一、LCD综述
面板是显示器的主要组件，目前主要有LCD面板、Mini Led和OLED三种类型，其中LCD面板仍是目前主流应用。液晶显示器（LCD），其主要工作原理为通过驱动IC改变液晶层电压，调节液晶分子偏转角度以控制光线的通过和阻断，再利用彩色滤光片实现图形的输出。通常一块LCD面板由2块玻璃基板、2片偏光片、2层配向膜(PI)、2层导电膜(ITO)、1层液晶层(LC)、1个背光模组和1个驱动IC组成。
液晶显示器（LCD）的成像必须依靠偏光片，显示技术的不同发展阶段对偏光片有不同的要求，以TN/STN/TFT为例：TN是最基本的LCD显示方式，只能显示黑白字段，画面分辨率低，适用于静态图像显示，制作成本低，对偏光片要求不高，STN是超扭曲型，可显示彩色，分辨率有所提高，在小尺寸色彩还原性接近TFT，显示静态图像及部分动画，制作成本适中，对偏光片有光学补偿功能的要求。TFT是点像素控制显示，分辨率最高，色彩还原性最好，显示效果与常规的CRT相当，但制作成本最高，对偏光片要求也最高。
LCD显示面板发展历程及性能介绍
资料来源：华经产业研究院整理
二、LCD行业相关政策梳理
自2010年始，中国政府同样出台了一系列相关政策措施，旨在大力扶持我国LCD面板产业发展。2012年在“十二五”国家战略性新兴产业发展规划中，LCD生产线工艺被列为关键技术开发；2014年LCD生产企业进口国内不能自产的自用性原材料和消耗品，免征进口关税。
中国政府对LCD产业扶持政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国LCD显示屏行业市场全景评估及投资前景展望报告》
三、LCD产业链
LCD面板产业可以分为上游基础材料、中游面板制造以及下游终端产品。其中，上游基础材料包括：玻璃基板、滤光片、偏光片、液晶、驱动芯片等；中游是LCD液晶显示器产线；下游终端产品包括：电视、电脑、手机和其他消费类电子。
LCD产业链
从产业链上游驱动芯片行业来看，显示驱动芯片行业出货量逐年增长，TFT-LCD显示驱动芯片占比减小。据统计，2021年中国显示驱动芯片行业出货量为46.6亿颗，其中TFT-LDC显示驱动芯片出货量为37.5亿颗，占比80.5%，TDDI及AMOLED显示驱动芯片出货量分别为6.7、2.3亿颗。
2017-2022年中国显示驱动芯片出货量及LCD领域占比
资料来源：公开资料整理
四、LCD行业现状分析
从全球LCD显示面板行业市场规模来看，据相关数据统计，2021年全球显示面板行业市场规模达到1392亿美元，其中LCD显示面板市场规模为973亿美元。预计2022年全球面板市场规模将会下降至1095亿美元，同比下滑21.40%，2023年市场规模将小幅回升至1156
亿美元。
2016-2023年全球显示面板及LCD显示面板市场规模
资料来源：公开资料整理
从全球LCD各地区产能分布来看，随着国内面板产业高速发展，我国LCD面板产能在全球不断增长，逐步打破了日本、韩国厂商长期的技术垄断。据统计，至2020年中国LCD产能已占全球产能的50%，为全球第一，同时成为LCD产品的主要生产和消费地。
1990-2020年全球LCD产能区域结构变化（单位：%）
资料来源：公开资料整理
就国内LCD行业产能而言，根据中国电子材料行业协会统计，我国2021年LCD产能为20489万平方米，同比2020年增长16.42%，同时预计2025年我国LCD产能将达到28633万平方米，CAGR为8.73%。
2020-2025年中国LCD显示面板产能情况
资料来源：中国电子材料行业协会，华经产业研究院整理
五、LCD行业竞争格局
从全球LCD行业竞争格局来看，据相关数据统计，2020年全球LCD显示面板前三市场份额分别为诶：京东方（31%）、LG（17%）、友达光电（14%）。
2020年全球LCD显示面板行业市场竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
韩国厂商陆续退出LCD领域，国内厂商竞争格局进一步改善。根据Omdia数据显示，三星显示（SDC）于2022年6月完全终止LCD面板生产。LGD原计划于2023Q2启动LCD产能关停计划，但LGD在2022Q3巨额亏损后表示，为了降低经营风险，将加速大尺寸LCD业务退出的进程，考虑提前关闭P7及减少P8投片。LGDP7的关停计划将由原先的23Q2提前至22年年底，同时明年LGD的LCDTV面板的BP也将从原来的14M锐减至9M。而国内各面板厂商凭借技术及成本优势，有望拥有LCD面板行业的绝对话语权。
2022-2023年韩国主要LCD厂商减产情况
资料来源：Omdia，华经产业研究院整理
六、LCD行业未来发展趋势
1、目前显示面板主要有TFT-LCD面板和OLED面板两大路线，分别应用于不同的细分市场和不同的用户场景，其中LCD面板仍是目前主流应用，OLED快速发展。LCD面板广泛应用于电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、商用显示等各类显示领域，而OLED是目前主要应用于高端智能手机、穿戴设备等中小尺寸产品领域。
相比之下，TFT-LCD由于其技术成熟及工艺的持续改良，在显示性能、生产成本等方面均展现出较强的综合竞争力，而OLED技术采用非常薄的有机材料涂层，电流通过时有机材料可以自行发光，因此无需背光模组、液晶等，让产品更轻薄、反应速度更快、可实现柔性显示，但同时由于其自发光材料的不稳定性、高昂生产成本、生产工艺更为复杂、研发周期和产业化应用周期均比TFT-LCD更长，提升良率、降低成本的难度也远大于TFT-LCD。因此，TFT-LCD技术凭借其技术进步速度有效提升良率、降低成本、达到主流显示性能从而适用于几乎全部的显示场景，在当前占据着市场主导地位。此外，Mini LED和Micro LED等新型半导体显示技术相继出现，预计未来将拥有一定市场空间。
TFT-LCD与OLED面板参数对比
资料来源：公开资料整理
2、TFT-LCD显示面板制造分为阵列制程（Array Process）、成盒制程（Cell Process）和模组制程（Module Process）三个模块。TFT-LCD阵列制程有五大步骤，分别为门电极、绝缘层、数据电极、接触孔、像素电极制作。每个步骤又能区分为成膜、涂光阻胶、曝光、显影、蚀刻、去光阻胶（剥离）、检查等流程。在大屏幕、高清晰的面板制造过程中，湿电子化学品中所含的金属离子和个别尘埃颗粒，会让面板产生极大缺陷，所以湿电子化学品的纯度和洁净度对显示面板的良率有着十分重要的影响。
华经产业研究院对中国LCD显示面板行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国LCD行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
