一、超声波焊接产业概述
超声波焊接在锂电池极耳焊接环节不可替代，与激光焊接不存在直接竞争。动力电池焊接最常见的技术路线为激光焊接和超声波焊接，但两者的焊接原理、技术特点、优劣势有所不同，分别应用在电池生产的不同环节，不存在直接竞争关系。在多层极耳焊接领域，激光焊接存在潜在风险，而超声波焊接以其独特优势完美适配极耳焊接，多年以来，动力电池多层极耳焊接（多层极耳之间或多层极耳和连接片之间）几乎均采用超声焊工艺，目前未见其他工艺替代超声波焊接的可能性。
超声波焊接和激光焊接对比情况
资料来源：公开资料整理
二、产业链地位
1、产业应用
动力电池生产工序复杂，以锂电池为例，其生产工艺流程分为电芯制造、电芯装配、电芯检测和电池组装4个环节。其中电芯制造属于前段工艺，包括制作电池正负极片；中段工艺为电芯装配，包括电芯卷绕/叠片、极耳焊接，入壳封装和电芯注液；电芯检测和组装为后段工艺，包括化成分容、检测、成组、PACK工序。由于动力电池生产过程的工序复杂性、材料特殊性与多元性、工艺参数敏感性与高标准，生产制造设备的技术先进性成为动力电池设备的关键因素。其中超声波金属焊接在动力电池装配过程中的典型运用是在电芯中段的极耳焊接环节。
超声波焊接设备应用于电芯装配环节
资料来源：公开资料整理
2、超声波焊接设备应用
超声波金属焊接具备高效、节能和环保的特性，存在多方面优势，包括不熔融，导电性好，电阻系数极低，焊接金属表面要求低，焊接速度快，焊接时间短，焊点强度高且稳定性好，压力小且能耗低等，是一种环保安全的焊接方法。
超声波焊接设备应用分类情况
资料来源：公开资料整理
近年来，在新能源汽车行业快速增长带动下，全球动力电池市场保持快速增长势头。随着动力电池市场规模的不断扩大，以宁德时代为首的动力电池企业产能将持续扩张。宁德时代、LG化学、比亚迪、松下、三星SDI、韩国SKI、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技等头部企业均宣布了未来几年加速扩产的计划，动力电池产能将进一步持续扩大，从而带动我国超声波焊接设备产业持续扩张。
2014-2023年1月中国新能源汽车产销量走势
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
三、超声波焊接产业现状
1、超声波滚焊机
随着复合铜箔技术不断成熟，渗透率有望持续提升，预计2023-2025年复合铜箔渗透率分别达到5%/15%/20%，对应2023-2025年复合铜箔出货量为81/346/600GWh；单条产线对滚焊设备的需求数量是极耳超声焊接设备的3倍左右，且技术壁垒和设备制造难度更高，单台价值量也高于极耳焊接设备，预计每GWh超声波滚焊设备价值量1200万，预计2025年20%渗透率对应超声波滚焊机市场空间37亿元。
2021-2025年中国超声波滚焊机市场空间预测
资料来源：公开资料整理
2、IGBT
国内行业需求快速增长驱动下，国产厂商（斯达半岛、比亚迪半导体、时代电气、士兰微）以及车企加速布局IGBT，引领行业国产替代。超声波设备用于IGBT封装工艺中的端子焊接，目前国内企业已经开始加快IGBT封装环节布局，设备商将充分受益。
2021年中国中性预测下IGBT超声波焊接机市场空间
资料来源：公开资料整理
3、汽车线束
随着新能源汽车的渗透率逐步提高，高压线束焊接市场空间也随之增大。根据EVWIRE数据，传统燃油汽车100%使用低压线束，单台线束价值量2500元；新能源汽车单台线束价值量5000元，其中低压线束与高压线束各为2500元。低压线束焊接机15万/台，高压线束焊接机100万/台计算。预计到2025年汽车线束超声波焊接设备存量市场空间合计12.6亿元，新增设备需求2.3亿元；若考虑焊头、底模等耗材配件的市场需求，2025年12.6亿元的存量设备将产生1.9亿元的配件需求，新增设备及配件二者合计4.2亿元。
2020-2025年中国汽车线束超声波焊接机市场空间
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国超声波焊接设备行业发展监测及投资前景展望报告》；
四、超声波焊接竞争格局
1、竞争格局
美国Sonics则在锂电行业为中创新航和国轩高科等客户供应部分量产线上的超声波焊接设备。在预焊领域，骄成超声与国内超声波设备厂商科普等形成竞争，但动力电池超声波焊接设备的市场需求以终焊设备为主。高压线束焊接领域，骄成超声的竞争对手主要是德国雄克等国外企业，在系统功率、焊接线径等技术指标方面已与国外竞争对手相当，但线束焊接设备还未实现大批量销售，其长期连续工作的稳定性正逐步在客户产线中验证，IGBT焊接设备尚未形成完全成熟的竞争格局，德国雄克拥有行业内最先进的技术水平。
细分应用设备超声波焊接竞争现状
资料来源：骄成超声招股书，华经产业研究院整理
2、骄成超声
骄成超声提供超声波设备以及自动化解决方案的供应商，主要从事超声波焊接、裁切设备的研发、设计、生产与销售，并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案。产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。数据显示，2018年以来骄成超声整体超声波焊接设备产销量持续走高，2021年新能源汽车快速增长带动产销量大增，上半年动力电池超声波焊接设备产销量分别为508台和376台。
2018-2021年H1骄成超声超声波焊接产销量走势
注：动力电池领域
资料来源：骄成超声招股书，华经产业研究院整理
五、超声波焊接设备发展趋势
动力电池厂商加速扩产，预计到2025年动力电池超声波焊接设备累计市场空间43亿元。根据宁德时代、比亚迪等国内头部企业公布的投产计划，结合对超声波焊接设备的需求情况，可计算出到2025年动力电池超声波焊接设备累计市场空间为43亿元。根据骄成超声招股书，2021年骄成超声动力电池超声波焊接设备营收1.96亿元，市占率20%-30%，以25%计算，2021年市场空间为7.8亿元。假设动力电池厂商在2022-2025年匀速扩产，则2022-2025年每年新增动力电池超声波设备需求为9亿元。
华经产业研究院对中国焊接行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国超声波焊接设备行业发展监测及投资前景展望报告》。
