国内蓬勃发展的租赁行业也将带动高空作业平台需求的释放。从大环境来看,国内租赁和商务服务业GDP占比在稳步上升,建筑工程机械设备租赁固定资产投资完成额也在提高,说明设备租赁消费习惯在逐渐普及、渗透程度在不断提高。
![2004-2014年中国租赁和商务服务业GDP占比](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/20170906142649kezg.png?x-oss-process=style/w750)
![2003-2015年中国建筑机械租赁固定资产投资完成额](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/201709061427041luw.png?x-oss-process=style/w750)
从高空作业平台租赁业来看,国内租赁业快速发展,整体规模较小。根据数据,2015年高空作业平台经营年限不足1年的租赁商占比为13.3%,而到了2016年这一数字变为22.6%,五年以上的租赁商仅占16.1%。国内租赁商数量从2012年的20余家增长到目前的200多家,发展势头十分迅猛。而租赁行业的迅速扩张一方面有利于产品的普及推广,另一方面也促使终端租赁价格有所下降,使高空作业平台作业模式相比传统模式更具经济优势。
![2012-2016年国内高空作业平台租赁商数量变化](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/20170906142720nkit.png?x-oss-process=style/w750)
我们认为,租赁业的快速发展也必然使得租赁商整体规模较小。2016年100台以下设备保有量租赁商占比在2015年的基础上继续增长,达到68.3%。高空作业平台租赁市场仍处于初级阶段,以小规模租赁企业为主,还未出现类似美国联合租赁的巨头。新入行租赁商应根据自身资金实力及市场开发能力,理性购买设备,避免盲目扩张规模。未来国内高空平台租赁市场发展有望加强在各细分领域的拓展,并挖掘更多高利润、低风险终端客户。
![2015、2016年中国高空平台租赁商经营数据](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/2017090614273485hx.png?x-oss-process=style/w750)
![2015、2016年中国高空平台租赁商规模变化](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/201709061427494vab.png?x-oss-process=style/w750)
租赁商经营范围相对单一,大品牌覆盖率较高。国内高空作业平台的市场品牌众多,但是从租赁商的选择来看,设备覆盖率依然集中在几个知名度较高的大品牌上,初步形成了以鼎力、星邦、JLG和吉尼为第一梯队,以运想、欧历胜、徐工、临工为第二梯队的格局,其中鼎力的租赁商覆盖率最高,一半的租赁商都有鼎力的设备,覆盖率达到50.5%;而徐工和临工作为传统工程机械巨头,进入高空作业平台领域后,短时间内租赁商覆盖率也提升到第二梯队,但与鼎力差距还较大。鼎力、星邦、JLG、吉尼四个品牌产品覆盖到全国90.9%的租赁商群体。一方面,这跟现阶段租赁商多品牌选择的特征有关,另一方面,也反映出租赁商的知名品牌选择倾向。
![中国各品牌租赁商覆盖率](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/20170906142804eqf6.png?x-oss-process=style/w750)
从经营范围来看,超过一半的租赁商只经营高空作业平台设备,经营范围单一。目前国内高空作业平台竞争主要集中在剪叉式高空作业平台领域,根据数据,亚太地区臂式高空作业平台与剪叉式高空作业平台数量比为1:1.5,欧洲、非洲、中东地区及北美地区为1:1.4,拉美为1:0.9。臂式设备已经普遍进入国内高空作业平台租赁市场,但因其技术复杂性,进入门槛高,市场仍然集中在少数国外厂商中,在租赁商设备总量中占比也相对较低。
租赁市场景气回升,盈利能力提高。从毛利率变化来看,2016年毛利率较2015年整体上升,毛利率不到20%的租赁商只有20.4%,毛利率在20%-40%之间的租赁商占比大幅上升至34.4%,盈利能力的整体回升将会吸引更多的租赁商进入市场。究其原因,我们认为是租赁市场供不应求,空租期减少的结果。相比2015年,更多租赁商空租期缩短。60天以下空租期租赁商占到总数的75.8%,相比2015年52.5%增长了23.3%。空租期的下降等价于出租率上升,反映出租赁市场景气回升。从租金来看,在经历了2015年的大幅下跌之后,2016年不同高度设备月度租金企稳回升。未来一年租金变化幅度预计在10%以内。
![2015、2016年中国租赁商毛利率变化对比](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/201709061428196ltb.png?x-oss-process=style/w750)
![2015、2016年中国租赁商空租期变化对比](http://cdn.huaon.com/cloud/201709/20170906142834utpe.png?x-oss-process=style/w750)
2014-2016年国内不同高度设备月租金对比 | ||
- | 2015租金变化幅度 | 租金变化幅度 |
某高度剪叉 | -24.00% | -0.18% |
某高度曲臂 | -25.00% | 3.10% |
某高度直臂 | -25.00% | 2.31% |
总体来看,我国高空作业平台租赁市场仍处于初级阶段,以小规模租赁企业为主,还未出现类似美国联合租赁的巨头。随着使用需求持续增加,租金整体保持平稳,盈利能力的上升,未来将吸引更多企业进入高空平台租赁行业,拥有品牌和质量优势的高空平台制造商序列有望诞生占据大部分市场的绝对霸主。
本文采编:CY317