调味品自 2000 年以来共经历三个阶段。第一阶段(2000-2005 年)行业营收持续稳定增长,于 2005 年增速 达到最高峰 35%,产值较 2000 年增了 1.4 倍,2000-2005 年的 CAGR16%,该阶段的增长主要是由于外资收购 逐步进入我国调味品市场以及居 民消费需求的显著变化导致;第二阶段(2006-2010 年)行业保持快速增长并 于 2010 年到达第二个小高峰,增速 32%,产值较 2005 年增了 1.5 倍,2006-2010 年 CAGR17%,该阶段伴随餐 饮的崛起,行业增长主要由强劲消费需求带动;第三阶段(2011 年至今)行业在经历 10 年年均同比增速 20% 以上后,开始逐步下行,景气度下降主要由限制三公消费和经济需求疲弱共同导致。
2010-2011 年同比增速 25%以上,2012-2014 年同比 增速 10%-16%,2015 年至今行业增速下滑至个位数,均呈数量级下降。
调味品子类众多,传统调味品包括酱油、食醋,新型调料包括味精、鸡精鸡粉、料酒、蚝油、酱类、复合 调味料等。
传统酱醋调味品占比最高且比例还在提升,无论产量和产值均占行业重头。按产量划分,2015 年酱油产量 1012 万吨,同比增 7.8%,2016 年酱油增速进一步下降,1-7 月产量累计 532 万吨,同比增 0.16%;2015 年食醋 产量约计 330 万吨,传统酱醋占到调味品总产量的 60%,酱油、食醋比例分别 46%、15%。按营收划分,酱醋 调味品占比35%。从营收看,传统酱醋调味品收入始终稳定增长,2015年10月增速下滑至10.46%,预计2015-2016 年营收增速总体维持在 8%-10%。即便,酱醋调味品体量大、调味品增长放缓,传统酱醋所占调味品营收比重 在 2015 年同比提升 1pct,说明传统酱醋调味品依然保持增长趋势,行业重头地位难以撼动。
根据统计数据,2013-2015 年我国调味品企业总产量同比增速 分别为 10.3%、10%和 8.5%,产量增长率逐年降低;2013-2015 年销售收入同比增速分别为 16.2%、12.6%和 11.6%。 2013-2015 年百强调味品的产量增速和收入增速均呈现缓降趋势,总体收入增速快于产量增速,说明产业结构调 整较为明显且终端平均价格有所上升。