一、煤电行业发展历程
煤电一般是指以煤为动力来源的发电。就是燃煤发电，属于火力发电（火电）的主体。我国煤电行业总共经历以下五个发展阶段：
煤电行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、煤电行业相关政策
火力发电仍然是中国主要的发电方式，是电力生产的主力军。为了推动我国火力发电行业的快速平稳发展，完善我国火力发电产业链，国家加强了对于火力发电的生态环保质量把控。政府颁布一系列措施推动我国该行业的发展，规范市场竞争，提高我国火力发电的竞争力。
我国煤电行业相关政策
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国煤电市场前景预测及行业投资潜力预测报告》
三、煤电行业产业链
一个完整的煤电产业链，包括上游的煤炭开采、中间运输，之后是电力产业发电、输配电和售电这几个相互衔接的环节。
煤电行业产业链
火力发电包括燃煤发电、燃气发电、燃油发电、余热/余压/余气发电、垃圾焚烧发电、生物质发电等。由于经济性、资源禀赋等因素，我国火电装机以煤电为主。2000-2021年我国火电累计装机容量由238GW增长至1297GW，其中煤电装机容量增长至1110GW。
2001-2021年我国火电新增装机容量及增速
资料来源：国家统计局，中电联，华经产业研究院整理
四、中国煤电行业发展现状分析
1、煤电装机容量
由于经济性、资源禀赋等因素，我国火电装机以煤电为主。据统计，截至2021年我国煤电装机容量为28GW。考虑到风光大基地对于打捆火电送出的需求和发达省份的能源保供需求，“十四五”期间预计全国火电新增容量有望超过270GW，2022-2024年全国煤电新增装机容量分别为40/50/50GW。
2005-2025年我国煤电装机容量及预测
资料来源：电规总院，华经产业研究院整理
2、煤电机组单位煤耗
根据2021年10月发布的《国家发展改革委、国家能源局关于开展全国煤电机组改造升级》，对供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组，应加快创造条件实施节能改造，对无法改造的机组逐步淘汰关停，并视情况将具备条件的转为应急备用电源，“十四五”期间改造规模不低于350GW。
2010-2021年我国煤电机组单位煤耗变化情况
资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理
3、煤电机组核准容量
“十三五”期间我国年均煤电核准容量为28GW。根据国际环保组织绿色和平发布的报告，2021年中国新增核准煤电装机约18.55GW，同比减少57.66%。但2021年第四季度煤电核准开始加速，单季度核准超过11GW。2022年前8个月我国新增核准煤电装机26.62GW，已超过2021年全年核准量。
2016-2022年8月我国煤电历年核准容量
资料来源：公开资料整理
4、煤电新增设备需求
在核准加速的同时，煤电项目投产进度也明显加快，中电联数据显示2022年1-7月我国完成火电工程投资额405亿元，同比增长70.2%。考虑到当前煤电的建设节奏，预计从项目核准到设备交付平均周期在1年左右，因此预计2021-2025年煤电机组设备需求CAGR有望达到24.3%；年均设备需求量为56GW，较“十三五”期间年均增量提高60%。
2016-2025年我国煤电新增设备需求预测
资料来源：公开资料整理
5、煤电改造容量预测
2021年11月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于开展全国煤电机组改造升级的通知》（发改运行〔2021〕1519号）（以下简称《通知》），旨在通过实施煤电机组改造升级，进一步降低煤电机组能耗，提升灵活调节能力和清洁高效水平。为加快构建以新能源为主体的新型电力系统，为实现碳达峰、碳中和重大战略目标，继续发挥重要作用、做出重要贡献，预计“十四五”期间煤电改造容量合计600GW。
2021-2025每年我国煤电改造容量预测
资料来源：公开资料整理
五、中国煤电行业重点企业简介
中国能建是传统能源电力建设的国家队、排头兵和主力军，在火电设计、建设领域代表着世界最高水平，可以承揽全部容量等级火电工程的咨询、勘测、设计、施工等业务，享有较高的行业领导地位和话语权。中国能建在国内火电规划设计方面的的份额占比约80%，承担建设项目份额占比约60%。
中国能建火电规划设计（左）及工程建设市场份额（右）
资料来源：中国能建，华经产业研究院整理
作为国内火电EPC龙头，中国能建约占国内市场份额70%，2021年中国能建火电业务收入800亿元，假设火电业务净利率为2.5%，预计2022-2024年火电业务收入1078/1315/1772亿元，同比增速34.9%/22.0%/30.9%，对应火电业务净利润约为27.0/32.9/43.0亿元。
2021-2025年中国能建火电业务收入及预测
资料来源：中国能建，华经产业研究院整理
六、中国煤电行业高质量发展对策建议
1、向清洁低碳、安全高效方向转型发展
煤电高质量发展要推动构建清洁低碳、安全高效的能源体系,加快推动煤电向高效、清洁、低碳和智能化方向转型发展。煤电作为煤炭清洁高效利用的主要形式,未来较长一段时期内,在保障电力可靠性供应、系统调峰、散煤治理、低成本供电供热等方面发挥着难以替代的基础性作用,优化发展煤电应成为能源转型的重要战略选择。
2、利用市场机制充分发挥煤电功能定位作用
“十四五”期间我国新能源装机和发电量占比都将持续提高,提高电力安全可靠供应保障和消纳新能源为主要功能的煤电,新形势下随着煤电功能定位的转变,引入适当的发电容量成本回收机制,助力煤电企业回收发电容量成本,并适度保障发电企业的积极性十分必要。推动我国煤电高质量发展,应建立价格与品质相统一的电力现货市场化机制,通过实时价格反映不同供需形势下的电能成本差异,引导电力资源优化配置,加快建立发电容量成本回收机制,深化完善电力辅助服务市场机制等,还可以通过设置合理的经济激励机制引导煤电等传统电源机组开展灵活性改造。
3、依托产业政策促进煤电转型发展
随着我国电力市场化改革的加速推进,推动我国煤电高质量发展,煤电企业所面临的外部产业政策环境也需要尽快作出相关机制的建立和完善,研究制定并落实必要的产业政策,是有效推动煤电转换发展的重要保障。煤电企业应及时跟进政策变动,提前布局,主动走出“舒适区”,积极参与调峰、备用、调压等辅助服务,提升系统调节能力和整体运行效率,共同做大做强“蛋糕”。
华经产业研究院对中国煤电行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国煤电行业市场全景评估及发展战略研究报告》。
