一、第三方支付行业概况
第三方支付指具备经济实力和信誉保障的独立第三方机构，与国内外银行签订合约并提供资金交易支持平台，以银行支付结算功能为基础，向公众提供中立公正客观的面向用户的个性化支付结算与增值服务。买卖双方钱款在支付平台中以电子货币形式保存。严格地说，电子货币是消费者向电子货币发行者使用网络银行服务进行储存和快捷支付，通过相应媒介以扫码支付或声波支付方式、以电子形式提供给消费者进行交易的货币。而电子货币对流通中现金和银行存款有替代效应，对存款准备金余额、货币乘数、货币流通速度等产生影响，从而影响货币供给。与传统资金划拨方式相比，第三方支付能有效保障货物质量，解决买卖双方对彼此诚信的怀疑，满足顾客退换货需求，并在交易过程中以独立第三方角色对双方约束监督。
第三方支付市场在中国作为一个新兴市场，在科技和社会高速进步的背景下，已经在中国得到了人们的认可和接受，以1998年中国第一笔互联网交易成功为标志，第三方支付行业已经改变了人们的消费习惯。但是第三方支付本身也存在很多问题，例如信息泄露，钓鱼欺诈等。为了促进该市场的良性发展，近年来，中国监管层密集出台了多项政策措施来规范第三方支付市场的运作。
中国第三方支付政策法规演变历程
资料来源：公开资料整理
二、中国第三方支付行业发展现状分析
2018年中国第三方移动支付交易规模达到190.5万亿元，同比增速为58.4%。2018年，人们在日常生活中使用移动支付的习惯已经养成，第三方移动支付渗透率达到较高水平，市场成倍增长的时代结束。加之“断直连”及备付金相关政策在2018年的相继落地，市场正式步入稳步发展阶段。在此阶段，移动金融领域的快速发展、线下支付在新场景的进一步渗透或将成为行业规模增长的主要驱动力。
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2018年，第三方移动支付交易规模结构中，移动金融占比从Q1的16.3%回升至Q4的16.9%，移动消费占比从Q1的13.7%增长至Q4的20.8%，与此相应的，个人应用板块占比从Q1的66.9%下滑至Q4的60.0%。
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2018年，线下扫码支付交易规模从Q1的3.5万亿增长至Q4的7.2万亿，各季度环比增速大幅高于第三方移动支付整体市场，线下扫码支付交易规模占移动支付整体交易规模比例从2017年的5.2%逐渐提高至2018年的11.2%。
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国第三方支付行业发展潜力分析及投资方向研究报告》
三、中国第三方支付行业竞争格局分析
2018年，中国第三方移动支付市场依然保持市场份额比较集中的情况，第一梯队的支付宝、财付通分别占据了54.3%和39.2%的市场份额。2018年，壹钱包用户服务业务保持增长，企业端服务业务拓展成效显著。壹钱包App两大年度营销活动“520”、“920”持续带动交易规模增长，企业端服务加速向金融、电商、航旅等行业输出，已覆盖线下中小商户数以百万计，交易规模居行业第三；
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以微信支付和支付宝这两大第三方支付巨头公司为例，从2016年开始，两家公司为了“跑马圈地”纷纷推出诸多费率优惠政策，并开始在全国的部分城市推广“无现金”概念，并已经取得了不错成果。总体来看，通过前期的大量优惠活动，第三方支付行业双寡头竞争的格局基本形成，其他机构几乎只在部分垂直领域占据少量的市场份额。
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2018年底，第三方支付的两大巨头不约而同地发表声明，严厉打击服务商通过“零费率”、“低费率”的方式拓展商户、排挤同业竞争。具体的，支付宝方面宣布在2019年2月1日之前恢复0.6%的标准费率；微信支付也将在2月1日之前完成整改。
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四、支付宝支付发展趋势分析
1、行业结构趋于稳定，用户规模将继续扩大
从2004年创立至今，支付宝一直是中国最大的第三方支付平台，2014年，支付宝成为全球最大移动支付厂商。虽然在其发展壮大的十多年间不乏有大量新竞争者涌入市场，但凭借着得天独厚的背景优势、营销策略及用户规模始终占据着行业老大的位置。人们早已离不开第三方支付，即使在信息滞后的农村亦是如此。支付宝被评选为“中国的新四大发明之一”，可以预见的是，未来使用第三方支付的用户总量会持续增加，年龄结构也会改善，中老年人占比会提升。
2、监管趋于严格，支付资金将进行限额
2018年4月，为维护民众资金安全，央行发布的《条码支付业务规范（试行）》施行，对现已被大众广泛接受的扫码支付提出更严格的监管规范，规定采用静态码支付进行买卖的商家一天最低限额500元。总的说来，央行加强支付平台监管，保护民众权益，提高行业准入门槛。
3、跨领域合作将深度发展
目前，支付宝提供的服务涵盖日常生活方方面面，包含网络支付、投资理财、外卖配送、电影院线和交通出行等领域。经济快速发展、生活节奏快，许多人希望更方便快捷地解决衣食住行问题，支付宝已经能够满足这类人的需求，与各领域公司合作，快递链接到APP，用户能便捷获取相应服务。未来，为适应时代发展和满足用户需求，第三方支付平台必然深化跨领域合作。
此外，从商业模式角度看，支付宝采用的是平台战略，平台战略是指连接两个(或更多)特定群体，为他们提供互动机制，满足所有群体需求，并巧妙地从中赢利的一种企业战略。平台战略的精髓，在于打造一个完善、发展潜力巨大的平台生态圈，它能够吸引和促进多方群体互动，实现平台企业商业目标，为平台企业实现最大化收益，最终达到赢家通吃。支付宝作为一家第三方支付平台，只有通过吸引各行业领域中与生活中息息相关的企业进驻，为用户提供全程配套一站式、方便快捷高效的服务才能构建起平台生态圈，才能从长远上维持和吸引用户不断使用支付宝，从而实现支付宝最大化收益和长久永续发展。
