一、钢支撑综述
支护系统是地下或水下施工过程中，为保持基坑稳定在周边临时搭建的围护结构，通常由混凝土或水泥制成，无法重复使用，且混凝土需7~14天的养护时间，工期比较长。随着我国双碳政策的逐步推广实施，对建筑环保的要求逐步提升。钢支撑能够循环利用，成本较低，且无需养护，能够有效的缩短工期，收到下游业主的青睐。此外，钢支撑能够减少混凝土及水泥在现场的使用，减少环境污染以及建筑垃圾的排放。
钢支撑与钢筋混凝土支撑对比
资料来源：公开资料整理
二、钢支撑行业发展背景
我国仍处于经济建设阶段，新型城镇化建设仍在进行时。根据住建部数据，我国2021年常住人口城镇化率达到了67.72%，1992年至今维持了快速增长的态势。但是距国外发达国家80%以上的城镇化率仍有差距。根据中国社会科学院城市发展与环境研究所及社会科学文献出版社共同发布的《城市蓝皮书：中国城市发展报告No.12》预计，2030年我国城镇化率将突破70%，2050年达到80%，我国的城镇化建设仍存空间和潜力。随着城镇化发展进入了新的阶段，城市建设、城市发展也进入城市更新的重要时期，地下空间利用和建设问题、城市内涝问题、建设标准问题等越来越受到关注。
2008-2021年中国城镇化率变动情况
资料来源：国务院，华经产业研究院整理
受益于基建投资的不断增加以及城镇化的不断推进，我国建筑业产值稳步增长。我国建筑业总产值呈不断上升的态势，据国家统计局数据，2021年达29.3万亿元，同比增长11.4%。随着京津冀、长三角、珠三角等城市群发展规划的出炉，我国发展的空间格局将进一步拓展和优化，带动工程机械设备行业需求量的提升。此外，以建筑更新维护为主的建筑后服务市场正在快速兴起，上游增量市场与存量市场并存，为工程机械行业带来充足的市场空间。
2008-2021年中国建筑业总产值及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国地铁钢支撑行业市场深度分析及投资潜力预测报告》
三、钢支撑产业链
钢支撑供应链不仅是钢支撑材料生产流动的过程,也是大量钢支撑生产、使用、运输的信息创建、传递、应用的过程，这些信息及时可靠地传递、共享是钢支撑供应链有效运行的基础。
钢支撑产业链
资料来源：公开资料整理
从产业链上游来看，近年来，钢铁行业在上游原料供应充足及下游需求持续增长的带动下迅速发展，其产品的产量也随之逐年增加。据资料显示，2021年我国生铁产量为86857万吨，同比2020年下降2.3%；粗钢产量为103279万吨，同比2020年下降3%；钢材产量为133667万吨，同比2020年增长0.9%。
2016-2021年中国钢铁行业主要产品产量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、钢支撑行业现状分析
1、整体市场
从国内钢支撑行业保有量来看，随着城市发展及地铁等基建建设加快，行业保有量持续增长。据统计，2021年中国钢支撑行业保有量达到3801.9万吨，2021-2021年复合增长率33.0%。预计2026年国内钢支撑保有量超过7000万吨。
2017-2026年中国钢支撑行业保有量情况
资料来源：宏信建设招股书，华经产业研究院整理
市场结构方面，据统计，我国钢支撑保有量中3003.5万吨来自设备运营服务提供商，占总保有量79%，购置市场占比21%。
2021年中国钢支撑行业保有量市场结构情况
资料来源：宏信建设招股书，华经产业研究院整理
从我国钢支撑行业市场规模来看（按营收），据统计，2021年钢支撑行业营收达到407亿元，2017-2021年复合增长率30.2%，预计到2026年增长到757亿元，2021-2026年复合增长率13.2%。
2017-2026年中国钢支撑行业市场规模及增速情况
资料来源：宏信建设招股书，华经产业研究院整理
2、细分市场
钢支护系统在桥梁施工、地铁施工、大型或复杂地形基坑、隧道等领域均有着广泛的应用。就渗透率而言，根据宏信建设招股书，2017-2021按设备保有量计，钢支撑在轨道交通建设中的渗透率由85.7%提升至92.5%，预计2026年上升至93.9%；在房地产建设中的渗透率由0.7%上升至6.1%，预计2026年提升至11.0%。
2017-2026年中国钢支撑下游应用渗透率情况
资料来源：宏信建设招股书，华经产业研究院整理
地铁钢支撑属于应用于基坑内支撑的一种，主要用于地铁站基坑建设。随着国内地铁建设的推动，地铁钢支撑行业生产企业数量增长，保有量及市场规模整体呈现增长态势。据统计，2021年中国地铁钢支撑保有量为184.3万吨，市场规模达到20.47亿元。
2016-2021年中国地铁钢支撑保有量及市场规模情况
资料来源：公开资料整理
五、钢支撑行业竞争格局
从市场竞争格局来看，我国钢支撑行业集中度较低，行业CR3低于10%。据宏信建设招股书，2021年我国钢支撑行业CR3为8.7%，其中宏信建设与华铁应急市场占比分别为5.1%、2.5%。
2020-2021年中国钢支撑行业市场竞争格局情况
资料来源：宏信建设招股书，华经产业研究院整理
宏信建设和华铁应急是国内钢支撑行业两大龙头企业，从经营情况及相关数据来看，据统计，2021年宏信建设营收61.4亿元，净利润为7.1亿元，华铁应急营收为26.07亿元，净利润为4.98亿元。业务方面，宏信建设钢支撑系统保有量从2020年的97.4万吨提升至2021年的153.79万吨，华铁应急钢支撑系统保有量2020年、2021年分别为52万吨、74.3万吨。
2019-2021年宏信建设与华铁应急经营情况对比
资料来源：宏信建设招股书，华经产业研究院整理
六、钢支撑行业未来发展趋势
1、我国地下空间施工建设稳步推进，地铁里程建设不断增加。根据《2021中国城市地下空间发展蓝皮书》，截至2020年底，中国城市地下空间累计建设24亿平方米。“十二五”期间，中国累计新增地下空间建筑面积达到13.3亿平方米，新增地下空间人均建筑面积为1.47平方米。2020年中国城市地下空间新增建筑面积约2.59亿平方米，同比增长0.78%，新增地下空间建筑面积(含轨道交通)占同期城市建筑竣工面积约22%。此外，轨道交通在建里程数仍在高位，刨除2020年疫情影响，在建轨道交通长度均同比增加，钢支撑设备需求维持稳定增长。
同时我国地下维修维护的应用领域广阔。轨道交通、城市管廊、地下商城、地下停车场都是该领域的重要应用场景，而众多下游应用领域的快速增长将带动地下维修维护市场快速增长。
2013-2021年中国在建轨道交通长度情况
资料来源：《2021中国城市地下空间发展蓝皮书》，华经产业研究院整理
2、建设要求提升，“以租代买”成为趋势。随着经济社会的不断发展，中国建筑业进入了技术转型的新阶段。得益于安全文明建设要求提高、施工难度逐步加大、对施工效率的迫切要求，工程机械租赁行业的使用率得到了逐步提升。一方面，下游建设单位需要尽量避免设备因周期性问题出现闲置的情况出现，缓解资金压力、降低运营成本；另一方面，迫于资金回笼需求，下游业主对施工效率有着极高的诉求，且各部门对于施工建设安全性的要求进一步提升。建筑工程机械设备租赁能够同时满足上述要求，“以租代买”成为了一种趋势。根据中国工程机械工业协会，我国工程机械设备租赁市场渗透率由2010年的13.7%上升至2019年的55.0%。
2010-2019年中国工程机械设备租赁市场渗透率走势
资料来源：中国工程机械工业协会，华经产业研究院整理
3、拓展新品类-民用钢应用市场。民用钢主要是钢结构用于商场、楼房的民用基坑建设。钢结构设计在民用建筑中的应用有着非常明显的优势，其主要体现在以下几方面：第一，钢结构的塑性、韧性都非常好，在经过设计师的合理设计之后，钢结构会有非常好的抗震性能，能够提高民用建筑的整体抗震效果，做到“大震不倒、小震不坏”，保证建筑使用寿命的同时也能够为人们的财产和生命安全提供保障。第二，由于钢材具有非常好的性能，具有一定的艺术美感，因此，可以满足设计师的创造需求和用户对建筑美观度的需求，形成造型新颖别致的建筑。第三，钢材属于一种环保且节能的产品化材料，与我国当前时代倡导的节能环保理念相符，符合时代发展的潮流，受到建筑部门的重视，因此，钢结构在民用建筑中将会实现加速发展的势态。
华经产业研究院对中国钢支撑行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国地铁钢支撑行业市场深度分析及投资潜力预测报告》。
