一、膨润土产业概述
1、分类状况
以蒙脱石矿物为主要成分的粘土矿。除主成分为水合硅酸铝之外，商品中可含有氧化镁、氧化钙、铁、碱及碱土金属元素。由于所取土层深度的不同，可由白至灰、黄、青或蓝色乃至粉红、砖红、灰黑等各种色调。蒙脱石含量高的，具蜡状光泽，皂状断面，相对密度2左右。具有良好的吸收膨胀性、粘结性、吸附性、催化活性、悬浮性、可塑性和阳离子交换性(因层间具有永久负电荷性)等。
1、分类状况
膨润土根据可交换阳离子的不同可以划分为，无机膨润土与有机膨润土。有机膨润土是在无机膨润土基础上,通过有机阳离子（如季胺离子、胺盐离子）取代蒙脱石层间可交换阳离子（如Ca+2、Mg+2、Na+等）而得到的一类高档改性土。膨润土按用途分为四类,铸造用膨润土,冶金球团用膨润土,钻井泥浆用膨润土,土木工程用膨润土。钻井泥浆用膨润土分三个品种:钻井级膨润土,未处理膨润土,OCMA级膨润土。土木工程用膨润土分三个品种:低黏膨润土,中黏膨润土,高黏膨润土。（《膨润土》GB/T 20973-2020）
膨润土分类状况
资料来源：公开资料整理
2、产品性能
有机化学膨润土既具备膨润性又具有亲油溶性，现阶段已被运用在工业生产、农牧业和工程建筑等层面，膨润土的提纯方法常用的物理提纯法主要包括有手选提纯法、干法提纯法、湿法提纯法。湿法提纯是膨润土工业采用最广泛的方法。缺点是，湿法提纯很难分离密度和粒度相似膨润土矿粒的问题，导致运用该法无法得到大于90%蒙脱石含量的产品。
有机膨润土产品性能
资料来源：公开资料整理
二、技术标准改变
2020年6月国家市场监督管理总局、中国国家标准化管理委员会发布《膨润土》GB/T 20973-2020新标准，于2021年5月开始正式实行，对膨润土分类、等级及相关标准做了要求，为我国膨润土产业健康发展打下了技术标准。
膨润土技术及分类标准变动情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国膨润土行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》；
三、膨润土储量及应用
1、膨润土储量
就我国膨润土储量而言，自然资源部数据显示，目前国内膨润土储量在33271.85万吨左右，同比2020年增长3200万吨左右，我国是全球膨润土资源最丰富的国家之一，是全球最主要的膨润土生产国家。
2020-2021年中国膨润土储量变动情况
注：数据参照国家标准《固体矿产资源储量分类》（GB/T 17766-2020），为证实储量与可信储量之和
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
中国膨润土资源丰富，分布广泛。中国有23个省(区)产膨润土，查明资源储量居世界第一。主要膨润土矿区有河北宣化、浙江余杭、河北龙华、辽宁黑山、辽宁建平、浙江临安、甘肃金昌、新疆伯克瑟。浙江临安屏山钠基膨润土矿是我国首次发现的大型钠基膨润土矿。矿床类型可分为沉积型、热液型和残积型三种，其中沉积型(包括火山沉积)最为重要，占全国储量的70%以上。成矿时代主要为中生代和新生代。少数矿床形成于晚古生代。就矿石成分而言，钠基膨润土和钙基膨润土分别约占总储量的27%和31%。
中国膨润土查明资源储量区域分布占比
资料来源：公开资料整理
2、下游应用结构
就我国膨润土下游应用情况而言，早期我国膨润土主要用于铸造，随着下游钻井泥浆和冶金等需求持续增长，占比持续提升，分别占比26%和17%左右，同时整体应用逐步广泛起来，已在工农业生产24个领域的100多个部门中得到应用。
中国膨润土下游产业主要结构占比情况
资料来源：华经产业研究院整理
四、膨润土产业现状
1、全球产量及分布
就全球膨润土产量情况而言，随着国内膨润土产量下降影响，占比全球膨润土变为第三名，相较美国和印度有所差别，数据显示，2021年全球膨润土产量中美国和印度分别占比23.9%和19.4%，中国以250万吨占据13.9%市场份额。
2021年全球膨润土产量分布占比情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、中国产量
就我国膨润土产量而言，随着下游需求渐趋稳定及相关标准渐趋严格，国内膨润土产量出现明显下降，数据显示，2021年我国膨润土产量为250万吨。
2014-2021年中国膨润土产量走势图
资料来源：公开资料整理
3、膨润土进出口
就我国膨润土整体进出口量变动情况而言，2015年以来我国膨润土整体进出口量均表现为快速增长趋势，主要原因是国内随着国内膨润土标准要求持续提升，整体产能逐步出清，加之截止2021年进出口量分别为14.65万吨和39.38万吨，2022年1-8月进出口量分别为12.9万吨和21.52万吨。
2015-2022年8月中国膨润土进出口量变动情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
4、出口目的地
就我国膨润土出口目的地分布，我国膨润土主要出口印度尼西亚、泰国等亚洲国家地区，整体较为分散，数据显示，2021年中国分别出口印度尼西亚、泰国和马来西亚6.7万吨、5.89万吨和5.33万吨，分别占比国内出口量的17%、15%和13.5%。
2021年中国膨润土出口主要目的地分布情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
五．膨润土主要企业
1、市场集中度
国内膨润土企业众多，整体市场格局分散，加之高端进口量不低，国内膨润土整体未出现龙头企业，相关上市市场企业数量较少，其中倍博集团主要从事膨润土开采，长安仁恒主要从事膨润土惊喜化学品研发及生产销售。，主要产品为油性有机膨润土，目前重点开发高端水性膨润土的市场应用，主要应用水性工业漆等环保型涂料领域。
国内主要膨润土上市企业
资料来源：公开资料整理
2、倍博集团及长安仁恒营收对比
2020年倍博集团膨润土产品营收从5220万元增长至2021年的6070万元，同比增长16.2%，膨润土销量从2020年的11.9万吨增长至2021年的14万吨（钻井泥浆和冶金球团用膨润土销量分别为4.743万吨9.268万吨），上游原料苏打价格上涨导致膨润土成本上涨同时挤压中游利润，利润率下降明显。长安仁恒有机膨润土（未计算冶金球团用膨润土）营收从2020年的4593.4万元增长至2021年的9466.37万元。
2017-2022年H1倍博集团和长安仁恒营收变动
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
六、膨润土产业趋势
我国膨润土虽然储量丰富，但早期整体标准要求较低，生产企业数量众多，市场集中度，随着国内新标准开始实行，整体产业发展健康化，同时大型企业具备成本优势的同时规模化优势更容易达到环保要求，预计随着产业需求持续增长，我国膨润土相关领域上市企业和市场集中度将持续增加。
华经产业研究院对中国膨润土行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国膨润土行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
