一、企业基本概况
1、行业定义
聚酯薄膜（一种高分子塑料薄膜）一般指PET薄膜。PET薄膜是一种性能比较全面的包装薄膜。其透明性好，有光泽；具有良好的气密性和保香性；防潮性中等，在低温下透湿率下降。PET薄膜的机械性能优良，其强韧性是所有热塑性塑料中最好的，抗张强度和抗冲击强度比一般薄膜高得多；且挺力好，尺寸稳定，适于印刷、纸袋等二次加工。聚酯薄膜作为当前工业中间材料和未来战略性新兴产业中重要的新材料，是一种绿色、环保、综合性能优异的高分子薄膜材料。随着中国聚酯薄膜行业的高速发展，目前中国已成为全球聚酯薄膜产品最重要的生产基地及消费市场。
2、重点企业基本情况对比
双星新材是一家主要专注于高性能功能性高分子材料研发制造的国家高新技术企业。公司的新材料业务，主要包括“五大板块”光学材料、新能源材料、信息材料、热收缩材料和节能窗膜材料，下游应用领域涉及液晶显示、消费电子、光伏新能源、汽车和节能建筑等。
百宏实业是以聚酯新材料，民用丝、工业丝、聚酯薄膜、瓶片全产业链发展的国际型企业，拥有世界领先的技术装备，聚酯年设计产能298.5万吨。
聚酯薄膜行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
江苏双星彩塑新材料股份有限公司成立于1997年，于2002年开始进入双向拉伸聚酯薄膜（BOPET）领域。2011年实现深交所挂牌上市，登陆中国资本市场，是中国双向拉伸薄膜产业基地、国家火炬宿迁薄膜特色产业基地、中国轻工业塑料行业十强企业。
福建百宏集团始建于2003年，2011年在香港联合交易所上市（百宏实业股票代码：2299HK），下辖中国晋江、越南西宁两大产业基地。
聚酯薄膜行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年双星新材的总资产为122.5亿元；净资产达到97.2亿元，较上年增加了3.2亿元，同比增长3.4%。截至2022年底百宏实业的总资产为264.7亿元；净资产为98.3亿元。
2016-2022年聚酯薄膜行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年聚酯薄膜行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年双星新材实现营业收入为60.6亿元，较上年增加了1.3亿元，同比增长2.2%。2022年营业成本为53.9亿元，较上年增加了9亿元，同比增长20.2%。
2022年百宏实业实现了营业收入为155.6亿元；2022年营业成本为141.4亿元。
2016-2022年聚酯薄膜行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年聚酯薄膜行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国聚酯薄膜行业市场深度分析及投资战略研究报告》
3、企业营收结构
2022年双星新材的主要产品有聚酯功能膜、光学材料和新能源材料等，其中聚酯功能膜的营收占比为26.8%，在该企业主营产品中排名第2；百宏实业的主要产品有聚酯产品和涤纶长丝产品等，聚酯产品的营收占比为36.2%。
2022年聚酯薄膜行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年双星新材实现归属于上市公司股东的净利润为7亿元，同比下降49.6%。2022年百宏实业实现归属于上市公司股东的净利润为6.6亿元。
2016-2022年聚酯薄膜行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，双星新材平均每年的加权平均净资产收益率为5.8%；百宏实业平均每年的加权平均净资产收益率为11.9%。2022年，双星新材的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年聚酯薄膜行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年双星新材的研发费用为2.53亿元，研发投入占营业收入的比例为4.18%。比较2022年和2021年的研发投入增量，双星新材研发费用较上年减少0.14亿元，研发费用率较上年减少了0.32个百分点。
2021-2022年聚酯薄膜行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业聚酯薄膜产品经营情况对比
1、聚酯薄膜产品营业收入和营业成本
从各企业每年的聚酯薄膜的营业收入来看，百宏实业的实力较为突出。2022年百宏实业的聚酯薄膜产品实现营业收入56.36亿元。2022年双星新材的聚酯薄膜实现营业收入16.23亿元，同比下降10.9%。
2016-2022年双星新材VS百宏实业聚酯薄膜营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年双星新材在聚酯薄膜产品上的营业成本为15.52亿元，同比增长15.9%。2022年百宏实业在聚酯薄膜产品上的营业成本为50.60亿元。
2016-2022年双星新材VS百宏实业聚酯薄膜营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、聚酯薄膜产品毛利率
2022年双星新材在聚酯薄膜产品上的毛利率为4.3%，较上年同期减少22.1个百分点。百宏实业2022年在聚酯薄膜产品上的毛利率为10.2%，较上年同期减少14个百分点。
2016-2022年双星新材VS百宏实业聚酯薄膜毛利率走势图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、聚酯薄膜产品产销、存量
百宏实业2022年聚酯薄膜产品的销售量为72.20万吨，上升12.5%，销售量仍保持稳定增长。双星新材2022年聚酯薄膜的产销量分别为22.30万吨和20.64万吨，较上年同期分别增长了0.10%和降低了4.3%；库存量为3.09万吨，同比增长115.8%。
2016-2022年双星新材VS百宏实业聚酯薄膜产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2018-2022年双星新材聚酯薄膜产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国聚酯薄膜行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国聚酯薄膜行业市场深度分析及投资潜力预测报告》。
