一、再生资源行业发展政策环境分析
近几年，与再生资源行业密切相关的宏观政策呈现4个方面的变化：第一是进口固废政策调整，第二是垃圾分类和治理政策的出台，第三是环保督察，第四是税务稽查。
1、固废进口政策
2017年国务院办公厅下发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革》，要求到2017年年底前，全面禁止进口环境危害大的固体废物，2019年年底前，逐步停止进口国内资源可以替代的固体废物。此政策调整，可以倒逼再生资源行业重构国内供应链，促进国内再生资源回收率的提高。
2、垃圾分类政策
2016年12月，习近平总书记在第14次中央财经领导小组会上提出普遍推行垃圾分类制度，2017年国务院办公厅印发《生活垃圾分类制度实施方案》，提出强制分类和引导分类同时开展的总体思路，对生活垃圾分类做出具体部署。此政策给传统回收企业提供了发展契机，要求传统回收企业必须重新定位和重构体系，要拥有完整的收运体系和规范的管理流程，融入城市生活废弃物总体体系框架中。
3、环保督察政策
从2016年7月—2017年8月，中央前后共派出四批环境保护督察组，对全国有关地区展开大范围环境保护督察工作。环保督察成为新常态，可以倒逼再生资源企业提高固废管理水平，加速落后产能淘汰，向绿色化、规范化发展，推动政府规划再生资源用地，加快相应标准出台。
4、税务稽查
2017年7月，国家税务总局针对部分地区出现再生物资回收行业增值税收入增长异常、虚开发票风险趋高的情况，在全国范围加强再生物资回收行业增值税管理，规范税收秩序，防范税收风险。税务稽查促进回收企业加强税务规范化管理，但也影响了部分回收企业经营业务开展。
二、再生资源行业主要细分市场发展情况
1、废钢铁
废钢铁是钢铁工业唯一可以替代铁矿石炼钢的载能绿色资源。从1994年到2017年的24年间，我国钢铁工业生产共消耗利用废钢铁资源14.9亿吨，相当于少开采国内铁矿石19.4亿吨、减少原煤消耗5.2亿吨、减少23.8亿吨二氧化碳排放、减少59.6亿吨固体废物的排放。
2018年，全国粗钢产量9.28亿吨，同比增长6.6%，钢材产量11.06亿吨，同比增长8.5%，其中粗钢的年度产量创历史新高，而钢材产量仍低于2014年、2015年和2016年。
资料来源：国家统计局
资料来源：国家统计局
2017年全国废钢铁消耗总量达到1.47亿吨，表明我国废钢铁产业发展已进入重大转折期，钢铁企业炼钢生产已经将大批量应用废钢铁作为“提产增效”的主要措施。2018年我国废钢铁总体需求量继续增加。随着中频炉的全面退出，以废钢铁作为主要原料的电炉炼钢有望获得迅猛发展，电弧炉产量也将继续增加。
自1984年我国开始进口废钢，截止2017年共进口废钢铁约2亿吨。近年来由于国际市场废钢铁价格居高不下，国内钢铁企业因成本压力进口量逐年下降。
2017年全国进口废钢铁232.57万吨，同比增加了16.39万吨，增幅7.58%；出口废钢铁223.55万吨，同比增加了223.45万吨，增幅2234.5%。
废钢铁出口的数量是从2017年取缔“地条钢”短时间释放出大量废钢，造成一时废钢局部积存，从而出现出口增加的不正常现象。一直以来，我国废钢铁出口数量较少，这是由于国家废钢铁出口征收40%关税政策没有改变，而且我国废钢铁资源在很长一段时间不能满足国内钢铁生产的需求。因此应鼓励废钢铁进口，限制废钢铁出口。
2、废有色金属
2018年，全国10种有色金属(即铜、铝、铅、锌、锡、镍、锑、汞、镁及钛)的产量居全球第1位。2018年中国十种有色金属产量达到5688万吨，同比2017年增长5.76%。
资料来源：中国有色金属工业协会
2018年，新的《环境保护税法》正式实施，加大了原生矿选矿企业和精矿冶炼企业的生产成本，迫使这些企业选择有色金属废料代替原生矿进行生产，进而带动国内废有色金属需求量的上升，加上固废进口政策进一步收紧，促使有色金属企业原料采购的重心转移到国内市场。这些因素形成国内废铜和废铝市场行情波动上行趋势。
3、废塑料
2018年12月全国塑料制品产量为612.32万吨，同比增长6.8%；2018年1-12月全国塑料制品产量为6042.15万吨，同比增长1.1%。
资料来源：国家统计局
受环保督察常态化、固废进口政策调整、国内需求旺盛、国际原油价格波动等多重因素影响，2018年大型规范化的废塑料回收利用企业加速发展，行业竞争逐步向中高端领域渗透，进而带动国内废塑料回收体系不断完善。同时，企业也将通过引进国外先进的废塑料回收分选技术设备，提高分选加工效率，提升再生塑料品质；有条件的企业选择在国外建厂，将废塑料加工成再生颗粒进口到中国来应对政策变化。
2018年1-12月中国废塑料进口数量为5万吨，同比下降99.1%；2017年1-12月中国废塑料进口数量为583万吨，同比下降20.7%。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
4、废纸
2018年国内制浆造纸及纸制品行业生产和消费延续2017年的态势，生产和消费总量仍然有所增长，整体运行继续保持平稳。由于废纸进口政策的变化，未经分选的混合废纸2019年以后将禁止进口，这对使用这些原料的企业带来一定影响，由此导致造纸企业对国内回收废纸需求量的大幅上涨。
2018年1-12月中国废纸进口数量为1703万吨，同比下降33.8%；2017年1-12月中国废纸进口数量为2572万吨，同比下降9.8%。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国再生资源行业发展前景预测及投资战略研究报告》
三、再生资源行业主要问题
再生资源行业发展到2018年，虽然产业化水平不断提高，但行业仍存在一些问题，其中有一些是陈年老问题，仍在影响行业发展，需要引起各方面关注，并给予研究解决。
1、原有回收体系被打破，无序回收仍占较大比重
回收站点—集散市场—分拣中心的传统回收体系受到挑战；商务部门出台的2020回收体系建设规划没有得到落实；关键节点存在空白与痛点；受到城市发展、环境整治、环保督查、政府管理缺失等因素影响，自发形成的集散市场、分拣中心没有纳入城市土地利用规划，没有环评，被经常性整治，造成回收量有所下降。核心问题是谁来主导回收？这个问题导致无组织、无管理、无环保的无序回收，在整个回收行业中仍占较大比重。
2、产品标准与行业标准欠缺，妨碍行业规模化发展
再生资源品种繁杂且分散，这种庞杂性和分散性，造成行业大部分品种，缺乏产品技术标准、质量分类标准和检测标准。一些低值可回收物无标可依的问题尤为突出。目前各地政府开展生活垃圾分类试点，但面临的一个共性问题就是，生活垃圾缺乏全国统一的分类标准和分类目录，普通大众不清楚哪些是可回收垃圾，哪些是其他垃圾只能填埋和焚烧，哪些是有害垃圾需要专业化投放和储存。行业的非标准化，不但给加工利用和电子交易造成困难，也给政府出台一些扶持政策，尤其是税收优惠政策带来很大困扰。
3、回收环节税负仍然较重
国家对再生资源行业的税收优惠，向规范化加工利用环节倾斜，增值税发票问题长期困扰行业发展，税收核查力度空前，2018年重点针对部分地区税收异常增长进行核查，导致部分省市停票；目前，部分地区企业接到地方国税部门再生资源行业排查通知，主要问题是实际经营量远远大于实际缴税额度；前端没有进项成本不能抵扣所得税问题长期存在；已经有的税收优惠得不到执行。
4、政府管理职能交叉，企业自身经营水平不高
现有法规和政策对再生资源管理部门职责界定模糊，表述空泛，没有明确的授权和追责条款。《再生资源回收管理办法》在实际操作中，涉及到回收、利用多个环节，城管、税收等多方利益博弈，没有形成合力，企业面对多方管控，马上办、网上办成为口号。企业从业门槛低，人员素质不高，经营水平与其他行业有较大距离。
5、行业技术水平还较低
虽然一些大型骨干企业装备技术水平较高，但从整体情况看，再生资源行业尚存诸多技术瓶颈，回收环节分拣粗放，缺少精细化分拣技术，加工利用环节机械化和自动化程度低，尤其缺乏处理规模大、经济效益好且具有带动效应的重大技术和装备。
四、2019年再生资源行业发展趋势
1、绿色发展成为行业主题
再生资源产业发展，因其包含显著的节能减排效应和资源循环利用效益，是国家实施绿色发展、建设生态文明的重要内容，也是工信部开展绿色生产和绿色制造、推广绿色产品的重要抓手和重要措施。因此，发展再生资源要紧扣绿色发展这个主题，充分认识行业的环境属性和社会公益属性，以绿色发展理念引领行业发展。如果仅仅盯住再生资源的商业属性和市场属性，行业企业难以找到重大发展机遇，难以突破转型升级瓶颈。
2、两网衔接成为发展趋势
国务院办公厅发布的《生活垃圾分类制度实施方案》，对建立生活垃圾分类制度进行具体部署。可以预见，随着该方案的落实，两网衔接将成为城市固废行业发展趋势。再生资源企业要抓住这个机遇，主动承接两网衔接的对接任务，开展生活垃圾源头分类，布局和完善可回收垃圾的回收网络，建立可回收物后端加工处理链条，从两网衔接中获得新的发展机遇。
3、跨界融合将进一步发展
2018年，跨界巨头纷纷布局再生资源产业：东方园林危险废物回收与处置目标达1000万t；葛洲坝300亿元销售额；淮安、麻城等地部署废钢、废塑料及有色金属回收利用；北京环卫跨界进入再生资源领域，承接京津冀周边主要再生资源回收及资源化利用；广船国际、南方环境在全国布局废钢回收利用；玖龙纸业建立废纸交易市场；宁德时代参与新能源动力电池回收；中车集团、杭钢、中信、中铁、北控、首创、光大、桑德纷纷跨界进入再生资源，大举快速布局。2019年将延续这种跨界融合趋势。
4、绿色金融助推行业迎风生长
国家发改委印发《绿色债券发行指引》，把废弃物的回收利用列进绿色债券的重点支持项目。绿色债券的推出不仅顺应政策和经济发展需要，也能提升银行中长期项目放贷能力，体现了金融服务经济转型升级的内在要求。随着国内绿色金融体系顶层设计的明晰化，未来几年再生资源行业将迎来绿色金融发展的黄金时期。
5、政府购买服务将取代财税扶持
以前再生资源行业是依靠税收优惠和财政扶持获得粗放式发展。今后，直接的税收和财政优惠将消失，取而代之的是政府购买服务。企业为政府提供服务，从政府购买服务中获得长效运营机制。PPP模式将是政府购买服务的一种主要模式。
