医药工业是公司收入占比最大的板块， 2015 年收入超过 89 亿元，2011-2015 CAGR=23.52%； 2016H 收入同比增长 17.67%。 核心品种是公司医药制造的主要驱动力。 2013-2015 年，公司分别有 15、 17、19 个销售过亿元核心品种。 2016 年中报， 2015 年 19 个过亿核心品种收入同比增长 26.45%。
匹伐他汀新进入国家医保乙类目录， 未来有望成为过 10 亿品种。 他汀类药物是最为经典和有效的降脂药物，广泛应用于高血脂的治疗。 目前已上市的他汀类药物第一代有洛伐他汀、辛伐他汀；第二代有普伐他汀、氟伐他汀；第三代有阿托伐他汀、瑞舒伐他汀以及匹伐他汀。 他汀类药物副作用表现类似， 且不良反应随他汀剂量增大而增加。 对于中等强度降血脂用药，匹伐他汀只需极少的剂量便可达到理想的降脂效果，在安全性方面有显著优势。 根据米内网数据，城市公立医院降血脂药，阿托伐他汀（ 51.68%）和瑞舒伐他汀（ 23.56%）占据主要市场份额，匹伐他汀市占率仅为 2.86%。 目前，阿托伐他汀城市公立医院规模已经超过60 亿元，瑞舒伐他汀规模超过 25 亿元。 我们预计，随着医保目录调整，匹伐他汀成长的天花板被打开，未来整体市场规模有望超过 30 亿元，公司产品收入有望突破 10 亿元。
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