一、原料奶质量标准
原料奶通常指的就是生鲜乳，即从奶牛乳房挤出未经过任何处理的生牛奶。优质、安全的原料乳，其乳成分含量要达到国家规定的标准，没有任何额外添加的水和其他物质，并且没有安全隐患。蛋白质含量、脂肪含量、菌落总数及体细胞数是评价原料奶质量的四个主要指标。较高的蛋白质及脂肪含量通常表示较高的质量。菌落总数及体细胞数是判断原料奶安全质量的两个主要指标。
原料奶质量标准
资料来源：公开资料整理
二、原料奶行业相关政策
作为受国家政策支持的基本民生产品，乳制品产业一方面受益于庞大中国消费者群体的需求潜力与消费升级对行业需求景气的长期支撑，另一方面得益于成本管控带来的净利率提升，行业持续增长具备长期确定性逻辑。
我国原料奶行业相关政策
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国原料奶行业市场深度评估及投资战略规划报告》
三、原料奶行业产业链
原料奶的上游产业是奶牛养殖和奶牛饲料，奶牛养殖是世界公认的节粮高效型畜牧业，是奶业的基础，奶牛养殖的产品牛奶就是原料奶。原料奶下游产业主要加工成乳制品。
原料奶行业产业链
资料来源：公开资料整理
奶牛生产性能测试是奶牛场管理和牛群品质提升的基础，是通过技术手段对奶牛场的个体牛和牛群状况进行科学评估，依据科学手段适时调整奶牛场饲养管理，最大限度发挥奶牛生产潜力，达到奶牛场科学化管理和精细化管理。2017-2021年中国参测奶牛场数量虽然大体上呈现出缓慢下降的趋势，但参测奶牛头数却呈现出缓慢上升的趋势。2021年中国参测奶牛场数量为1306个，较2017年减少了305个；参测奶牛头数为147.9万头，较2017年多25.9万头。中国奶牛养殖呈现出集中化趋势，奶牛数量也呈现出缓慢上涨的趋势。
2017-2021年我国奶牛生产性能测试情况
资料来源：中国奶业协会，华经产业研究院整理
四、中国原料奶行业发展现状分析
1、供需现状
从我国原料奶供需来看，2016-2021年我国原料奶供应量保持相对稳定，于2021年达到3680万吨，2016-2021年CAGR为3.8%；过去几年我国乳制品消费所需原料奶量稳定增长，2021年达到5920万吨，2016-2021年CAGR为6.4%。
2016-2021年我国原料奶供需现状
资料来源：公开资料整理
2、高端原料奶供需现状
高端原料奶或优质牛奶指大规模牧场的奶牛生产的原料奶，其质量高于我国国家标准、美国标准、日本标准及欧盟标准。高端原料奶主要用于生产高端液态奶，其中一小部分用于生产高端婴幼儿奶粉。我国的乳制品消费所需的高端原料奶量多年来一直处于供不应求的状态。这是由于消费者生活水平提高、消费升级以及对多样化高端乳制品的需求不断增加。据统计，2021年我国高端原料奶供应量为1270万吨，需求量达到2110万吨。
2016-2021年我国高端原料奶供需情况
资料来源：公开资料整理
3、价格走势
我国的原料奶价格主要由市场供需动态决定。原料奶价格受多种因素影响，包括原料奶质量、市场平均价格及饲料成本。自2016年至2018年上半年，我国原料奶价格维持在相对较低水平，在每吨3390元至每吨3558元之间波动。低迷的原料奶价格淘汰了小规模及竞争力较弱的奶牛牧场。截至2022年1-8月我国原料奶均价为4177元/吨。
2016-2022年8月我国原料奶年度均价走势
资料来源：公开资料整理
五、中国原料奶行业竞争格局分析
1、市场份额
我国原料奶供应市场高度分散，按2021年销售额计，市场份额排前四的分别是优然牧业、中国现代牧业、中国圣牧与澳亚集团，前四企业市场份额合计占比14.1%。
2021年我国原料奶市场竞争格局按收入计（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
中国优然牧业集团有限公司是一家主要从事生产及出售原料奶以及奶牛养殖产品的贸易、生产及出售业务的中国公司。自1984年成立以来,通过近40年的运营积累和匠心研究,优然牧业洞察乳业市场需求和发展趋势,陆续开发和提供多样化且满足不断迭代变化的客户需求的产品和服务。作为全球最大的原料奶供应商,优然牧业产业完整地覆盖由育种到饲料再到原料奶生产的乳业上游全产业链,并在每个核心业务板块都保持着领先的地位及傲人的增速,引领着整个中国牧业的发展。据统计，截至2022年上半年优然牧业营业收入87.07亿元，同比增长19.41%，其中原料奶业务收入52.19亿元，同比增长19.9%。
2018-2022年H1优然牧业原料奶业务收入情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、中国原料奶行业发展趋势分析
1、大规模牧场成为新趋势
通过采用先进技术及标准化的管理流程，存栏1000头以上奶牛的大规模牧场得以生产出大量的安全优质原料奶。我国政府也出台了《奶业整顿和振兴规划纲要》等有利法规和政策以鼓励发展大规模牧场。预期大规模牧场将持续引领原料奶供应行业趋向。鉴于奶牛养殖行业高度分散的性质，预期将持续进行行业整合。这可为上游和中游乳制品价值链的行业参与者（尤其是领先的大规模牧场）带来巨大的市场潜质。
2、产奶量及质量提高
由于消费者对乳制品安全及质量的关注，乳制品公司在选择原料奶供应商时预计将更加谨慎。产量有限及原料奶生产质量欠佳的奶牛牧场运营商预计将逐步被淘汰。此外，规模化牧场的比例不断提高，预期将可提高产奶量及质量。
3、智能奶牛牧场管理
中国的大规模牧场可通过规模化的业务经营，以具成本效益的方式实现其奶牛牧场的智能管理，从而提高产奶量及质量。智能管理使乳制品价值链的行业参与者（包括奶牛牧场）能够获得更全面的数据和技术支持。预期此举可在多个方面提高奶牛牧场的经营效率。
华经产业研究院通过对中国原料奶行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国原料奶行业市场深度评估及投资战略规划报告》。
