一、中国沥青行业发展历程
沥青是由不同分子量的碳氢化合物及其非金属衍生物组成的黑褐色复杂混合物，是高黏度有机液体的一种，沥青是一种防水防潮和防腐的有机胶凝材料。沥青主要可以分为煤焦沥青、石油沥青和天然沥青三种：其中，煤焦沥青是炼焦的副产品。
中国沥青行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、中国沥青行业相关政策
我国沥青行业发展已步入成熟期，近年来，国家对于沥青在能效提升、污染防治和循环利用等方面的重视程度不断提升，先后出台了一系等政策，推广绿色沥青的使用，防治沥青产生大气污染，以及对重点相关企业开展强制性单位产品能耗限额标准执行情况专项监察。
中国沥青行业相关政策梳理
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国沥青行业市场发展监测及投资战略咨询报告》
三、沥青行业产业链
沥青行业上游为石油化工、煤炭和改性剂及乳化剂，下游为高速公路、防水建筑材料、机场建设和市政工程道路建设等。
沥青行业产业链
资料来源：公开资料整理
从沥青消费结构情况来看，道路消费仍占据主导地位，2021年沥青道路消费量占比83.70%，防水市场消费占比15.89%，焦化市场及船燃市场消费占比6.36%。
2021年我国沥青下游消费分布情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
四、中国沥青行业发展现状分析
1、产能情况
一直以来，我国沥青供给方面始终处于产能过剩的状态，一方面各大沥青生产企业产能不断扩张，另一方面，新增沥青产量跟不上产能扩张速度。据统计，2022年中国沥青产能为7100万吨/年，较2021年沥青产能增加480万吨/年或7.25%，沥青产能延续上升趋势，但产能增加趋势与2021年基本持平。
2013-2022年中国沥青产能变化情况
资料来源：公开资料整理
山东省是我国沥青的生产大省，其产能一直居于各地区沥青产能最高位。据统计，2022年山东省占我国沥青总产能的35%。
2022年我国沥青产能地区分布情况
资料来源：公开资料整理
2、产量情况
产量方面，2020年疫情影响，旅游、出行受限，油品需求萎缩，加上沥青生产利润猛增，部分地炼纷纷转产沥青，中国沥青产量迅速增加，远高于往年同期水平，但2021年石油沥青利润收窄，加之原料供应、市场资金等因素制约，炼厂生产积极性有所减弱。据统计，截至2022年我国石油沥青产量下降至3849.4万吨，同比下降30.66%。
2013-2022年我国沥青产量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、进出口情况
我国是石油沥青净进口国，近年来进口依存度呈现波动下滑态势，据统计，截至2022年我国石油沥青进口量为293.29万吨，同比下降8.59%，进口金额为15.43亿美元，同比增长19.08%，出口量为56.3万吨，同比增长1.87%，出口金额为3.98亿美元，同比增长55.85%。
2015-2022年中国沥青进出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
我国石油沥青主要进口国多为亚洲地区国家，主要国家为韩国、新加坡、伊拉克、阿联酋，其中韩国是中国沥青产品第一大进口国，2022年进口量为162.42万吨，占比55.38%。
2022年中国沥青进口来源地进口量分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
4、表观需求量
据统计，2019-2022年我国沥青表观消费量呈波动趋势，2021年我国沥青表观消费量为6361.5万吨，截至2022年我国沥青表观需求量为4668.39万吨，同比下降26.61%。
2019-2022年我国沥青表观消费量及增速
资料来源：国家统计局、中国海关，华经产业研究院整理
5、价格走势
据统计，2020年5月开始，国内沥青价格进入上升通道，2022年5月涨至最高点4694元/吨，随后有所下降，但仍处于高位。截至2022年12月国内沥青价格为3710元/吨，相比2021年底累计增长16.29%。
2021-2022年我国70#沥青价格走势情况
资料来源：公开资料整理
五、中国沥青行业竞争格局分析
1、产能格局
从我国沥青集团产能分布来看，据统计，2022年我国沥青集团产能中地炼企业占比59%，中石化、中石油、中海油分别占比19%、13%与6%，中化集团占比3%。
2022年我国沥青产能市场格局（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2、重点炼厂
自2017年以来，山东省沥青产能增速幅度较大，产能有明显抬头，主要原因是地方炼厂持续投放沥青产能。除山东省外江苏、浙江、河北、辽宁、广东、新疆等省份沥青产能占比也较大。
2022年我国产能大于100万吨的沥青炼厂（万吨/年）
资料来源：公开资料整理
六、中国沥青行业发展趋势分析
我国专业沥青生产企业数量多而规模小，行业集中度不高，行业核心竞争力不强；对比发达国家成熟市场，我国专业沥青行业产业集中度差距非常明显。未来，随着产业整合、支持优质企业发展等一系列措施的深入推进，一些具有技术、资金和品牌优势的企业将进一步做大做强，通过收购、重组等方式获取更好的客户基础与更多的技术专利。
整体上来讲，专业沥青产业集中度将得以提升，从而获得良性发展。其次，一体化发展将成为潮流。我国专业沥青的企业长期以单种产品的“生产—运输”的传统业务模式为主，综合服务能力较弱，仅有少数企业实现了业务模式的外向拓展，为客户提供多种产品的“设计—生产—仓储—物流—施工—养护”的综合服务。一体化是全球专业沥青产业未来发展的潮流，且随着我国整体道路质量的改善和提升，对专业沥青工业的一体化和综合服务能力也提出了越来越高的要求。尚未具备一体化和综合服务能力的企业，将面临较大的转型压力。第三，精益生产将逐渐成为主要竞争手段。专业沥青产品生产厂商是下游道面铺设及养护供应链的重要环节，随着下游客户加强供应链及供应商管理，为强化及时供货能力，成本控制能力，拓展自身的盈利能力，本行业的竞争焦点将逐渐向精益生产转移，大型企业的竞争优势将更加明显。
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