一、注射医疗美容行业概述
1、分类
注射类医美项目日益丰富。目前，按材料分类，注射类医美项目包括玻尿酸、肉毒素、再生材料、活性材料、胶原蛋白、骨性材料、羟基磷灰石等。其中，玻尿酸和肉毒素上市时间较长、应用广泛；伴随童颜针、少女针的火热，再生材料在近几年飞速发展；以嗨体为代表的活性材料，符合中国医美市场的个性化与自然化需求，市场快速扩容；胶原蛋白市场产品较少，未来重组胶原蛋白或开拓蓝海市场。
注射医疗美容项目分类及描述
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、发展历程
中国轻医美行业整体起步较晚，发展较慢。在2010年后，受互联网传播与颜值经济影响，其进入快速发展期;而随着胶原蛋白企业上市，行业进入产品创新期，近年来，中国逐渐成为全球医美消费重要市场。相比美国、韩国等成熟市场中国轻医美行业起步较晚，发展较慢，经历了4个阶段。
中国轻医美行业发展历程示意图
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、发展背景
1、政策因素
为解决医美行业乱象，卫健委等多部门陆续出台一系列行业政策规范。新规出台压缩“黑医美“等非法地下市场空间，对假冒伪劣医美产品、非法广告宣传等开展严厉打击。2022年《医疗器械分类目录》明确，注射用透明质酸钠溶液(水光针)等整形美容用注射材料按照II类医疗器械监管。
中国注射医疗美容行业相关政策梳理
数据来源：各政府门户网站，华经产业研究院整理
2、社会背景
近年来，消费者爱美需求日益旺盛，我国医美行业发展迅速，市场规模持续增长。其中具有灵活、创伤小、恢复期短、风险低等特点非手术类的轻医美发展迅速，根据数据显示，2021年我国非手术类的轻医美市场规模达977亿元，预计2023年将增长至1461亿元。
2017-2023年中国轻医美市场规模变化情况
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国注射医疗美容行业市场运行态势及投资战略规划报告》
三、产业链
1、产业链结构
注射类医疗美容行业产业链上游为透明质酸、肉毒素、玻尿酸、注射器械等组成；产业链中游为注射类医美；产业链下游为注射类医美用户，整体产业链结构较为清晰，其下游用户规模不断扩大。
注射类医疗美容行业产业链结构示意图
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、产业链下游
数据显示，2016-2020年间中国轻医美市场用户规模不断增长，在2020年用户规模达1520万人，预计到2023年将达到2354万人。用户规模的持续增长，表明中国轻医美市场呈现快速发展趋势，整个市场仍有巨大的发展潜力。
2016-2023年中国轻医美市场用户规模变化情况
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、中国注射医疗美容行业发展现状
1、市场规模
注射类轻医美市场规模增长较快，玻尿酸、肉毒素占主导。2017-2021年，我国注射类医美市场规模由206亿元增长至424亿元，CAGR为19.7%，预计2023年中国注射医疗美容行业市场规模为654亿元。目前我国医美注射材料以玻尿酸和肉毒素为主。
2017-2023年中国注射医疗美容行业市场规模变化
数据来源：巨子生物招股说明书，华经产业研究院整理
2、市场结构
2021年轻医美注射市场主要成分包括透明质酸、肉毒素、胶原蛋白等活性物，其中透明质酸占比51%，是最主要的医美填充物质，肉毒素占比33%，与透明质酸合计占据超过80%的医美注射市场。胶原蛋白因为技术壁垒高、获批产品少、市场认知不足等原因，占比仅9%。
2021年中国注射医疗美容市场结构占比情况
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、渗透率
与全球医美市场相比，中国医美消费渗透率低，仍具较大发展空间。其中韩国渗透率最高，渗透率为20.5%，其次为美国，渗透率为16.6%，日本渗透率为11%，中国内地为3.6%。
全球主要国家医美项目渗透率对比情况
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
4、使用占比
从偏好的注射针剂看，玻尿酸仍然是消费者使用频率最高的注射产品，胶原蛋白注射产品市场地位将逐渐提高；凭借产品可塑形强，可注射部位多，玻尿酸依旧是注射医美市场中的主流产品，对于注射医美生产商而言开展新成分注射填充剂将是发展趋势。
中国医美用户使用的注射针剂占比情况
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、中国注射类医疗美容行业市场竞争格局
1、市场竞争格局
随着颜值经济的发展，注射用医美玻尿酸产品以其安全性及良好的面部改善效果，逐渐成为消费者轻医美项目首选，在医用玻尿酸市场中保持50%以上占比快速增长。国内注射用医美玻尿酸市场呈现以进口中高端品牌为主、国产中低端品牌快速发展状态。其中占比第一的本土品牌为爱美客，占比14%。
中国注射类医美玻尿酸市场竞争格局
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、重点企业分析
爱美客为中国注射类医疗美容行业中的重点企业，其市占率达14%，爱美客主营注射类医疗美容业务为溶液类注射产品及凝胶类注射产品，随着溶液类注射产品的发展，其营业收入超过凝胶类注射产品，2022年溶液类注射产品收入为12.92亿元，凝胶类注射产品营业收入为6.38亿元。
2019-2022年爱美客注射类医疗美容营业收入变化
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
六、未来中国注射类医疗美容行业发展趋势
注射医美产品线将逐渐丰富，目前注射医美市场以玻尿酸和肉毒素为主导，随着生商技术的革新和消费者需求升级注射填充类新产品将不断推出；具有注射医美需求的消费者增多，注射医美市场将进一步增长，随着求美者审美观念的改变，由过去较为夸张感的医美效果转变为无痕迹的自然脸，消费者摒弃手术方式改为非手术类医美项目以达到自然效果，微整形注射医美方式将成为消费者的首选。
华经产业研究院对中国注射医疗美容行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国注射医疗美容行业市场运行态势及投资战略规划报告》。
