2016 年电子板块主题频出、机遇纷呈。年初有特斯拉引领的汽车电子主题投资,随后 AMOLED 点燃显示技术革命,带动 3D 玻璃细分行业上涨;国家战略推动下,半导体产业风起云涌;金秋时节又迎来 PCB 产业链自上而下的投资盛宴。新技术、新趋势、新市场是电子板块成长的不竭动力,也是把握投资价值的核心。站在当前展望明年,可以预见的新变化:有的预期即将兑现,如 AMOLED 追加产能开始落地;有的产业面临转移,如半导体和基础元器件持续内移;有的供应链迎来洗牌,如智能终端创新细分领域新玩家。
消费电子创新,智能终端马太效应凸显,产业链技术垄断被打破,国产厂商部分细分领域创新完成超越。国内供应链领导硬件创新。半导体:集成电路实现自主可控是国家意志所向,看好存储芯片为突破口惠及原材料、设备以及封测配套产业联动。
随本币汇率大幅走弱,本土企业海外竞争优势继续扩大。终端自主品牌份额提升,元器件企业技术进步、产品品类完善,国产替代势头愈发强烈。军队信息化改革是未来数年的重点,电子企业是信息化核心受益方向。
AMOLED 是复杂的半导体器件,部件结构简单,但制造复杂,对光刻机要求非常高。中小尺寸是 RGB,大尺寸是用白光+CF,没有一个标准化的流程,技术复杂。与 LED、 LCD 相比制程复杂得多。
目前大陆已经超过台湾。AMOLED 会否重复 LED 的老路?不会的。因为技术含量、资本集中度、人才集中度方面要高很多,而 AMOLED 是在持续高增长的。AMOLED 最重要的是其两种形态:柔性和超高分辨率器件的新型产品(如 VR AR,必须用 AMOLED 提高硬件水平)其重要特点是:响应速度快(us 级别,甚至 ns 级别;LCD是 ms 级别)运动、立体电视、VR、AR 等新型显示产品都非常需要快速的响应速度。
本文采编:CY320