股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
股指期货市场结构
股指期货主要作用
| 规避投资风险 | 当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌 |
| 套利 | 所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当基差为正数时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当基差为负数时通过做多股指期货并同时进行融券卖空，来获得无风险收益。 |
| 降低股市波动率 | 股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降 |
| 丰富投资策略 | 股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。 |
本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
报告目录
第一章股指期货行业相关概述
1.1股指期货行业定义及特点
股指期货主要特点
| 标的物 | 沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,它是对沪市和深市2800只个股按照日均成交额和日均总市值进行综合排序,选出排名前300名的股票作为样本,以2004年12月31日这300只成份股的市值做为基点1000点，实时计算的一种股票价格指数,比如截止2016年3月2日沪深300指数为3000点,意味着11年里这300只股票平均股价上涨了2倍,沪深300指数的总市值约占两市股票总市值的50%,另外,中证500指数和上证50指数也是股指期货的标的指数 |
| 交易时间 | 周一至周五,上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00 |
| 合约价值 | 沪深300指数点位*300元,比如20160302沪深300指数为3000点,对应合约价值为3000点*300元/点=900000元 |
| 保证金 | 买卖一手股指期货合约占用的保证金比例为合约价值的10%-15%,假如沪深300指数为3000点,相当于90000-135000元 |
| 手续费 | 在正常情况下手续费为合约价值的万分之零点七左右,非正常情况下可以上调为万分之二十三,比如20150302沪深300指数点位为3600点,手续费为万分之零点七,即3600*300*0.00007=75元,20150907起手续费调整为万分之二十三,当时沪深300指数点位为3250点,此刻买卖一手沪深300指数期货需要付出3250*300*0.00023=224.25元的手续费,大约提高了3倍 |
| 最大涨跌幅限制 | 上一个交易日收盘价的±10% |
| 杠杆性 | 假设保证金比例为10%,20160302 13:00的沪深300指数为3000点,预期价格会上涨,于是我买入一手沪深300股指期货合约,占用的保证金为3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指数价格达到3030点,我选择卖出,那么盈利为(3030-3000)*300=9000元,相对于初始投入的90000元我的收益率为10%,而沪深300指数仅仅上涨了1%,这就是10倍杠杆,当保证金比例为40%,杠杆就为2.5倍 |
| 双向性 | 股指期货既可以买涨赚钱(专业术语:做多),也可以买跌(专业术语:做空),只要你能够准确判断指数在未来一段时间的运行方向,买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头 |
| T+0 | 股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出 |
| 开仓和平仓 | 建立头寸的过程叫做开仓,类似于"买"的意思,买涨的开仓指令为"买入开仓",买跌的开仓指令为"卖出开仓";去掉头寸的过程叫做平仓,类似于"卖"的意思,买涨之后对应的平仓指令为"卖出平仓",买跌之后对应的平仓指令为"买入平仓" |
| 成交量 | 交易当天多头和空头所建立的合约总数(单位:手),比如20160302 IF1603合约的交易量为2.45万手,2015年度沪深300股指期货总成交量为2.77亿手,同比增长27%,日均交易量为113万手 |
| 成交额 | 成交额=成交量*合约价值,比如20160302 IF1603合约的平均价格为3000点,其成交额为2.45万手*(3000点*300元/点)=220亿元,2015年度沪深300股指期货总成交额为341万亿元(占国内期货市场的61%),同比增长109%,日均成交额为13975亿元 |
| 持仓量 | 多头和空头尚未平仓的合约总数,比如20160302 IF1603合约的持仓量为3.87万手,2015年度沪深300股指期货单边日均持仓量为13万手,占用的(双边)保证金规模约450亿元,对应的股票市值约1500亿元 |
| 基差 | 股指期货合约与对应股票指数之间的价差,基差=期货价格-现货价格,期货价格高于现货被称为正基差,期货价格低于现货价格被称为负基差,2015年度沪深300股市期货主力合约与现货指数的平均基差为±1.5%,这是由于国内融券受限,导致融券套利机制缺失 |
| 相关性 | 由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割,并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不论平时期货和现货的基差有多大,沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零,导致期货和现货相关系数达0.99以上,具有极强的相关性,就好比主人和小狗散步时的关系,小狗有时候会跑在主人前面,有时会在主人后面,但最终方向是由主人决定的 |
| 交易代码 | 沪深300股指期货为IF,中证500股指期货为IC,上证50股指期货为IH |
| 交易所 | 中国金融期货交易所(简称:中金所) |
| 监管单位 | 证监会 |
1.1.2股指期货行业服务特点
1.2股指期货行业相关分类
1.3股指期货行业盈利模式分析
第二章2014-2016年中国股指期货行业发展环境分析
2.1股指期货行业政治法律环境（P）
2.1.1行业主管单位及监管体制
2.1.2行业相关法律法规及政策
2.1.3政策环境对行业的影响
2.2股指期货行业经济环境分析（E）
2.2.1国际宏观经济分析
2.2.2国内宏观经济分析
2.2.3产业宏观经济分析
2.2.4宏观经济环境对行业的影响分析
2.3股指期货行业社会环境分析（S）
2.3.1人口发展变化情况
2.3.2城镇化水平
2.3.3居民消费水平及观念分析
2.3.4社会文化教育水平
2.3.5社会环境对行业的影响
2.4股指期货行业技术环境分析（T）
2.4.1股指期货技术分析
2.4.2股指期货技术发展水平
2.4.3行业主要技术发展趋势
2.4.4技术环境对行业的影响
第三章全球股指期货行业发展概述
3.12014-2016年全球股指期货行业发展情况概述
3.1.1全球股指期货行业发展现状
3.1.2全球股指期货行业发展特征
3.1.3全球股指期货行业市场规模
3.22014-2016年全球主要地区股指期货行业发展状况
3.2.1欧洲股指期货行业发展情况概述
3.2.2美国股指期货行业发展情况概述
3.2.3日韩股指期货行业发展情况概述
3.32017-2022年全球股指期货行业发展前景预测
3.3.1全球股指期货行业市场规模预测
3.3.2 全球股指期货行业发展前景分析
3.3.3全球股指期货行业发展趋势分析
3.4全球股指期货行业重点企业发展动态分析
第四章中国股指期货行业发展概述
4.1中国股指期货行业发展状况分析
4.1.1中国股指期货行发展概况
4.1.2中国股指期货行发展特点
4.22014-2016年股指期货行业发展现状
4.2.12014-2016年股指期货行业市场规模
4.2.22014-2016年股指期货行业发展现状
4.32017-2022年中国股指期货行业面临的困境及对策
4.3.1股指期货行业发展面临的瓶颈及对策分析
1、股指期货行业面临的瓶颈
2、股指期货行业发展对策分析
4.3.2股指期货企业发展存在的问题及对策
1、股指期货企业发展存在的不足
2、股指期货企业发展策略
第五章中国股指期货行业市场运行分析
5.1市场发展现状分析
5.1.1市场现状
5.1.2市场容量
5.22014-2016年中国股指期货行业总体规模分析
5.2.1企业数量结构分析
5.2.2人员规模状况分析
5.2.3行业资产规模分析
5.2.4行业市场规模分析
5.32014-2016年中国股指期货行业市场供需分析
5.3.1中国股指期货行业供给分析
5.3.2中国股指期货行业需求分析
5.3.3中国股指期货行业供需平衡
5.42014-2016年中国股指期货行业财务指标总体分析
5.4.1行业盈利能力分析
5.4.2行业偿债能力分析
5.4.3行业营运能力分析
5.4.4行业发展能力分析
第六章中国股指期货行业细分市场分析
6.1细分市场一
6.1.1市场发展特点分析
6.1.2目标消费群体
6.1.3主要业态现状
6.1.4市场规模
6.1.5发展潜力
6.2细分市场二
6.2.1市场发展特点分析
6.2.2目标消费群体
6.2.3主要业态现状
6.2.4市场规模
6.2.5发展潜力
6.3细分市场三
6.3.1市场发展特点分析
6.3.2目标消费群体
6.3.3主要业态现状
6.3.4市场规模
6.3.5发展潜力
6.4建议
6.4.1细分市场研究结论
6.4.2细分市场建议
第七章股指期货行业目标客户群分析
7.1 消费者偏好分析
7.2消费者行为分析
7.3股指期货行业品牌认知度分析
7.4消费人群分析
7.4.1年龄分布情况
7.4.2性别分布情况
7.4.3职业分布情况
7.4.4收入分布情况
7.5需求影响因素
7.5.1价格
7.5.2服务质量
7.5.3其他
第八章股指期货行业营销模式分析
8.1营销策略组合理论分析
8.2营销模式的基本类型分析
8.3股指期货行业营销现状分析
8.4股指期货行业电子商务的应用情况分析
8.5股指期货行业营销创新发展趋势分析
第九章股指期货行业商业模式分析
9.1商业模式的相关概述
9.1.1参考模型
9.1.2成功特征
9.1.3历史发展
9.2股指期货行业主要商业模式案例分析
9.2.1案例一
1、定位
2、业务系统
3、关键资源能力
4、盈利模式
5、现金流结构
6、企业价值
9.2.2案例二
1、定位
2、业务系统
3、关键资源能力
4、盈利模式
5、现金流结构
6、企业价值
9.2.3案例三
1、定位
2、业务系统
3、关键资源能力
4、盈利模式
5、现金流结构
6、企业价值
9.3股指期货行业商业模式创新分析
9.3.1商业模式创新的内涵与特征
9.3.2商业模式创新的因素分析
9.3.3商业模式创新的目标与路径
9.3.4商业模式创新的实践与启示
9.3.52016年最具颠覆性创新的商业模式分析
9.3.6股指期货行业商业模式创新选择
第十章中国股指期货行业市场竞争格局分析
10.1中国股指期货行业竞争格局分析
10.1.1股指期货行业区域分布格局
10.1.2股指期货行业企业规模格局
10.1.3股指期货行业企业性质格局
10.2中国股指期货行业竞争五力分析
10.2.1股指期货行业上游议价能力
10.2.2股指期货行业下游议价能力
10.2.3股指期货行业新进入者威胁
10.2.4股指期货行业替代产品威胁
10.2.5股指期货行业现有企业竞争
10.3中国股指期货行业竞争SWOT分析
10.3.1股指期货行业优势分析（S）
10.3.2股指期货行业劣势分析（W）
10.3.3股指期货行业机会分析（O）
10.3.4股指期货行业威胁分析（T）
10.4中国股指期货行业投资兼并重组整合分析
10.4.1投资兼并重组现状
10.4.2投资兼并重组案例
10.5中国股指期货行业重点企业竞争策略分析
第十一章中国股指期货行业领先企业竞争力分析
11.1A公司竞争力分析
11.1.1企业发展基本情况
11.1.2企业业务发展情况
11.1.3企业竞争优势分析
11.1.4企业经营状况分析
11.1.5企业最新发展动态
11.1.6企业发展战略分析
11.2B公司竞争力分析
11.2.1企业发展基本情况
11.2.2企业业务发展情况
11.2.3企业竞争优势分析
11.2.4企业经营状况分析
11.2.5企业最新发展动态
11.2.6企业发展战略分析
11.3C公司竞争力分析
11.3.1企业发展基本情况
11.3.2企业业务发展情况
11.3.3企业竞争优势分析
11.3.4企业经营状况分析
11.3.5企业最新发展动态
11.3.6企业发展战略分析
11.4D公司竞争力分析
11.4.1企业发展基本情况
11.4.2企业业务发展情况
11.4.3企业竞争优势分析
11.4.4企业经营状况分析
11.4.5企业最新发展动态
11.4.6企业发展战略分析
第十二章2017-2022年中国股指期货行业发展趋势与前景分析
12.12017-2022年中国股指期货市场发展前景
12.1.12017-2022年股指期货市场发展潜力
12.1.22017-2022年股指期货市场发展前景展望
12.1.32017-2022年股指期货细分行业发展前景分析
12.22017-2022年中国股指期货市场发展趋势预测
12.2.12017-2022年股指期货行业发展趋势
12.2.22017-2022年股指期货市场规模预测
12.2.32017-2022年细分市场发展趋势预测
12.32017-2022年中国股指期货行业供需预测
12.3.12017-2022年中国股指期货行业供给预测
12.3.22017-2022年中国股指期货行业需求预测
12.3.32017-2022年中国股指期货供需平衡预测
12.4影响企业经营的关键趋势
12.4.1行业发展有利因素与不利因素
12.4.2需求变化趋势及新的商业机遇预测
12.4.3服务业开放对股指期货行业的影响
12.4.4互联网+背景下股指期货行业的发展趋势
第十三章2017-2022年中国股指期货行业投资前景
13.1股指期货行业投资现状分析
13.2股指期货行业投资特性分析
13.2.1股指期货行业进入壁垒分析
13.2.2股指期货行业盈利模式分析
13.2.3股指期货行业盈利因素分析
13.3股指期货行业投资机会分析
13.3.1产业链投资机会
13.3.2细分市场投资机会
13.3.3重点区域投资机会
13.3.4产业发展的空白点分析
13.4股指期货行业投资风险分析
13.4.1股指期货行业政策风险
13.4.2宏观经济风险
13.4.3市场竞争风险
13.4.4关联产业风险
13.4.5技术研发风险
13.4.6其他投资风险
13.5“互联网+”与“双创”战略下企业的投资机遇
13.5.1“互联网+”与“双创”的概述
13.5.2企业投资挑战和机遇
13.5.3企业投资问题和投资策略
1、“互联网+”和“双创”的战略下企业投资问题分析
2、“互联网+”和“双创”的战略下企业投资策略探究
13.6股指期货行业投资潜力与建议
13.6.1股指期货行业投资潜力分析
13.6.2股指期货行业最新投资动态
13.6.3股指期货行业投资机会与建议
第十四章2017-2022年中国股指期货企业投资战略分析
14.1企业投资战略制定基本思路
14.1.1企业投资战略的特点
14.1.2企业投资战略类型选择
14.1.3企业投资战略制定程序
14.2现代企业投资战略的制定
14.2.1企业投资战略与总体战略的关系
14.2.2产品不同生命周期阶段对制定企业投资战略的要求
14.2.3企业投资战略的选择
14.3股指期货企业战略规划策略分析
14.3.1战略综合规划
14.3.2技术开发战略
14.3.3区域战略规划
14.3.4产业战略规划
14.3.5营销品牌战略
14.3.6竞争战略规划
第十五章研究结论及建议（ZYPX）
15.1研究结论
15.2建议
15.2.1行业发展策略建议
15.2.2行业投资方向建议
15.2.3行业投资方式建议
图表目录
图表：股指期货行业特点
图表：股指期货行业生命周期
图表：股指期货行业产业链分析
图表：2014-2016年股指期货行业市场规模分析
图表：2017-2022年股指期货行业市场规模预测
图表：中国股指期货行业研究机构咨询
图表：中国股指期货行业盈利能力分析
图表：中国股指期货行业运营能力分析
图表：中国股指期货行业偿债能力分析
图表：中国股指期货行业发展能力分析
图表：中国股指期货行业经营效益分析
图表：2014-2016年股指期货重要数据指标比较
图表：2014-2016年中国股指期货行业销售情况分析
图表：2014-2016年中国股指期货行业利润情况分析
图表：2014-2016年中国股指期货行业资产情况分析
图表：2014-2016年中国股指期货行业竞争力分析
图表：2017-2022年中国股指期货行业消费量预测
图表：2017-2022年中国股指期货行业市场前景预测
图表：2017-2022年中国股指期货发展前景预测
图表：投资建议
图表：区域发展战略规划
研究方法
报告研究基于研究团队收集的大量一手和二手信息，使用桌面研究与定量调查、定性分析相结合的方式，全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、产业链、竞争格局、进出口、经营特性、盈利能力和商业模式等。科学使用SCP模型、SWOT、PEST、回归分析、SPACE矩阵等研究模型与方法综合分析行业市场环境、产业政策、竞争格局、技术革新、市场风险、行业壁垒、机遇以及挑战等相关因素。根据各行业的发展轨迹及实践经验，对行业未来的发展趋势做出客观预判，助力企业商业决策。
数据来源
本公司数据来源主要是一手资料和二手资料相结合，本司建立了严格的数据清洗、加工和分析的内控体系，分析师采集信息后，严格按照公司评估方法论和信息规范的要求，并结合自身专业经验，对所获取的信息进行整理、筛选，最终通过综合统计、分析测算获得相关产业研究成果。
一手资料来源于我司调研部门对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据，采访对象涉及企业CEO、营销总监、高管、技术负责人、行业专家、产业链上下游企业、分销商、代理商、经销商、相关投资机构等。市场调研部分的一手信息来源为需要研究的对象终端消费群体。
二手资料来源主要包括全球范围相关行业新闻、公司年报、非盈利性组织、行业协会、政府机构、海关数据及第三方数据库等，根据具体行业，应用的二手信息来源具有一定的差异。二手信息渠道涉及SEC、公司年报、国家统计局、中国海关、WIND数据库、CEIC数据库、国研网、BvD ORBIS ASIA PACIFIC数据库、皮书数据库及中经专网、国家知识产权局等。
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