涉及“三类股东”问题的资管计划和信托计划，首次被证监会在新三板企业的IPO反馈文件中详细提问.
近一个月，新三板拟IPO企业聚利科技、博拉网络、指南针在清理“三类股东”后，相继获证监会预披露更新，一时间，新三板企业似乎找到了解决“三类股东”问题的办法。
排队已超1年半的新产业(830838.OC)，也在今年8月31日摘牌后，于9月20日通过深圳联合产权交易所“清理”了员工持股资管计划。
41天后，其于昨日(10月31日)获证监会预披露更新，按惯例，离上会不远了。
在证监会的反馈意见中，新产业的两支资管计划均被要说明适格性，并且因另外一支资管计划的单一资产委托人为信托计划，新产业还被要求说明该信托计划的投资者情况、是否属于合格投资者等(详细内容附文末).
两支资管计划“不见了” 3.9亿清理424人员工持股资管计划
深圳市新产业生物医学工程股份有限公司，新产业(830838.OC)成立于1995年12月15日，2012年完成股改，2014年7月25日挂牌新三板，公司主营研发、生产及销售系列全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂，其近三年一期业绩亮眼：
2015年11月10日，新产业开始接受华泰联合证券IPO辅导，次年4月8日拟创业板IPO申请获证监会受理，正式开始排队。
当时，第一稿招股说明书(4月6日报送)显示，新产业共有155户股东，其中包含两家资产管理计划——深圳市新产业生物医学工程股份有限公司-第一期员工持股计划(飓风 1 号定向资管计划)和安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划。
其中，飓风1号持有725.3万股，占比1.9582%；朱雀资管计划持有110万股，占比0.297%。
春晓君发现，在昨日公布的最新一稿招股说明书中，股东名单已不见上述两家资管计划的身影。然而，招股说明书并没有对朱雀资管计划“消失”的原因做解释，但对飓风1号则有详细说明。
2015年8月，新产业完成挂牌以来唯一一次定增，以10元/股的价格，发行1000万股，融资1亿元，唯一认购方正是飓风1号，截至9月20日转让所持股权，共有424名员工参与认购了该员工持股计划。
设立员工持股计划主要出于股权激励的目的，总不能因为要IPO就把员工“留在机舱”里，所以，新产业“清理”飓风1号的价格比起定价增还是高了不少。
今年 9 月 20 日，新产业摘牌后的第20天，通过深圳联合产权交易所，飓风1号分别将其所持有的685.30万股和40 万股，以53.80 元/股的价格转让给新产业原股东赣州壹盛和宿迁人合，股权转让价款分别为 3.69亿元和2152万元，合计约3.9亿元。
此外，2015年12月，飓风1号通过股转系统分别卖出了69.7万股、82万股和123万股，转让价格均为40元/股。
相比定增价格10元/股，近两次转让价格分别溢价438%和300%。
公开资料显示，新产业此次IPO的中介团队包括华泰联合证券、北京国枫律师事务所、大华会计师事务所、开元资产评估有限公司等。
至于另外一支朱雀资管计划，其结构则较为特殊，除了本身属于“三类股东”以外，其单一资产委托人为信托计划，也属于“三类股东”。因此，其在证监会的反馈意见中也受到了重点关照。
在春晓君的印象中，这也是首次有新三板企业被如此详细地提问资产管理计划和信托计划的问题，值得大家参考。
1. 2015年7月公司以10元/股的价格向《深圳市新产业生物医学工程股份有限公司飓风1号员工持股计划定向资产管理计划》定向增发股票1,000.00万股。
说明定向资产管理计划作为发行人股东的适格性，是否符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》及其他法律法规；
说明增发价格的定价依据以及股份公允价格的确定依据，股份支付的相关会计处理是否符合企业会计准则的相关规定；
说明该员工持股计划的基本情况，包括但不限于参与对象(包括姓名、年龄、入职时间、所任职务、参与定增前是否持有股份及股数)、参与人数、是否为公司内部职工、是否存在委托持股或其他形式的利益安排、资金来源、发行人及大股东是否提供相关财务资助、支付过程，本次定增是否符合新三板的相关规定；
说明员工持股计划中关于股权转让、离职后股权处理的相关约定。
2. 安信乾盛朱雀穿越专项资产管理计划，由“外贸信托。锐进28期朱雀穿越策略证券投资集合资金信托计划”作为单一资产委托人、招商银行股份有限公司上海分行作为资产托管人、安信乾盛财富管理(深圳)有限公司作为资产管理人设立的基金子公司一对一专项资产管理计划。
说明安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划的成立过程及合法合规性；
说明其作为发行人股东的适格性，是否影响发行人股权结构稳定性、股东人数是否存在超过200人情形、是否符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》及其他法律法规；
说明“外贸信托。锐进28期朱雀穿越策略证券投资集合资金信托计划”的基本情况，包括投资者情况(包括姓名、年龄、委托金额及资金来源)、是否属于合格投资者、信托期限、投资方向及策略等，提供信托计划相关合同；
说明上述信托计划投资的其他企业或资产情况，是否与发行人之间具有关联关系或业务往来。
