一、铝电解电容器产业概述
1、产业地位
根据原国家信息产业部《电子信息产业行业分类》，铝电解电容器制造属于电子元器件行业中的电子元件及组件制造行业之“铝电解电容器”细分行业。
资料来源：公开资料整理
2、分类状况
电容器是三大被动电子元件之一，是电子线路中必不可少的基础电子元件，约占全部电子元器件用量的40%。根据材质进行分类，电容器产品可以分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器和薄膜电容器，在全球电容器市场产品结构中，铝电解电容器占32.4%，而在中国电容器市场中钽电容占比为30.9%，略低于世界的水平。
电容器主要分类特点及应用
资料来源：公开资料整理
全球电容器市场产品结构
资料来源：中国电子元件行业协会电容器分会，华经产业研究院整理
二、铝电解电容器产业链分析
1、上游成本端
铝电解电容器上游铝锭的来源主要有两种途径，一种是传统的电解铝行业，另一种是新兴的再生铝行业。随着国内环保政策持续趋严和下游产业需求稳步扩张背景下，我国电解铝产量达3850.3万吨，同比2020年增长3.8%。
2016-2021年中国电解铝产量及增长率
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
电子铝箔作为铝电解电容器重要原材料，随着近年来新能源、5G等产业的快速发展，推动了电子铝箔需求量的持续增长，促进了我国电子铝箔产业的发展。据资料显示，2021年我国电子铝箔产量为11万吨，同比增长10%。
2019-2021年电子铝箔产量变动情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
2、下游应用端
从下游应用来看，消费电子为铝电解电容器最大的应用市场，市场占比约45%，随消费电子产品更新换代速度加快，电容器需求持续扩大。其次是用于工业领域，包括照明、工业控制、变频等等，同时因新能源需变频以将电力输送至电网，风电、光伏中也广泛应用铝电解电容器。通信领域来看，5G基站快速增长背景下，单基站铝电解电容器需求提升明显。
全球铝电解电容器下游应用结构占比情况
资料来源：公开资料整理
三、全球铝电解电容器现状
1、市场规模
就全球铝电解电容器市场规模而言，下游消费电子及新兴电子需求推动，全球铝电解电容器市场规模保持稳定增长。数据显示，2020年全球铝电解电容器市场规模为62.7亿美元，同比2020年增长0.97%，年均复合增长速度为0.05%。预计2021年市场规模将达到63.3亿美元
2018-2021年全球铝电解电容器市场规模及预测
资料来源：中国电子元件协会，华经产业研究院整理
2、需求量
随着全球整体半导体领域持续发展，铝电解电容器需求量持续增长，2020年达1320亿只，同比2019年增长3.1%。预计 2021 年全球铝电解电容器需求量约为1,510 亿只，同比增长14.7%，到2025年将达1,730亿只。
2018-2021年全球铝电解电容器需求量及预测
资料来源：中国电子元件协会信息中心，华经产业研究院整理
四、中国铝电解电容器市场现状
1、市场规模
就国内铝电解电容器产业规模变动而言，消费电子和工业需求持续增长带动铝电解市场规模稳步增长，2019年消费电子整体景气度较低，铝电解电容器市场规模增速下降，2020年有所回升，从2021年整体消费电子需求爆发来看，预计2021年国内整体铝电解电容器市场规模有望突破350亿元。
2017-2020年中国铝电解电容器市场规模及增长率
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国铝电解电容器行业发展监测及投资战略研究报告》；
2、销量
就铝电解销量情况而言，我国是全球最大的铝电解电容器生产国之一，销量中约三成以上用于出口，数据显示，下游需求带动我国铝电解电容器销量快速扩张，2020年同比2019年增长8.5%，达960亿只。
2019-2020年中国铝电解电容器销量变动情况
资料来源：公开资料整理
3、进出口
就我国铝电解电容器进出口变动而言，随着国内整体铝电解电容器工艺水准持续提升，整体铝电解电容器进口量表现为下降态势，出口需求受整体全球需求影响较大，基本稳定在300-450亿只之间，数据显示，2021年我国铝电解电容器进出口量分别为243.8亿个和400.57亿个，2022年1-8月铝电解电容器进出口量分别为103.69亿个和321.76亿个。
2017-2022年8月中国铝电解电容器进出口数量变动
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
五、铝电解电容器竞争格局
1、竞争格局
竞争格局方面，日本、中国、马来西亚、印度尼西亚、韩国是全球铝电解电容器的主要生产国家和地区，2020年全球五大铝电解电容器厂商有四家是日本厂商，分别是：Chemi-con、Nichicon、Rubycon和Panasonic。国内的主要厂商包括艾华集团、江海股份、绿宝石、丰宾电子、东阳光等。
2020年全球铝电解电容器市场格局占比情况
资料来源：公开资料整理
2、艾华集团
艾华集团是中国铝电解电容器规模最大的企业，消费类铝电解电容龙头，产品包括铝电解电容、上游腐蚀箔、化成箔等。根据公报数据显示，艾华集团自2017年以来铝电解电容器产销量同步增长，截止2021年已提升至124.75亿只和120.89亿只，2021年铝电解电容器产能超过150亿支，生产订单较2020年呈现强增长趋势，2022H1艾华集团实现营收17.8亿元，同比增长17.55%；归母净利润2.38亿元，同比增长2.50%。江海股份自1970年开始生产铝电解电容器，2021年铝电解电容业务营业收入为28.47亿元，在总营收中的占比约为80.2%。
2017-2021年艾华集团铝电解电容器产销量变动
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
六、铝电解电容器发展趋势
1、渗透率持续提升
国内电容器制造行业经过几十年的不断精进努力，在这些年取得了突破性发展。主要核心原材料和生产设备的持续国产化，让国内企业的优势进一步凸显，铝电解电容器国产化渗透率出现高速增长。
2、下游需求持续推动
随着国家新基建、新能源发展战略的布局，下游行业迎来了光伏逆变器、5G基站设备、数据中心建设等市场的迅猛发展。铝电解电容器产业将受益新兴市场的发展机遇，在车载、工控、照明、充电等领域引来需求持续增长，产业将发展扩张。
华经产业研究院对中国铝电解电容行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国铝电解电容器行业市场深度研究及投资前景展望报告》。
