一、企业基本概况
1、行业定义
新型复合肥具有有机、无机、菌剂三位一体，易吸收、调配快速、土壤友好等优点。从用肥结构来看，随着减肥增效、品质农业、土壤修复等政策导向的深入推进，加上农产品消费需求升级、农业种植结构调整、土地流转加快等因素影响，复肥产品正向着功能化、精准化、专业化、高效化转变，绿色高效、功能化的新型复合肥产品获得快速发展，尤其是着眼于全面营养、提质增产、精准解决作物及土壤问题的增效肥等新型肥料，市场消费群体不断扩大，发展潜力巨大。根据中国化工信息中心的预测，2021—2025年中国新型复合肥市场的年复合增速将达到10%以上。
2、重点企业基本情况对比
云图控股以生产和销售多系列、多品种复合肥以及围绕复合肥产业链深度开发为主营业务，复合肥业务是公司的传统核心业务。云图控股深耕农村市场近30年，产业链一体化布局初具规模，建成了除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链。
新洋丰经过40余年的发展已形成了产业链一体化的竞争优势，已建成11大生产基地，具有各类高浓度磷复肥产能约990万吨/年，磷矿石产能90万吨/年，磷酸铁5万吨/年，配套生产硫酸280万吨/年、合成氨30万吨/年、硝酸15万吨/年。
新型复合肥行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
成都云图控股股份有限公司前身系成都市新都化学工业有限公司，成立于1995年8月31日。2016年9月18日，更名为成都云图控股股份有限公司。云图控股股票已于2011年1月18日在深圳证券交易所挂牌交易。
新洋丰农业科技股份有限公司原名湖北新洋丰肥业股份有限公司，始建于1982年，于1999年4月在深圳证券交易所上市交易。
新型复合肥行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年云图控股的总资产为187亿元；净资产达到76.8亿元，较上年增加了32亿元，同比增长71.3%。截至2022年底新洋丰的总资产为168.4亿元，同比增长27.4%；净资产为85.8亿元，同比增长6.8%。
2016-2022年新型复合肥行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年新型复合肥行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年云图控股实现营业收入为205亿元，较上年增加了56亿元，同比增长37.6%。2022年营业成本为188亿元，较上年增加了53.7亿元，同比增长40%。2022年新洋丰实现了营业收入为159.6亿元，同比增长35.2%；2022年营业成本为143.4亿元，同比增长38.7%。
2016-2022年新型复合肥行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年新型复合肥行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国新型复合肥行业发展监测及投资战略规划建议报告》
3、企业营收结构
2022年云图控股的主要产品有新型复合肥、常规复合肥和联碱等，其中新型复合肥的营收占比为21.2%，在该企业主营产品中排名第3；新洋丰的主要产品有新型复合肥和常规复合肥等，新型复合肥的营收占比为20.4%。
2022年新型复合肥行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年云图控股实现归属于上市公司股东的净利润为14.9亿元，同比增长21.1%。2022年新洋丰实现归属于上市公司股东的净利润为13.1亿元，同比增长8.4%。
2016-2022年新型复合肥行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，云图控股平均每年的加权平均净资产收益率为11.1%；新洋丰平均每年的加权平均净资产收益率为12.9%。2022年，云图控股的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年新型复合肥行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年云图控股和新洋丰的研发费用分别为2.87亿元和3.41亿元，研发投入占营业收入的比例分别为1.4%和2.14%。比较2022年和2021年的研发投入增量，云图控股研发费用较上年增加0.81亿元，研发费用率较上年增加了0.02个百分点。2022年新洋丰研发费用较上年增加1.32亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.36个百分点。
2021-2022年新型复合肥行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业新型复合肥产品经营情况对比
1、新型复合肥产品营业收入和营业成本
从各企业每年的新型复合肥的营业收入来看，云图控股成绩较好。2022年云图控股的新型复合肥实现营业收入43.41亿元，同比增长51.5%。2022年新洋丰的新型复合肥产品实现营业收入32.58亿元，同比增长27.2%。
2016-2022年云图控股VS新洋丰新型复合肥营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年云图控股在新型复合肥产品上的营业成本为34.04亿元，同比增长54.8%。2022年新洋丰在新型复合肥产品上的营业成本为26.59亿元，同比增长35.3%。
2016-2022年云图控股VS新洋丰新型复合肥营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、新型复合肥产品毛利率
2022年云图控股在新型复合肥产品上的毛利率为21.6%，较上年同期下降1.64个百分点。新洋丰2022年在新型复合肥产品上的毛利率为18.4%，较上年同期减少4.9个百分点。
2016-2022年云图控股VS新洋丰新型复合肥毛利率走势图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
五、重点企业发展战略及企业布局
1、发展战略
云图控股的发展战略是持续打造化肥全产业链优势，致力做全球领先的高效种植综合解决方案提供者。在2022年报告中透露未来三年是云图控股发展的关键时期，结合云图控股的实际情况和行业发展趋势，推动发展战略目标的实现。
新洋丰未来的发展将继续顺应国家农业高质量发展的政策要求和产业发展趋势，坚持创新驱动、高举绿色战略，聚焦农资肥料主业，发展磷酸铁第二增长曲线。加强产业链一体化建设，充分发挥各业务版块协同作用，在上游资源端稳步推进矿山建设，在市场端针对国内薄弱区域完善产能布局，持续推进磷资源特别是磷石膏转化利用。
云图控股VS新洋丰企业近期战略举措
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业布局
云图控股在湖北应城、湖北松滋、湖北宜城、四川眉山、河南宁陵、山东平原、新疆昌吉、辽宁铁岭、黑龙江佳木斯等地建立了生产基地，全国产能布局完善，是中国复肥行业生产基地最多的供应商之一。同时，云图控股以东南亚为起点深度布局海外市场，在马来西亚建设基地，在越南、泰国、老挝、菲律宾等国家自建网络，并取得了阶段性的进展和成果，是复合肥行业较早“走出去”的企业之一。
新洋丰经过40余年的发展，已建成11大生产基地。在国内湖北荆门、湖北宜昌、湖北钟祥和四川雷波建有大型磷酸一铵生产基地，毗邻长江，从而有效降低物流运输成本、加快供货反应速度。新洋丰在全国布局的第十一个生产基地——甘肃永昌生产基地年产60万吨新型复合肥项目于2022年11月完成一期工程建设投产，该基地可辐射甘肃、宁夏、青海、新疆、蒙西、陕西等西北地区市场，战略布局与肥料产能优势进一步释放。国际方面，与澳大利亚阿德莱德大学和墨尔本大学在氮、磷和中微量元素增效方面开展合作，成立了MAX-IFIC国际新型肥料创新中心，旨在对标和超越国际一流产品，结合我国农业需求，设计出高端新型肥料产品。
云图控股VS新洋丰国内部分生产基地布局
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国新型复合肥行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国新型复合肥行业发展监测及投资战略规划建议报告》。
