一、汽车金融产业概述
汽车金融是一个广泛的概念，主要指与汽车有关的金融服务，包括为终端用户提供的零售性消费贷款、为经销商提供的批发性库存贷款，以及为汽车维修服务的硬件设施投资等金融服务。其中，汽车消费信贷作为整车销售、二手车交易中的重要一环，主要指金融机构（包括商业银行、汽车金融公司、财务公司等非银行金融机构）向用户（购买汽车时）提供的融资服务，包括消费贷、分期付款等零售融资模式，也叫汽车按揭。
汽车金融示意图
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、汽车金融发展背景
1、二手车交易
由于二手车交易的线下属性较强，疫情导致2022年全国线下交易受阻，直接导致交易量大幅下滑。2022年月我国二手车累计交易量为1603万辆，相比2021年同期减少超8%，但从自2022年以来，从政策和机制层面，我国二手车市场的三大传统堵点（即限迁、临时产权、税率）基本打通。政策叠加消费者观念转变与二手车市场的规范化，未来二手车市场有望迎来可持续的增长。
2004-2022年中国二手车交易量走势
资料来源：中国流通协会，华经产业研究院整理
2、汽车出海
自疫情以后，中国车企的全球化已经成为中国汽车工业的一大热点。数据显示，2022年中国汽车总出口量超332万辆（国家统计局数据），创下历史新高。既得益于国内自主品牌的发力，又有以特斯拉为代表的外资品牌携我国新能源产业发展成果加速全球渗透的影响。我国具备全球最为完整的新能源汽车产业链，在整车层面具备较强技术优势，有望乘全球新能源东风，孕育出新一代的全球车企。
2016-2022年8月中日德汽车出口量变动走势图
资料来源：中国汽车工业协会、日本汽车工业协会(JAMA)、德国汽车工业协会(VDA)，华经产业研究院整理
三、汽车金融现状及渗透率
1、市场规模
汽车金融市场规模稳步增长。自2008年《汽车金融公司管理办法》出台以来，我国汽车金融市场进入有序发展阶段。2013年互联网金融兴起，多元主体入场，市场规模迈入快速成长通道。数据显示，预计2021年中国汽车金融市场规模达2.4万亿，2008-2021年CAGR为21.1%，受益于增换购需求崛起、细分市场繁荣及汽车金融渗透率提升，预计到2026年市场规模可达到5.4万亿。
2008-2021年中国汽车金融市场规模走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、渗透率
2022年的二手车市场出现罕见萎缩，商用车更是跌入谷底，产销同比下降三成，基建降速后的商用车在新能源与出口方面寻找突破口。同时，各大厂商反馈，民众消费信心不足，客户贷款意愿下降，数据显示，2022年中国整体金融渗透率略低于2021年，为51.5%。
2010-2022年中国汽车金融渗透率走势
资料来源：汽车金融年鉴，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国汽车金融行业市场深度研究及投资前景展望报告》；
3、细分市场
2022年，我国新车金融渗透率再次创下历史新高，金融渗透率预计达到58%。到2026年，我国的新车金融渗透率将达73%左右，新车金融行业进入成熟期。二手车金融来看，2022年我国二手车金融渗透率稳步增长，达到38%的水平。展望未来五年，预计我国二手车金融渗透率的增长态势有望延续，到2026年达到约52%的水平。
2017-2022年中国二手车金融渗透率走势
资料来源：罗兰贝格，华经产业研究院整理
2017-2022年中国二手车实际交易量金融渗透率
资料来源：罗兰贝格，华经产业研究院整理
四、汽车金融竞争格局
1、竞争格局
从市场竞争格局来看，2022年，汽车金融领域中商业银行占据约42%市场份额，相比2020年持续提升；汽车金融公司占据41%，稳中有升；融资租赁公司占据17%，份额明显下降。
2020年中国汽车金融市场竞争格局细分类型占比
资料来源：罗兰贝格，华经产业研究院整理
2、主要企业
2004年8月，国内第一家汽车金融公司上海通用汽车金融有限责任公司经过中国银保监会批准正式开业，自此之后，包括丰田、通用、福特、大众、沃尔沃等汽车厂商均在华建立了汽车金融公司，2015年以前我国汽车金融企业数量快速增长，随后2016年保持在25家，目前虽有部分自主品牌提出汽车金融发展计划，但仍在等待相关审批。
2013-2022年中国汽车金融企业数量走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2022年汽车金融汽车增资情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、汽车金融产业链
汽车金融与汽车消费场景深度融合，整个产业链由资金方、渠道方和其他第三方服务商构成。资金方包括银行、汽车金融公司、融资租赁公司、金融租赁公司、消费金融公司以及互联网金融。银行是最大的资金方，直接提供汽车金融产品给消费者和经销商之外也为其他机构提供资金。渠道方包括4S店、以及汽车电商等。汽车交易基本都在线下场景进行，汽车电商也是将线上流量导入线下场景，最终交易在线下完成。汽车流通渠道极度分散，专业性强，产业链中需要不同角色的公司，提高产业运转效率。二手车市场发展依赖于完善的征信体系，除了个人征信之外，车辆的历史数据、检测认证以及车价评估体系都亟待建立。
汽车金融产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
六、汽车金融发展趋势
尽管面临不同的基盘市场发展动态，新车及二手车金融发展仍然延续良好的增长势头。汽车金融行业的发展要求各参与方动态优化自身业务与经营体系。在重拾信心、加速发展的大势之下，可以看到各环节竞争格局的微妙变化；而经营能力的不断提升与优化，尤其是数字化的全面应用，已经成为汽车金融行业的共识。
华经产业研究院对中国汽车金融行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国汽车金融行业市场深度研究及投资前景展望报告》。
