一、行业综述
电解液作为锂离子的载体，在充放电过程中运送锂离子，因此需要具有极大的离子导电率以及极小的电子导电率，被称为锂电池的“血液”。其成本约占锂离子电池生产成本的10%-15%。锂电池电解液一般是由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐和必要的添加剂等主要材料配置而成，其中溶剂含量最高，质量占比8O%以上，添加剂占比最低，约5%。
电解液的构成
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、行业背景
1、政策环境
《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》、《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》都明确提出加快固态电池的研发应用，大量相关政策的出台将会对固态电池的发展产生积极影响，推动其产业化进程。
锂电池电解液行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
2、社会环境
如今新能源汽车越来越受到人们的青睐，中国新能源汽车的销量逐年攀升，据统计，由2019年的121万辆增长至2021年的352万辆，增长幅度接近300%，2021年年同比增长156.93%，预计截至2022年销量将达到590万辆。新能源汽车的热销，对锂电池的需求也越来越大。
2019-2022年中国新能源汽车行业销量及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国锂电池电解液行业竞争格局及投资战略研究报告》
三、产业链
1、产业链分析
溶剂以碳酸乙烯酯EC、碳酸丙烯酯PC为主。溶质是电解液最核心的组成部分，主要作用是保证电池充放电过程中有充足的锂离子实现充放电循环，六氟磷酸锂是目前最主流的产品;其他选择还包括双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)、四氟硼酸锂等。添加剂则分别包括成膜添加剂、阻燃添加剂、高低温添加剂、过充保护添加剂等，用于调节电解液的各种性能。以上产品经过配置和罐装等工艺后，组成电解液整体解决方案用于下游电芯的生产。
锂电池电解液行业产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、中游环节分析
在锂离子电池行业快速发展的带动下，国内六氟磷酸锂产能整体快速增长，年均增长率达50.9%。截至2021年，国内六氟磷酸锂生产企业共16家，产能合计9.29万吨/年。国内六氟磷酸锂行业平均开工率约79%，由于年内新增产能释放有限，市场供应仍趋于紧张。
2016-2021年中国六氟磷酸锂产能及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、行业发展现状
1、全球锂电电解液、溶质需求量
动力电池稳健增长，储能电池快速增长，带动电解液需求。假设2023-2025年，全球动力电池的增速分别为30%、30%、25%，消费电池连续3年增速为10%，储能电池连续3年增速70%，可推测到2025年，全球电解液需求量为262万吨，六氟磷酸锂需求量31万吨，2023-2025年的年化复合增速为33%。
全球锂电电解液、溶质需求量测算
2、中国锂离子电池电解液出货量
中国锂离子电池电解液出货量逐年攀升，据统计中国锂离子电池电解液出货量由2017年的12万吨增长至2022年的84万吨，增长幅度700%，复合增长率为47.58%，2022年电解液出货量同比增长68%。
2017-2022年中国锂离子电池电解液出货量
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、全球锂电池电解液添加剂产量
随着锂电池产业和新能源汽车等下游行业规模的不断扩大以及锂电池对安全性、循环寿命和能量密度要求的提升，对电解液添加剂提出了更多的要求，成膜、导电、阻燃、过充保护、改善低温性能方面的添加剂的需求量将会逐步增加。2020年，全球锂电池电解液添加剂产量达到了1.64万吨，2016-2020年复合增长率达到18.23%。
2015-2020年全球锂电池电解液添加剂产量
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
4、中国电解液应用领域分布
据统计，2022年中国锂电电解液出货量为84万吨，同比增长68%，在全球电解液中的占比为85.4%。按照应用领域分类，动力、储能、数码的占比分布为68%、19%和13%。
2022年中国电解液应用领域分布
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、市场竞争格局
从中国电解液企业竞争格局看，天赐材料的行业龙头地位稳固，2022年市场份额35.9%(2021年为28.8%）﹔前四家（天赐材料、新宙邦、比亚迪、国泰华荣〉占据超过60%的市场份额;昆仑化学、中化蓝天、法恩莱特和珠海赛纬竞争激烈。中国电解液行业CR10由2021年的84.3%提升到2022年的88.3%，行业集中度进一步上升。
2022年各公司电解液市场份额
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
六、行业发展趋势
1、产品质量要求提高
随着锂电池市场需求量的不断提高，同时用户对产品质量的要求也在上升，对产品的安全性、充放电倍率、循环寿命和高电压特性等性能要求标准将会提高，锂电池电解液作为锂电池制造的主要组成部分之一，其也在一定程度上决定了锂电池产品性能的优劣，未来提高产品质量要求将是锂电池电解液行业的发展方向之一，提高锂离子运输效率和降低挥发性将是行业技术研发的重点。
2、头部企业市场占有率上升
截止到2021年末，中国锂电池电解液行业CR5集中度达到75%，随着国内市场中头部企业逐步建立成本优势，同时不断加强其市场竞争能力，这将会加速我国锂电池电解液市场淘汰落后产能，推动行业内头部企业的市场占有率上升。
华经产业研究院对中国锂电池电解液行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国锂电池电解液行业竞争格局及投资战略研究报告》。
