一、四氧化三锰产业概述
1、制备方法
四氧化三锰主要用于生产软磁材料以及锂电正极材料，制备四氧化三锰主要方法有金属锰法、高价锰氧化法、锰盐法、碳酸锰法四种，使用的原材料各不相同。金属锰法由于其工艺简单、纯度高、单位产量大、锰的回收率高污染小等特点被作为企业制造四氧化三锰的主要方法，其他方法的成本过于高昂或质量难达到要求。
四氧化三锰制备方法对比
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、工艺流程
金属锰氧化法是目前最主流的工艺路线，该方法以电解金属锰为原料，通过研磨制成锰悬浮液，在特定温度和催化剂的条件下通入空气进行氧化，最后经过滤、洗涤、干燥等工序获得四氧化三锰产品。硫酸锰通过两步氧化法来制备，首先向高纯硫酸锰溶液中加入氢氧化钠中和产生沉淀，对沉淀物多次洗涤后通入氧气进行氧化反应，之后对沉淀物继续进行洗涤、过滤、陈化、调浆、干燥等工序，可以获得高纯四氧化三锰产品。
四氧化三锰制备方法
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、锰产业链及四氧化三锰地位
1、产业链
四氧化三锰是一种重要的电子和新能源基础原材料，制备四氧化三锰的原材料主要是电解锰或硫酸锰，按照生产工艺及制程管控，四氧化三锰可以分为电子级和电池级别。电子级要求更高的稳定性与比表面积，通常用于生产锰锌铁氧体等软磁材料；电池级要求更高的度、颗粒为球形，用于制备锰酸锂、磷酸锰铁锂等正极材料。
锰行业产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、电解锰
电解锰行业属于高污染高能耗产业，生产企业主要分布于我国中西部地区。2017-2020年我国电解锰产量维持在150万吨左右，2021年受行业供给侧改革和缺电等因素影响，中国电解锰产量显著下滑，为130.4万吨，同比减少13.12%，导致电解锰价格持续高涨，22年锰行业开工率回升，价格出现较大幅度回落。
2022年全球锰矿产量分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2017-2021年中国电解锰产量及增长率
资料来源：锰技会电解锰创新联盟，华经产业研究院整理
三、四氧化三锰产业现状
1、产量
就我国四氧化三锰供给情况而言，近年来随着整体下游软磁材料以及锰酸锂等正极材料需求带动，我国四氧化三锰产量持续增长，数据显示，2021年我国四氧化三锰产量达10.5吨，较2020年增长12.4%左右，2022年随着整体锰酸锂等需求增速有所下降，预计整体产量小幅度增长。
2019-2021年中国四氧化三锰产量走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、产品结构
就我国四氧化三锰产量结构变动而言，SMM数据显示，2022年12月我国四氧化三锰整体产量达1.4万吨，环比小幅度下降，其中电子级和电池级产量分别为0.83万吨和0.57万吨，整体电子级占比较高，达6成左右。
2022年12月中国四氧化三锰产量结构占比
资料来源：SMM，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国四氧化三锰行业发展监测及发展战略规划报告》；
3、价格走势
就四氧化三锰整体价格变动而言，2020-2021年随着国内整体下游需求持续走高同时上游电解锰供给下降背景下原料提升高涨，整体四氧化三锰价格持续上行，2022年来看，国内整体四氧化三锰需求不振叠加原料压力成本下降，价格持续下降，价格12月末在16元/公斤左右，较年初的近40元/公斤下降明显。
2022年中国四氧化三锰企业月末报价走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、四氧化三锰竞争格局
1、竞争格局
从供给端看，我国四氧化三锰的生产能力和产量均居世界首位，产品质量居国际先进水平。国内产能排在前五位的企业占了世界总体产能的90%以上，主要集中在湖南、贵州、安徽等地。目前中钢天源四氧化三锰产量全球第一，国内市占率50%左右。
2021年中国四氧化三锰供给格局
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、中钢天源
中钢天源全球主要的高纯四氧化三锰制造商，据其公开资料显示，截止2021年中钢天源电子级四氧化三锰50,000吨，电池级四氧化三锰5000吨，主要用于软磁锰锌铁氧体制造和用于锰酸锂、磷酸锰铁锂钠离子电池正极制造，计划新1万吨电池级四氧化三锰产能，预计23Q2释放。2021年专用化学产品制造业销量（绝大部分为四氧化三锰）4.98万吨，同增15.75%，产销率一直保持95%以上，21年产销率98.39%。
2017-2021年中钢天源产销量走势
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
五、政策背景
各地对锰行业政策支持不同：如广西、宁夏等地将电解二氧化锰产能定义为高能耗行业，新增产能有一定限制；而贵州、新疆、云南等地鼓励当地建设锰产业集群，以配套如锰系正极材料等新能源下游应用领域。
地方锰行业政策梳理
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
六、四氧化三锰发展趋势
四氧化三锰作为锰锌软磁铁氧体材料的主要原材料之一，高速发展的软磁铁氧体行业将带动四氧化三锰行业进入新一轮高速发展通道。新能源电池、电阻、颜料等新应用领域的突破，为四氧化三锰这个传统行业注入新的活力。随着锰酸锂需求原料电解二氧化锰整体性价比较四氧化三锰较低（碳酸锂高价背景下，使用二锰生产锰酸锂比使用四锰的工艺消耗更多的碳酸锂），四氧化三锰需求持续提升，中钢天源等主要企业持续扩张。
华经产业研究院对中国四氧化三锰行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国四氧化三锰行业发展监测及发展战略规划报告》。
