一、复合肥分类
复合肥料是指经过化学反应和（或）物理反应加工制成的含有作物主要营养元素氮、磷、钾两种或两种以上养分的肥料。复合肥通常由三大基础化肥原料(氨肥、磷肥、钾肥)加工制成。传统的复合肥主要包括磷酸铵、氨化过磷酸钙、磷酸二氢钾、硝酸钾、尿素磷铵、铵磷钾肥等。
按化学成分复合肥分类
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、中国复合肥行业相关政策
据我国最新的《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》《关于印发“十四五”现代综合交通运输体系发展规划的通知》等国家政策意见，在保障化肥等重要农资季节性运输的同时，开始提倡深入推进农业绿色发展，持续推进化肥农药减量增效，实施化肥农药减量替代计划，深入开展测土配方施肥，持续优化肥料投入品结构，推广肥料高效施用技术。在化肥其他领域市场加速向复合肥领域偏移时，由于化肥替代减量计划逐步推进，国内化肥市场开始收缩，这对国内复合肥行业技术水平提出更高要求，行业门槛将持续提升，业内部分中小企业将加速被淘汰。
中国复合肥行业相关政策梳理
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国复合肥行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》
三、复合肥行业产业链
复合肥处于整个化肥产业链的后端，属于二次加工化肥，是对单质基础化肥（氮肥/磷肥/钾肥）的再加工（以固定比例混合配制），故复合肥对于基础肥料的依赖性较强。复合肥产业链可分为“原材料-基础肥生产-二次加工-销售”等环节。
复合肥行业产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
复合肥下游对接的是农业生产，农业种植结构的变化、和种植面积的改变以及农产品价格的波动等对复合肥需求量均有直接影响。复合肥需求受农作物价格和耕地面积等因素的影响，农作物价格的上涨以及种植面积的增加，都会促进复合肥使用需求的增长，复合肥具有一定的刚性需求特点。据统计，2021年我国复合肥下游应用中粮食占比62%，果树占比16%，蔬菜占比12%，烟草与茶叶分别占比3%与2%，其他应用占比5%。
2021年我国复合肥下游应用领域分布（单位：%）
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、中国复合肥行业发展现状分析
1、使用量
近年来，我国化肥复合化率处于持续改善状态，复合肥施用量增速显著高于化肥总施用量的增速，复合化率稳步提高，据统计，2021年我国农用复合肥施用折纯量为2294.04万吨，同比增长3.29%。
2011-2021年我国复合肥使用量及增速
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、使用区域分布
从我国复合肥使用量区域分布来看，我国复合肥使用分布较为广泛，多居于以农业大省和资源型省市为主。据统计，2021年我国农用复合肥使用量排前五的分别为河南、山东、吉林、安徽与河北，使用量分别为13.97%、8.91%、7.10%、7.05%与6.05%。
2021年我国各地区农用复合肥使用量分布（单位：%）
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、进出口
从我国复合肥进出口情况来看，2021年国外复合肥市场价格大幅上涨，导致进口厂商成本大幅增长，企业减少进口交易，行业复合肥产品进口数量大幅下滑，据统计，截至2022年我国复合肥进口量为69.8万吨，同比下降42.1%，进口金额为6.3亿美元，同比下降1.6%，出口量为51.7万吨，同比下降28.6%，出口金额为3.6亿美元，同比增长38.9%。
2015-2022年我国复合肥进出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
我国复合肥进口主要来自俄罗斯、挪威、比利时与芬兰等地区，2022年从四个地区进口量分别为25.6万吨、23.27万吨、8.22万吨与5.71万吨，进口量合计占比90.03%。
2022年我国复合肥进口来源地进口量分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、中国复合肥行业竞争格局分析
根据中国磷复肥工业协会发布数据显示，2022年我国复合肥产量排前三的分别是新洋丰、云图控股与史丹利，其中新洋丰现已形成了年产各类高浓度磷复肥约900万吨、磷石膏综合利用近500万吨的生产能力和320万吨低品位磷矿洗选能力。云图控股则拥有13家复肥生产公司，7座高塔造粒生产线，30多条肥料生产线，年产各类复合肥550万吨，复肥产业的产能、销量及品牌地位，均已雄踞业内第一阵营。史丹利有12大生产基地，年生产能力532万吨。
2022年全国复合肥生产企业产量分布（单位：%）
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
六、中国复合肥行业发展趋势分析
1、市场竞争激烈，逐步进入行业整合期
目前国内复合肥市场竞争异常激烈，传统复合肥产能过剩，在建和拟建复合肥项目不断增加。随着国家对粮食生产提出新的要求、化肥行业优惠政策支持力度的减弱、环保政策的陆续出台，生产成本高、技术落后、污染严重的企业会被淘汰，企业向规模化发展会是必然。
随着农业现代化进程的推进，规模化种植对化肥产品质量、供应能力和配套的农化服务提出了更高的要求，质量好、品牌佳、规模大的企业有望进一步提升其市场份额，产能集中度会越来越高。竞争的白热化将推动行业走向整合，并购、合作将成为行业新常态。
2、产品差异化，新型肥料是产业升级的方向
传统复合肥产能严重过剩，新型复合肥将成为复合肥行业调整发展的重要方向。未来以缓控释肥、硝基复合肥、水溶性肥料、微生物肥料等为代表的高效、环保新型肥料产品将获得迅速发展，是复合肥产业结构调整升级的方向，将会得到国家政策的大力扶持。
目前来看，加大技术创新力度、提升农化服务水平是化肥龙头企业绝地突围不得不做好的两件基础事情。参考国外化肥市场发展规律，目前我国化肥行业处在从粗放式到精耕细作式发展的转型时期，加大科研资金的投入、提高科技创新力度、完善产业链服务成为具备市场竞争力的基本条件。
3、服务升级模式创新
当前，种植业已经开始向信息化、集约化和专业化方向发展，复合肥行业也将进入“精确销售”和“多渠道融合”时代。下移销售重心，抓住新型农资消费群体，才能抓住未来市场，品牌、渠道、服务将成为复合肥企业的核心竞争力。复合肥企业营销模式将“由大而全”经营向品牌建设转型、由传统同质化经营向差异化营销转型、由单纯产品销售向经营综合服务转型。
华经产业研究院通过对中国复合肥行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国复合肥行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
