一、磷矿下游应用情况
磷是一种重要的、难以再生的非金属矿资源，以磷资源为原料可以生产众多的磷化工产品。磷化工行业是指以磷矿石为原料，通过化学方法将矿石中的磷元素加工成为产品的化工子行业，其基础原料主要是磷矿石和硫磺。磷化工是基础化工的重要分支。
黄磷又叫白磷，白色或浅黄色半透明性固体。目前我国磷矿石下游主要应用于磷化肥，消费占比超70%，其次为黄磷和磷酸盐。
中国磷矿下游应用情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
二、黄磷新增产能所受政策限制情况
近年来，在国内“双碳”、“能耗双控”及环保政策不断收紧的背景下，我国黄磷行业生产情况受到严格限制，产能、产量近几年来呈现下降趋势，其产能所受政策限制情况如下：
我国黄磷新增产能所受政策限制情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国黄磷行业市场深度分析及投资战略规划研究报告》
三、黄磷行业产业链
黄磷行业产业链上游主要为焦炭、磷矿与硅石，下游主要应用于磷酸、草甘膦、三氯化磷、五氧化二磷、少量出口等。
黄磷行业产业链
资料来源：公开资料整理
由于热法黄磷是生产高浓度磷酸的工艺之一，所以黄磷行业主要应用于赤磷、热法磷酸、三氯氧磷等磷化合物及有机磷农药等生产领域。其中，磷酸和草甘膦是黄磷行业最大的应用市场，需求量约占黄磷总消费量的72%。
2021年我国黄磷下游需求结构（单位：%）
资料来源：公开资料整理
四、中国黄磷行业发展现状分析
1、产能产量
近年来我国黄磷行业生产情况受到严格限制，产能、产量近几年来呈现下降趋势，据统计，截至2021年我国黄磷产能为136.5万吨，产量为62.2万吨，开工率始终处于40%-70%之间。
2016-2021年我国黄磷行业产能与产量统计
资料来源：公开资料整理
2、产能区域分布
我国黄磷行业产能区域性差异明显。根据数据显示，2021年，云贵鄂川四省产量占我国黄磷产量的93.6%，其中云南占比达41.1%，其主要原因是由于生产1吨黄磷电耗14000kWh左右，副产8-10吨黄磷炉渣、2500-3000立方米一氧化碳尾气、50-60立方米/小时废水，所以黄磷属于高耗能、高污染行业，需要分布在水电丰富的省份。
2021年我国黄磷行业产能区域分布（单位：%）
资料来源：公开资料整理
3、出口情况
近年来我国黄磷出口逐年下降，2017年我国黄磷出口量为3890.6吨，到2022年1-11月出口量仅为148.8吨，出口额从1077.5万美元下降至117.3万美元。
2017-2022年11月我国黄磷出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
出口均价方面，据统计，近年来我国黄磷出口均价呈逐年上升态势，据统计，2021年我国黄磷出口均价为4523.03美元/吨，截至2022年1-11月我国黄磷出口均价增长至7883.49美元/吨。
2017-2022年11月我国黄磷出口均价走势
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
4、需求现状
自1978年改革开放以来，我国黄磷行业经过四十多年的快速发展，目前已成为全球最大的黄磷生产国，产能占全球产能的80%，需求量来看，近年来我国黄磷需求量逐渐下降，据统计，2021年我国黄磷表观需求量为62.17万吨，同比增长16.97%。
2017-2021年我国黄磷表观需求量及增速
资料来源：公开资料整理
5、价格走势
2022年我国黄磷价格整体高位运行，价格上涨的主要因素是生产供应不足，比如限电造成的减产，以及一些矿山减产停采等。目前，我国黄磷产地主要集中在云南、四川、贵州和湖北四省，而2022年下半年以来，水电大省四川、云南先后两轮缺电，企业停产、减产，曾一度使得黄磷价格直线拉升。
作为黄磷供给大省，云南能耗政策管控仍在持续，这也在一定程度上支撑了黄磷价格的上涨。之前，云南省有关部门制定《2022年9月-2023年5月耗能行业能效管理方案》，对高耗能行业实施能效管理。为执行该新政，从9月26日零时起，云南省内多家黄磷企业已减产、停产。
2020-2022年我国黄磷价格走势
资料来源：公开资料整理
五、中国黄磷行业竞争格局分析
1、市场份额（按产能）
从我国黄磷产能企业分布来看，我国黄磷行业生产企业也主要集中于西南地区，根据数据显示，我国黄磷生产前6大企业分别为湖北兴发、弥勒磷电、宣威磷电、云南江磷、雷波凯瑞和四川川投。
2021年我国黄磷行业市场份额分布（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
湖北兴发化工集团股份有限公司成立于1994年，座落于汉明妃王昭君故里-湖北省宜昌市兴山县境内，是一家以磷化工系列产品和精细化工产品的开发、生产和销售为主业的上市公司。近年来兴发集团黄磷及精细磷产品收入逐年增长，据统计，截至2021年兴发集团黄磷及精细磷产品收入达到44.17亿元，同比增长54.87%。
2018-2021年兴发集团黄磷及精细磷产品收入情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、中国黄磷行业发展趋势分析
随着黄磷价格大涨，下游热法磷酸和三氯化磷等都出现不同程度上涨。据统计，截至2022年12月20日，热法磷酸市场均价为9550元/吨，比前一日上涨200元/吨。热法磷酸小幅上调主要因黄磷价格保持高位，热法磷酸当期采购成本偏高，所以在产企业低价接单意向低。
黄磷下游企业目前对高价接受不高，预计随后黄磷市场价格弱势运行。2023年1月份云南地区部分黄磷企业停产检修后，市场供应收紧，或有望反弹。
华经产业研究院通过对中国黄磷行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国黄磷行业市场调研及未来发展趋势预测报告》。
