产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
产业投资基金的投资形式：
1.货币形式
产业投资即以一定数量的现金，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建之中。在文化资本循环中，这些货币资本会依次转化为生产资本和商品资本，然后，包含着已增值的资本量，回到原来的货币资本形态。实物形式的文化投资，是以一定价值量的文化产品生产资料如建筑、土地、机械、原材料等，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建之中。这些实物资本以生产资料的形式进入资本循环，形成商品资本。当文化商品在流通领域实现其价值后，原先实物形式的投资变成了货币形态产品，其中包含了资本循环所产生的价值增量。随着生产的进行，实物形态的文化投资不断被磨损，价值也不断地转移到所生产的文化产品中，直到这些实物形态资本被磨损完毕，其价值被全部转移到文化产品中，然后转化为货币资本。
2.无形资产形式
产业投资即以一定价值的无形资产投入到文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建。将无形资产作为文化投资的现象在文化产业领域里比较常见，相比其他产业，这是文化产业的一种较特殊的投资方式。无形资产通常指文化产业领域中的历史文化名人、文化品牌、版权、著作权等。这些无形资产若不用于使用价值的创造，即不与具体的文化企业、文化项目或文化产品结合，就仅仅是存在于人们心中的名声，并不是文化资本，充其量只能当作潜在资本。但是，其一旦与具体文化企业、文化项目或文化产品结合，就变成了一种无形资本，并伴随着该企业的有形资本进入资本循环的各个环节。受让无形资产的文化企业的文化产品，或是因该项无形资产而埋设了产品的价格，或是因之提升了知名度进而促进了市场销售，其提升了有形资本的增值能力。
2014年新增文化产业投资基金数量分布情况
2014年新增文化产业投资基金地区分布情况
本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
报告目录
第一章产业投资基金相关概述 11
第一节 产业投资基金的基本介绍 11
一、产业投资基金的概念 11
二、产业投资基金的起源 11
三、产业投资基金的分类 12
第二节 产业投资基金的主要特征 14
一、投资对象 14
二、投资方式 14
三、投资过程 14
四、资产流动性 14
五、基金形态 15
六、募集方式 15
Q1’13-Q1’16中国创业投资机构基金募集情况比较
七、投资目的 15
第三节 发展产业投资基金的必要性与可行性 16
一、必要性分析 16
二、可行性分析 17
第二章国外产业投资基金发展分析 18
第一节 国外产业投资基金发展概述 18
一、国外产业投资基金发展综况 18
二、国外产业投资基金发展的主要特点 19
三、国际产业投资基金发展的典型模式 20
第二节 美国 21
一、美国产业投资基金的市场结构 21
美国投资者结构
二、美国产业投资基金监管状况剖析 24
第三章中国产业投资基金发展分析 26
第一节 中国产业投资基金发展综述 26
一、我国产业投资基金的设立状况 26
二、我国产业基金发展的横向比较 26
三、我国产业投资基金的发展现状 28
四、我国私募基金发展前景分析 29
第二节 中国VC/PE市场基金募资状况 29
一、中国VC/PE市场募资基金数量 29
二、中国VC/PE市场募资基金规模 30
三、中国VC/PE市场募资渠道分析 32
第三节 中国VC/PE市场投资规模 35
一、中国PE市场投资规模 35
二、中国VC市场投资规模 36
三、中国VC/PE区域市场投资规模 38
第四节 中国VC/PE市场退出情况分析 40
第五节 中国VC/PE市场退出投资回报分析 40
第六节 中国产业投资基金发展的问题分析 41
第七节 中国产业投资基金发展的对策探讨 43
一、促进我国产业投资基金发展的对策举措 43
二、我国产业投资基金的综合发展战略思考 44
三、我国产业投资基金投资方向建议 48
第四章风险投资基金 52
第一节 风险投资基金的介绍 52
一、风险投资基金的作用及发行方法 52
二、风险投资基金特点 53
三、中国风险投资基金资金募集方式 53
第二节 美国风险投资基金发展综述 54
一、美国风险投资市场分析 54
二、美国市场风险投资行业分布 54
三、美国市场并购活动行业分布 55
第三节 中国风险投资基金发展概况 56
一、我国风险投资发展的进程与现状 56
二、中外创投可投资资本量 57
三、中国创投基金募资情况 58
四、中国创业投资机构排名 59
第四节 中国创业投资市场投资统计分析 60
一、创业投资基金投资情况 60
二、创业投资基金投资行业分析 60
三、创业投资基金区域投资分析 63
四、创业投资基金投资阶段分析 65
第五节 中国创业投资市场退出统计分析 66
一、中国创投市场退出情况分析 66
二、中国创投市场退出行业分布 67
三、中国创投市场退出方式分布 68
四、中国创投市场IPO退出回报分析 69
第五章私募股权投资基金 71
第一节 私募股权投资基金基本概述 71
一、私募股权投资基金的定义 71
二、私募股权投资基金的分类 72
三、私募股权投资基金的属性 72
四、私募股权投资基金的筹集方式 73
第二节 中国私募股权投资基金发展概况 73
一、我国私募股权投资基金发展历程 73
二、中国私募股权基金发展特点分析 75
三、中国私募股权投资基金发展模式 76
四、中国私募股权投资基金运作方式 79
第三节 中国私募股权投资基金发展分析 80
一、私募股权基金可投资资本量 80
二、中国私募股权基金募资状况 81
三、私募股权投资机构排名 84
第四节 中国私募股权投资基金投资情况 85
一、中国私募股权投资总量分析 85
二、中国私募股权投资行业分布 85
三、中国私募股权投资地域分布 88
四、中国私募股权投资策略分析 90
第五节 中国私募股权投资基金退出情况 91
一、中国私募股权市场退出情况分析 91
二、中国私募股权投资退出行业分布 92
三、中国私募股权市场退出方式分布 93
四、中国私募股权市场IPO退出分析 94
第四节 各地私募股权投资基金的发展 94
一、河南省 94
二、浙江省 96
三、江苏省 96
四、重庆市 97
五、山西省 97
第五节 中国私募股权投资基金发展的问题及对策 98
一、我国私募股权投资基金面临的主要问题 98
（一）私募股权投资基金法律地位的问题 98
（二）私募股权基金组织管理模式的问题 99
（三）私募股权投资基金投资运作的问题 100
二、中国私募股权投资基金存在问题的对策 100
（一）推进私募基金合法化 100
（二）加强对私募基金市场化监管 101
（三）加大对私募基金资金来源结构的风险控制 102
（四）加强对投资者和私募基金管理者的教育 102
（五）建立完善的社会信用体系 103
第六章产业投资基金的运作与退出分析 104
第一节 产业投资基金管理机构的创建与运作分析 104
一、产业投资基金管理机构的发起设立 104
二、产业投资基金管理机构的职责 104
三、产业投资基金管理机构的治理结构 104
第二节 中国产业投资基金的运作模式解析 105
一、现有产业投资基金的运行模式 105
（一）中科招商模式－投资公司转化型 105
（二）联想投资模式－投资公司转化型 106
（三）精瑞基金模式－境外募集境内管理型 107
（四）中比基金模式－“官办民营”型 107
（五）中瑞基金模式－合资基金合资管理型 108
（六）沪光基金模式－境外募集境外管理型 108
二、各类产业投资基金模式的比较分析 109
三、创建产业投资基金及管理公司的模式选择 110
第三节 产业投资基金运作中的风险及管控措施 112
一、流动性风险 112
二、市场风险 112
三、经营管理风险 113
四、投资环境风险 113
五、市场交易风险 114
六、道德信用风险 114
七、风险控制对策与方法 114
第四节 产业投资基金的退出机制探究 116
一、公开上市 116
二、公司或创业家本人赎买 117
三、公司变卖给另一家公司 117
四、产权交易市场退出 118
五、寻找新的投资人 119
六、买壳上市或借壳上市 119
七、较长时期内持有创业企业的股份 119
第七章分领域产业投资基金分析 120
第一节 文化产业 120
一、中国文化产业投资基金发展环境 120
二、中国文化产业投资基金发展进程 121
三、中国文化产业投资基金组织模式 122
四、中国文化产业投资基金设立模式 123
五、中国文化产业投资基金募资情况 124
六、中国文化产业投资基金投资分析 127
（一）投资总额 127
（二）投资领域 127
（三）投资案例 129
七、中国文化产业投资基金退出案例 129
八、中国文化产业投资基金排名 130
第二节 旅游产业 130
一、发展旅游产业投资基金的意义 130
二、发展旅游产业投资基金的有利因素 133
三、中国主要旅游产业投资基金 135
四、旅游产业投资基金的投资建议 136
第三节 房地产业 138
一、房地产产业投资基金的定义及特征 138
二、中国房地产基金募集情况分析 139
三、中国房地产基金规模情况分析 140
四、中国房地产基金投资策略分析 141
五、中国房地产基金退出投资回报分析 141
六、促进中国房地产产业投资基金发展的对策建议 143
第四节 农业 144
一、设立农业产业投资基金的必要性阐述 144
二、设立农业产业投资基金的四大意义 145
三、中信银行设立首只国家级农业产业投资基金 146
第五节 体育行业 146
一、体育产业投资基金的概念 146
二、体育产业投资基金的特征 146
三、发展我国体育产业投资基金的意义 146
四、中体鼎新体育产业投资基金成立 148
第六节 其他行业 149
一、船舶产业投资基金 149
二、节能环保产业投资基金 150
三、铁路产业投资基金 152
四、沿海开发产业投资基金 154
第八章产业投资基金的区域发展状况 155
第一节 北方地区 155
一、北京首只影视文化基金成立 155
二、陕西首只文化产业投资基金完成首期募资 155
三、内蒙古自治区设立新兴产业创业投资基金 156
四、吉林省设立水利及农业产业投资基金 156
第二节 华东地区 156
一、山东设文化产业投资基金 156
二、上海成立文化产业股权投资基金 157
三、福建海峡文化产业投资基金投入运营 158
四、浙江启动省海洋产业投资基金 158
五、山东半岛蓝色经济区产业投资基金 158
第三节 中南地区 159
一、湘江产业投资基金助力“四化两型” 159
二、广西北部湾产业投资基金筹备将达300亿元 160
三、广东景龙装饰设计获广东文化产业投资基金注资 161
四、湖北襄阳设立农业产业股权投资基金 161
第四节 西南地区 162
一、中信基金60亿投资贵州荔波旅游产业 162
二、四川省第二只产业投资基金挂牌运营 163
三、云南积极促进股权投资基金发展 163
第九章产业投资基金中的政府定位与行为分析 165
第一节 不同类型产业投资基金中的政府职权剖析 165
一、具有明显地域性质的产业投资基金 165
二、具有明显行业性质的产业投资基金 166
三、没有任何限制的产业投资基金 166
第二节 政府在产业投资基金中的职能定位 166
一、参与角色分配 166
二、运作模式控制 167
三、社会职能承担 167
四、我国政府的定位选择 168
第三节 政府在产业投资基金具体环节中的作用 169
一、在组织模式环节的立法作用 169
二、在筹投资环节的间接作用 170
三、在退出机制环节的培育资本市场作用 170
第十章产业投资基金行业的政策分析 171
第一节 中国产业投资基金立法综况 171
一、产业投资基金法律环境 171
二、产业投资基金的立法进程 173
三、民营资本的准入问题 173
第二节 产业投资基金相关政策制定实施情况 174
一、新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法 174
二、尽快制定《私募投资基金管理暂行办法》 175
三、《创业投资企业管理暂行办法》 176
四、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》 177
第三节 产业投资基金相关政策制定实施情况 177
一、将来设立一批物联网股权投资基金 177
二、外资股权投资基金试点即将启动 178
三、私募股权投资政策变化解读 178
第四节 地方政府产业投资基金相关政策出台实施动态 179
一、天津滨海VC/PE税惠政策 179
二、北京市产业投资基金领域政策环境日益完备 182
三、深圳出台政策扶持股权投资基金发展 183
第五节 政府制定产业投资基金政策的建议 184
一、我国产业投资基金发展应加强制度建设 184
二、应从反垄断角度制定产业投资基金政策 185
三、促进中国产业投资基金发展的政策建议 186
图表目录
图表 1 美国产业投资基金市场结构 22
图表 2 美国投资基金监管体系 25
图表 3 中国VC/PE投资市场募资基金数量 30
图表 4 中国VC/PE投资市场募资基金规模 31
图表 5 中国创投及私募股权市场募资基金规模 31
图表 6 开始募集基金的数量及募资规模 31
图表 7 不同币种的开始募集的基金数量和规模 32
图表 8 不同币种的募集完成的基金数量和规模 32
图表 9 国内GP募资人民币基金选择渠道 33
图表 10 中国私募股权投资市场投资规模 36
图表 11 中国私募股权投资市场平均单笔投资规模 36
图表 12 中国创业投资市场投资规模 37
图表 13 中国创业投资市场平均单笔投资规模 38
图表 14 中国私募股权市场地区投资规模前十 38
图表 15 中国创投市场地区规模投资前十 39
图表 16 中国私募市场不同轮次的投资规模 39
图表 17 中国创投市场不同轮次的投资规模 39
图表 18 VC/PE投资与退出数量对比 40
图表 19 VC/PE支持上市中国企业账面投资回报统计 41
图表 20 美国市场风险投资与并购概览 54
图表 21 美国市场风险投资行业分布 55
图表 22 -美国各行业风险投资数量占比变化 55
图表 23 美国市场并购活动行业分布 56
图表 24 中国创业投资市场投资总量变化趋势图 57
图表 25 中国创业投资机构基金募集情况 58
图表 26 创投基金募资币种分布情况 59
图表 27 中国创投机构综合实力前十 59
图表 28 创业投资基金投资金额和投资案例数比较 60
图表 29 中国创业投资市场一级行业投资分布（按案例数） 61
图表 30 中国创业投资市场一级行业投资分布（按投资金额） 62
图表 31 创投投资前五大活跃行业 62
图表 32 中国创业投资市场被投企业地域分布（按案例数，起） 63
图表 33 中国创业投资市场被投企业地域分布（按投资金额） 64
图表 34 创投投资前五大地区 64
图表 35 创投投资阶段占比分析（按案例数，起） 65
图表 36 创投投资阶段占比分析（按金额， US$M） 66
图表 37 创业投资市场退出案例数比较 67
图表 38 创投退出行业分布 68
图表 39 创投退出方式分布 69
图表 40 创投基金投资回报前五 70
图表 41 PE可投资于中国大陆的资本存量比较 81
图表 42 私募股权基金募资情况 82
图表 43 -私募股权基金募资币种分布情况 83
图表 44 新募私募股权基金类型统计（按募资金额，百万美元） 84
图表 45 中国私募股权投资机构前十强 84
图表 46 中国私募股权基金投资情况 85
图表 47 中国私募股权投资市场一级行业投资按案例数分布 86
图表 48 中国私募股权投资市场一级行业投资按投资金额分布 87
图表 49 PE投资前五大活跃行业 87
图表 50 中国私募股权投资市场投资地域分布（按案列数） 88
图表 51 中国私募股权投资市场投资地域分布（按投资额） 89
图表 52 PE投资前五大活跃地区 89
图表 53 PE投资策略分布（按案例数，起） 90
图表 54 PE投资策略分布（按金额，US$M ） 91
图表 55 私募股权市场退出情况 92
图表 56 中国私募股权投资市场退出行业分布 93
图表 57 中国私募股权投资市场退出渠道分布 93
图表 58 PE机构通过IPO方式退出回报前五名 94
图表 59 文化产业基金扶持政策一览 121
图表 60 国内已设立文化产业基金LP类型分布 124
图表 61 国内文化产业基金类型分布 124
图表 62 国内文化产业基金募集情况 125
图表 63 国内已募集完成文化产业基金重点案例 126
图表 64 国内已设立文化产业基金数量按地域分布 126
图表 65 国内文化产业基金投资趋势图 127
图表 66 国内文化产业基金投资案例按行业分布 128
图表 67 国内文化产业基金重大VC/PE投资案例 129
图表 68 国内文化产业基金退出案例 130
图表 69 中国文化产业投资基金前十 130
图表 70 中国主要旅游产业投资基金列表 135
图表 71 人民币房地产基金募集情况 140
图表 72 中国房地产基金规模结构图 140
图表 73 机构管理基金数量和规模统计 141
图表 74 中国房地产基金投资策略结构图 141
图表 75 基金开始投资年限分布（数量） 142
图表 76 基金投资方式分布（数量） 142
图表 77 基金投资收益率分布 142
图表 78 天津船舶产业投资基金简况 150
图表 79 中国环保节能行业VC/PE融资情况 150
图表 80 中国环保节能细分行业VC/PE融资情况 151
图表 81 中国环保节能行业IPO融资规模 152
图表 82 产业投资基金相关法规及部门规章 172
图表 83 天津滨海高新技术产业开发区工商登记政策一览 181
图表 84 天津滨海高新技术产业开发区税收优惠政策一览 181
图表 85 天津滨海高新技术产业开发区奖励补贴政策规定一览 182
图表 86 天津滨海高新技术产业开发区政府引导基金政策规定一览 182
研究方法
报告研究基于研究团队收集的大量一手和二手信息，使用桌面研究与定量调查、定性分析相结合的方式，全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、产业链、竞争格局、进出口、经营特性、盈利能力和商业模式等。科学使用SCP模型、SWOT、PEST、回归分析、SPACE矩阵等研究模型与方法综合分析行业市场环境、产业政策、竞争格局、技术革新、市场风险、行业壁垒、机遇以及挑战等相关因素。根据各行业的发展轨迹及实践经验，对行业未来的发展趋势做出客观预判，助力企业商业决策。
数据来源
本公司数据来源主要是一手资料和二手资料相结合，本司建立了严格的数据清洗、加工和分析的内控体系，分析师采集信息后，严格按照公司评估方法论和信息规范的要求，并结合自身专业经验，对所获取的信息进行整理、筛选，最终通过综合统计、分析测算获得相关产业研究成果。
一手资料来源于我司调研部门对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据，采访对象涉及企业CEO、营销总监、高管、技术负责人、行业专家、产业链上下游企业、分销商、代理商、经销商、相关投资机构等。市场调研部分的一手信息来源为需要研究的对象终端消费群体。
二手资料来源主要包括全球范围相关行业新闻、公司年报、非盈利性组织、行业协会、政府机构、海关数据及第三方数据库等，根据具体行业，应用的二手信息来源具有一定的差异。二手信息渠道涉及SEC、公司年报、国家统计局、中国海关、WIND数据库、CEIC数据库、国研网、BvD ORBIS ASIA PACIFIC数据库、皮书数据库及中经专网、国家知识产权局等。
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