3月13日晚间，工业富联发布2023年年度报告，报告期内公司实现营收4763.4亿元。受益于AI算力需求的强劲增长，2023年，工业富联的归母净利润同比增长4.8%至210.4亿元，扣非净利润同比增长9.8%至202.1亿元，均创下历史新高。同时，工业富联拟每股派发现金红利0.58元（含税），分红总额115.2亿元，创历史新高，分红率为54.76%。
以ChatGPT为代表的大模型带动人工智能飞速发展，AI服务器作为AI算力基础设施的重要性正日益凸显。工业富联表示，展望未来，公司将继续推动AI生态系统的发展及应用，完善全球产能布局，加大研发投入，更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求。
AI服务器增势强劲带动毛利率创新高
2023年，随着ChatGPT持续火爆，AI对算力的需求增长呈现井喷。各大云服务商不断加码对AI相关投入，推动数据中心基础设施的不断升级扩容。
工业富联董事长郑弘孟在致股东的一封信中谈到，AI产业的爆发，对算力、高速网络通信设备及服务器需求持续增长，为公司“端、网、云”等几大核心业务注入了澎湃动力。
报告期内，工业富联的云计算业务收入达1943.08亿元。其中，云服务商产品占比快速提升，2023年占比近五成。备受业界关注的AI服务器占云计算业务收入比例提高至约三成，呈现出强劲的增长势头。
工业富联表示，2023年，公司与全球主要服务器品牌商、国内外云服务商的合作进一步深化。公司与客户共同开发并量产高性能AI服务器，并向客户提供数据中心先进散热解决方案，有效提高数据中心运转效率及可持续性。
AI服务器出货量节节攀升，成为工业富联新的增长引擎。2023年，工业富联的云计算板块毛利率达5.08%，较上年提升1.12个百分点。这也是自公司2018年上市以来，该板块年度毛利率水平首次突破5%。
整体来看，2023年，工业富联毛利率首次破8%，创上市以来新高。报告期内，公司的毛利率、营业利润率、净利率均实现双位数百分比增长。
800G交换机预计今年可贡献营收
受惠于运营商及云服务商数据中心网络升级，2023年，工业富联的通信及移动网络设备收入达2789.76亿元。其中，高速交换机及路由器营业收入较上年同期呈两位数增长，终端精密结构件的营业收入同比呈现逆势成长。
据悉，目前工业富联的高速交换机主要客户在全球市场占有率超过75%。期内，公司实现100G、200G、400G等高速交换机的量产交付，其中200G、400G交换机出货显着提升，800G交换机也已进入NPI（新产品导入）阶段，预计2024年可贡献营业收入。
工业互联网业务方面，2023年工业富联实现收入16.46亿元。报告期内，公司新增赋能3座世界级灯塔工厂，累计助力打造9座灯塔工厂。
2023年12月14日，世界经济论坛（WEF）公布最新一批“灯塔工厂”名单，工业富联旗下的AI服务器工厂，以大量引入AI技术、推动生产效率大幅提高而成功入选，成为全球首家AI服务器“灯塔工厂”，AI在公司智造领域的应用得以进一步拓宽。
“AI依然是我们专注的核心领域。”郑弘孟表示，下一步，工业富联将加速推进“2+2”战略，在持续强化“高端智能制造+工业互联网”这一核心竞争力的基础上，围绕“大数据”和“机器人”，进一步拓宽业务版图。
AI算力基础设施前景广阔
当前，AI服务器作为AI算力基础设施的重要性正日益凸显。工业富联在年报中引用了市场研究机构IDC的预测，随着全球经济景气回温，预期2024年全球云服务商资本支出将大幅增加，尤其在AI资本支出方面将维持近一倍的成长，且AI占整体资本支出的比例将由原先的25%提高至39%。
云厂商对于AI服务器投资增长，或将推动产业链中游服务器厂商及ODM龙头深度受益。各家服务器ODM厂商2024年出货方面仍以AI服务器出货较为强劲。受惠于北美云端数据中心业者订单带动，服务器ODM厂商大多预期AI服务器今年出货成长率及占比均有望达双位数。
有业内人士表示，从工业富联2023年年报来看，在AI算力高速增长下，公司高速交换机及路由器营收双双增长，显示出端侧传输进入新的发展期，高速互联成为新机遇。
据国金证券研报，随着8K、5G、IoT、大数据、AI等系列技术的发展，数据量迎来了爆发式增长。由于数据中心的面积与功耗的限制，为了应对三年左右翻倍的数据量，云厂商的数据中心也基本以三年迭代一次传输速率的节奏发展。当下北美主要云厂商的AI数据中心速率向800G开始迭代。
从AI服务器、AI数据中心到高速交换机等一系列AI基础设施产品、技术，都有望在今年继续迎来增长。
高盛也在近期发布研报，维持对工业富联的正面看法。该机构认为，今年将会是复苏的一年，也是AI服务器完整贡献工业富联营收的一年。AI服务器强劲需求，叠加一般服务器也开始复苏，会带来更好的出货量与平均价格（ASP）。
展望未来，工业富联表示，公司将继续推动AI生态系统的发展及应用，完善全球产能布局，积极加大研发投入，更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求。
