2018-2024年中国医疗健康市场发展现状调研及投资趋势前景分析报告

第1章：医疗健康行业并购重组背景综述12

1.1医疗健康行业并购重组相关概念12

1.1.1合并、兼并与收购12

1.1.2并购的类型13

1.1.3并购收益与成本15

1.1.4公司重组策略22

1.2医疗健康行业并购重组基本情况23

1.2.1医疗健康行业并购主要交易目的分析23

1.2.2医疗健康行业并购主要收购方式分析29

1.2.3医疗健康行业并购重组主要支付方式35

1.2.4医疗健康行业并购标的主要类型分析38

1.3医疗健康行业并购重组政策环境分析40

1.3.1医疗健康行业发展相关重点政策分析40

1.3.2医疗健康行业企业并购重组涉及的法律法规43

（1）组织结构操作层面43

（2）股权操作层面44

（3）资产重组及财务会计处理操作层面44

第2章：中国医疗健康行业并购交易整体情况分析46

2.1中国医疗健康行业并购交易规模46

2.1.1中国医疗健康行业并购交易数量46

2.1.2中国医疗健康行业并购交易金额46

2.2中国医疗健康行业战略投资者并购交易情况47

2.2.1战略投资者并购交易数量与金额47

2.2.2战略投资者并购交易的重点细分领域53

2.3中国医疗健康行业海外并购情况分析59

2.3.1中国医疗健康行业海外并购交易数量59

2.3.2中国医疗健康行业海外并购交易金额60

2.3.3中国医疗健康行业海外并购地区的选择61

2.3.4中国医疗健康行业海外并购重点行业分布64

2.3.5中国医疗健康行业海外并购发展趋势预测67

第3章：医疗健康行业资本市场并购重组情况分析72

3.1医疗健康行业资本市场并购重组现状分析72

3.1.1医疗健康行业A股市场并购重组情况分析72

3.1.2医疗健康行业中小板和创业板并购重组分析73

3.1.3医疗健康行业新三板企业并购重组情况分析75

3.2医疗健康行业A股市场并购路线分析77

3.2.1医疗健康行业借壳上市情况分析77

（1）借壳上市的数量和金额分析77

（2）借壳上市涉及的行业情况77

（3）借壳上市重点案例深度解读77

3.2.2医疗健康行业横向整合资源的并购分析78

（1）横向整合为目的的并购数量和金额78

（2）相关并购重组涉及的重点行业分析79

（3）以横向整合为目的的并购重点案例79

3.2.3医疗健康行业打通产业链上下游的并购分析80

（1）涉及产业链整合的并购数量和金额80

（2）相关并购重组涉及的重点行业分析81

（3）涉及产业链整合的并购重组重点案例81

3.2.4医疗健康行业多元化战略发展并购分析83

（1）以多元化发展为目的的并购数量和金额83

（2）相关并购重组涉及的重点行业分析84

（3）以多元化发展为目的并购重组重点案例84

3.3医疗健康行业上市公司并购重组的模式研究85

3.3.1医疗健康行业二级市场收购模式——中国上市公司并购重组的启动85

3.3.2医疗健康行业协议收购模式——中国目前上市公司并购重组的主流模式87

3.3.3医疗健康行业要约收购模式——中国上市公司股权收购市场化的推进94

3.3.4医疗健康行业迂回模式——中国上市公司并购重组模式创新的多样化96

3.3.5医疗健康行业整体上市模式——控制权不发生转移的上市公司并购重组98

第4章：医疗健康行业国企改革并购重组分析102

4.1医疗健康行业国企改革并购重组的政策环境102

4.1.1国企改革顶层设计方案出台预测102

4.1.2地方政府国企并购重组方案解读104

4.1.3国企并购重组相关鼓励政策分析107

4.2医疗健康行业国企改革并购重组现状分析110

4.2.1医疗健康行业国企改革并购重组交易数量和金额分析110

4.2.2医疗健康行业国企改革并购重组涉及的主要行业112

4.2.3医疗健康行业国企改革并购重组的重点类型分析114

4.2.4医疗健康行业国企改革并购重组案例分析115

4.2.5医疗健康行业国企改革并购重组的主要方向分析116

4.3医疗健康行业国企改革并购重组的投资机会118

4.3.1医疗健康央企并购重组过程中的投资机会分析118

4.3.2医疗健康领地方国企并购重组过程中的投资机会119

4.4医疗健康行业国企改革并购重组亟待解决的问题119

4.4.1产权关系119

4.4.2政府行政干预120

4.4.3国有资产流失121

4.4.4人力资源整合121

第5章：医疗健康行业并购重组重点案例分析122

5.1乐普医疗收购艾德康的案例分析122

5.1.1并购案例背景介绍122

5.1.2并购案例参与主体123

5.1.3案例并购过程分析124

5.1.4并购案例评价125

5.2达实智能收购久信医疗的案例分析126

5.2.1并购案例背景介绍126

5.2.2并购案例参与主体127

5.2.3案例并购过程分析129

5.2.4并购案例评价130

5.3中元华电收购世轩科技的案例分析131

5.3.1并购案例背景介绍131

5.3.2并购案例参与主体132

5.3.3案例并购过程分析134

5.3.4并购案例评价135

5.4湖南发展收购博爱医疗的案例分析136

5.4.1并购案例背景介绍136

5.4.2并购案例参与主体137

5.4.3案例并购过程分析138

5.4.4并购案例评价140

5.5信邦制药收购中肽生化的案例分析141

5.5.1并购案例背景介绍141

5.5.2并购案例参与主体141

5.5.3案例并购过程分析145

5.5.4并购案例评价146

5.6益佰制药收购长安国际制药的案例分析148

5.6.1并购案例背景介绍148

5.6.2并购案例参与主体149

5.6.3案例并购过程分析151

5.6.4并购案例评价153

5.7益盛药业收购皇封参业的案例分析153

5.7.1并购案例背景介绍153

5.7.2并购案例参与主体154

5.7.3案例并购过程分析156

5.7.4并购案例评价156

第6章：医疗健康行业并购重组风险及收益分析158

6.1医疗健康行业企业并购的风险分析158

6.1.1医疗健康行业企业并购中营运风险分析158

6.1.2医疗健康行业企业并购中信息风险分析159

6.1.3医疗健康行业企业并购中融资风险分析159

6.1.4医疗健康行业企业并购中反收购风险分析162

6.1.5医疗健康行业企业并购中法律风险分析162

6.1.6医疗健康行业企业并购中体制风险分析163

6.2医疗健康行业并购重组的风险控制163

6.2.1医疗健康行业投资环境风险163

（1）国别风险163

（2）市场波动风险163

（3）行业周期风险164

6.2.2医疗健康行业项目执行风险164

（1）目标公司基本面风险164

（2）估值和定价风险165

（3）交易结构设计风险165

6.2.3医疗健康行业监管审批风险166

6.2.4医疗健康行业舆论环境风险167

6.2.5医疗健康行业后续整合风险168

6.3医疗健康行业并购交易收益率的相关因素分析172

6.3.1并购目的的差异172

6.3.2支付方式差异172

6.3.3并购规模差异172

6.3.4公司类型差异172

6.3.5行业差异因素172

6.4医疗健康行业各类型并购的收益比较以及投资线索172

6.4.1各类型并购的收益比较172

6.4.2买壳上市的特征以及投资线索174

6.4.3多元化并购的特征及投资线索176

6.4.4行业整合并购的特征及投资线索178

6.4.5大股东资产注入类并购的特征及投资线索179

第7章：医疗健康行业并购重组趋势与投资机会分析182

7.12017年并购重组新趋势分析182

7.1.1整体上市成国企改革主线182

7.1.2新三板公司频频被A股公司并购183

7.1.3“PE+上市公司”模式风靡A股184

7.1.4分离式重组审核便捷受追捧186

7.1.5折戟IPO公司曲线上市187

7.2医疗健康行业2017年并购整合方向预测188

7.2.1行业内部并购188

7.2.2上游产业并购189

7.2.3下游产业并购190

7.2.4跨界并购整合192

7.3医疗健康行业并购融资渠道分析195

7.3.1增资扩股195

7.3.2股权置换195

7.3.3金融机构信贷195

7.3.4买方融资196

7.3.5杠杠收购196

7.4医疗健康行业未来并购重组的机会分析196

7.4.1新兴产业的并购机会196

7.4.2国企改革的机会分析197

7.4.3存在借壳机会的上市公司198

图表目录

图表1医疗器械行业成长逻辑分析39

图表22017年度国内医疗健康行业并购市场情况46

图表32012-2017年中国并购市场发展趋势48

图表42012-2017年中国并购市场国内并购统计49

图表52012-2017年中国并购市场海外并购统计50

图表62012-2017年中国企业外资并购趋势50

图表7战略投资者并购交易数量51

图表82017年中国并购市场行业分布52

图表9战略投资者缤购交易金额按投资行业分类53

图表102011年-2017年中国医疗健康行业VC/PE融资情况55

图表112017年国内医疗健康行业细分领域VC/PE融资分布56

图表122011年-2017年中国医疗健康行业IPO融资趋规模58

图表132015医疗健康行业中资海外并购十大金主61

图表14中资海外并购需求所在行业分布67

图表15二级市场场内收购模式操作示意图87

图表16协议收购模式操作示意图88

图表17股权无偿划拨模式操作示意图90

图表18资产置换模式操作示意图90

图表19股权支付模式操作示意图91

图表20股权收购、资产置换和资产收购结合模式操作示意图93

图表21企业并购重组税收征管既有政策体系109

图表22并购收益率（按目的分）173

图表23并购收益率（按规模分）173

图表24并购收益率（按支付方式分）174

图表25并购案例平均收益率（按支付方式和并购目的分）174

图表26并购案例平均收益率（按支付方式和规模分）174

图表27买壳上市的特征及收益率175

图表28多元化并购按照标的行业分类案例数176

图表29多元化并购按照标的行业分类的市场表现176

图表30多元化（收购标的评估价值占买方市值的比例）不同区间收益率177

图表31行业整合和多元化买方市值统计对比177

图表32标的行业和买方行业的分布178

图表33行业整合并购数量179

图表34行业整合并购收益率179

图表35行业整合并购按规模分布不同区间收益率179

图表36大股东资产注入与其它并购重组收益率比较180

图表37标的资产所属行业收益率情况比较180

图表38大股东资产注入资产的行业分布181

图表39非大股东资产重组的并购资产分布181

略……