新年新气象！2024年以来，上市公司频签大单。作为实体经济的“基本盘”，在经济复苏的道路上，上市公司无疑走在了最前面。而无论是“一机难求”的天然气发动机订单，还是“豪掷千金”的VLCC订单，抑或“站上风口”的算力服务订单，都可以让人从中窥见中国乃至全球经济依旧旺盛的需求。
发展新质生产力，加快新旧动能转换，正推动上市公司逐步走上高质量发展之路。这些订单，集中在光伏、风电、轨道交通、造船、环保设备、算力等行业，背后则是上市公司在绿色节能、高端装备、先进制造、人工智能等领域的加快布局，以及打造新质生产力的不懈努力。
“我们年前的生产计划就排到了3月份，春节假期只休息了三天，大年初三生产线就开工了，满负荷生产保市场、保交付。”潍柴动力相关负责人表示。
“我们也是大年初五就提前复工了，全力以赴赶订单，为即将到来的旺季做好准备。”
2023年以来，随着天然气价格持续走低，天然气重卡性价比凸显，市场迎来大爆发，整车、发动机、气瓶等产业链上市公司面对雪花般飘来的订单，通宵倒班、日夜兼程赶订单。潍柴动力、富瑞特装等上市公司纷纷表示，在2023年市场爆发的基础上，2024年天然气重卡市场将进一步向好。
市场火爆
“2022年天然气重卡市场非常低迷，很多代理商全年都没卖出去几辆车，快做不下去了。结果没想到2023年天然气重卡市场迎来爆发，特别是下半年以来，市场越来越火爆，到了‘一车难求’的地步。”
数据显示，2023年以来，国内重卡市场持续回暖，全年总销量达91.08万辆，同比增长35.60%。其中，天然气重卡成为整个重卡市场“最靓的仔”，自2022年12月以来销量连续13个月实现同比增长，2023年累计销售15.20万辆，同比暴增307.37%，渗透率达16.69%。
在此带动下，天然气重卡产业链上市公司业绩暴增。其中，天然气重卡龙头中国重汽预计2023年净利达10.05亿元-11.12亿元，同比增长370%-420%；天然气发动机龙头潍柴动力预计2023年净利达85.84亿元-93.20亿元，同比增长75%-90%；天然气瓶龙头富瑞特装预计2023年净利达1.2亿元-1.5亿元，同比大幅扭亏……
“通宵赶订单”也成了很多公司2023年以来的工作常态。
“从2023年4月份以来，我们的天然气发动机就一直处于供不应求的状态，6月份之后更是满负荷生产，不得不通过通宵两班倒的方式赶订单，甚至中秋国庆都没放假，龙年春节我们也只放了3天假，全力以赴保市场、保交付。”上述潍柴动力相关负责人表示。
据了解，潍柴动力2023年天然气发动机市场份额接近70%，主要配套重卡牵引车，在山西、河北、内蒙古、新疆、宁夏等区域，以及煤炭等资源型运输市场上占据绝对主导地位。目前，公司来自中国重汽、陕西重汽、一汽解放等品牌的订单十分饱满，生产计划早在年前就已经排至3月份。
与潍柴动力类似，富瑞特装的天然气瓶同样“一瓶难求”。于清清告诉记者：“2023年以来，天然气瓶行业经历了从回暖到火爆的过程，我记得8、9月份的时候，我们的订单就已经非常饱满，乃至处于供不应求的状态了，气瓶刚下线就被客户拉走，没有任何库存。”
为了应对雪花般的订单，2023年下半年以来，富瑞特装通过流程改造、新增设备、24小时两班倒等方式拼命提升产能，并通过劳务外包的方式大量增加人手，“到2023年底，公司的产能已经比2023年上半年提升了差不多三倍，保证了订单的及时交付。”于清清表示。
性价比凸显
2023年以来，柴油与天然气价差的不断扩大，是天然气重卡市场爆发的根本原因。
业内人士表示，0.7是一个临界值，当天然气和柴油的价格之比低于0.7时，天然气重卡相对于柴油重卡具有显著的经济性。因此，2023年以来，除整个重卡行业复苏的推动外，从成本的角度考量，天然气重卡相较于柴油重卡的经济性优势持续凸显，带动了其销量高速增长。
申万宏源表示，2021年下半年至2022年底，天然气价格处于高位。而2023年起，天然气价格不断下降，全年均价为4.82元/公斤，同比下降28.87%，而柴油价格在8元/升左右，天然气和柴油的价格比最低达0.45。以当前0.64的价格比（天然气4.88元/公斤、柴油7.64元/升）计算，安全边际依旧较高。
徐工集团徐工汽车事业部云贵川渝办事处主任助理王鑫冉给记者算了一笔账：“以一年25万公里的运营里程计算，总重49吨的重卡平均百公里油耗和气耗分别是33升、34公斤。按照目前柴油和天然气的价格计算，天然气重卡比柴油重卡每年能节省至少28万元的运营成本。”
他进一步分析，“再从购置角度计算，总重49吨、480马力的宽体重卡，天然气重卡到手价38万元，柴油重卡到手价28万元，差10万元。另外，由于天然气重卡自重比柴油重卡重0.8吨，25万公里的运输成本多5万元。算下来，相比柴油重卡，天然气重卡第一年就能节省13万元，把购车差价赚回来。”
天然气重卡的销量走势也完美契合了天然气的价格走势。2023年1月份，天然气价格接近7000元/吨。不过，到了4月份，天然气价格已经快速下调到4800元/吨。此时，柴油重卡的购车需求开始走下坡路，而天然气重卡月度销量年内首次突破万辆，同比大增280%。
而到了2023年9月，根据卓创资讯发布的数据，全国天然气当月成交均价为4249.18元/吨，而柴油的全国成交均价为8152.56元/吨，二者的价差扩大至3903.38元/吨，与2023年1月份相比价差增幅达254%。受此刺激，天然气重卡9月份的销量也突破了2万辆大关。
同时，上市公司也不断提升技术，使天然气重卡的优势不断凸显。比如，潍柴WP13NG发动机是中短途复合运输市场的拳头产品。同时，公司新开发的WP15NG发动机，功率及排量得到进一步提高，场景适应性更强，运输场景更广，运距更长，赢得冷链、奶制品等细分市场长距离运输客户青睐，成新的业绩增长点。
市场有望继续向好
值得注意的是，2023年第四季度，天然气重卡销量逐月下滑，10月、11月和12月销量分别为2.3万辆、1.5万辆和1万辆。主要原因是，入冬后取暖需求旺盛，天然气需求增加，导致天然气价格出现较为明显的上涨：2023年三季度气油价格比均值约0.5，而11月到12月，气油价格比均值约0.65。
不过，中信证券表示，历史数据显示，进入3月后，天然气价格相比上一年12月通常有明显的下滑，过去6年下滑幅度均值约为30%（仅2022年较为特殊）。因此，待国内供暖季结束，叠加俄罗斯进口气增加等因素，天然气价格有望明显回落。
申万宏源也认为，展望后续，预计油价、气价或将维持，天然气重卡成本优势有望延续。2024年油价仍将处于高位震荡的走势，而天然气价格预期维持在合理区间。根据敏感性测算，假设柴油价格稳定，天然气价格在6.11元/公斤以下时，天然气重卡存在成本优势，目前仍有一定安全边际。
从供给方面看，未来西伯利亚力量2号线等管线建成，将带来可观增量。同时，国内海上气源充足，接收站也多。“天然气的供应保障能力、调峰能力没有问题。我们判断未来天然气价格会趋于稳定，保持在合理区间。”上述潍柴动力相关负责人表示。
从远期规划看，申万宏源表示，国内LNG加气站正处于快速扩张阶段。其中，中石油远期目标是在全国布局5000座以上加气站；四川省计划到2025年新建加气站401座；山东省规划到2025年建成加气站41座。随着基础设施配套的完善，天然气重卡使用的便利性将显著提升，推动天然气重卡对燃油重卡的替代。
另外，天然气重卡更符合“双碳”目标。中国电动重卡换电产业促进联盟秘书长李立国对记者表示：“天然气重卡相比柴油重卡综合排放量会降低85%左右，其中一氧化碳排放减少97%，二氧化碳减少90%，微粒排放减少40%，噪声减少40%，且无铅、苯等致癌物质，基本不含硫化物。”
相关上市公司看好天然气重卡市场景气度长期上行。潍柴动力方面对记者表示：“2024年天然气重卡市场行业预期要高于2023年，将进一步提高公司的市场销量。”于清清也表示：“我们觉得2024年市场将较2023年进一步向好，也已经做了充足的准备。”
