小型企业受国家补贴兑付延后以及经营风险影响,现金流压力较大,未来大概率通过出售资产的方式实现退出。我国光伏市场很可能将从绿地市场逐步向存量电站交易市场发展,行业集中度将会在整合后有所提升。中长期来看,以太阳能为主的绿色能源仍将是能源结构调整的重点方向,我国也在逐步出台更多扶持绿色能源的政策,这些均将在中短期内促进光伏市场的回暖和进一步发展。
2、我国光伏电站资产交易未来将呈现三大趋势:我国光伏市场将逐步从增量市场向交易市场发展,行业集中度和整合会进一步提升;普通地面光伏电站趋于行业规模化整合,分布式光伏电站交易将呈现多样化发展;光伏项目融资方式将逐步成熟。
3、光伏电站资产交易过程存在诸多风险,白皮书指出了技术、财务及商务三大类主要风险。其中,技术风险影响光伏发电量的高低,往往是资产交易及最终定价的最重要的一环,也是潜在风险最多的一环。因此,只有把控住了技术风险,才能最终将温煦的阳光源源不断地转化成清洁的绿色电力。