一、黄油产业概述
黄油营养成分为乳制品之首，但国内整体文化接受度较低，应用较为单一，目前黄油与奶油的最大区别在于制作方式、成分和用户，黄油的脂肪含量更高，富含矿物质和维生素，奶油主要为脂肪和蛋白质组成，黄油主要用于涂抹面包和煎牛排等，随着西餐认可度提升，国内需求持续上行。
黄油和奶油区别对比
资料来源：公开资料整理
二、黄油相关政策背景
环保政策持续趋严背景下，叠加2020年疫情冲击下，小牧场经营受到较大冲击，黄油上游原料牛奶行业呈现加速集中趋势。牛奶单产与品质基因、技术管理紧密相关，大型牧场具备较强的育种技术、牧场管理技术，实现更高的奶牛生产效率，单产明显高于小型牧场，上游牛奶供给成本下降有望降低黄油成本的同时提升国内黄油品牌竞争力，带动黄油产业国产化推进。
环保政策对奶油上游牛奶行业影响
资料来源：公开资料整理
三、黄油全球产量及分布
1、产量
黄油营养是奶制品之首，受益于下游烘焙和餐饮消费需求及认可提升，全球黄油产业发展状况持续向好，目前全球的黄油消费量主要来自于欧洲地区、北美、印度和澳大利亚等地区。数据显示，全球黄油产量自2015年逐年升高，2020年产量为1120.7万吨，同比2019年增长4.5%。增加率也呈现稳步增长趋势。
2015-2020年全球黄油产量变动情况
资料来源：公开资料整理
2、区域分布
就全球黄油产量供给分布情况而言，数据显示，印度、欧洲和美国地区占据全球黄油主要产量和消费，数据显示，2020年印度、欧盟27国和美国黄油产量分别为610万吨和241.3万吨和92.5万吨，分别占比全球产量54.4%、21.5%和8.3%，国内整体黄油需求和生产较少，仅占比不到1%。
2020年全球黄油产量主要国家地区占比分布
资料来源：公开资料整理
四、中国黄油产业现状
1、产量
就我国黄油产量变动而言，随着国内消费者队友黄油认可度持续提升，餐饮和烘焙领域黄油需求持续增长，国内黄油产量表现为持续上涨态势，数据显示，2021年国内黄油产量达13.6万吨，虽然整体产量持续上行，但目前国内黄油品牌仍由国际企业占据，主要原因包括国际企业发展较早，品牌知名度较高和国内主要以中小企业为主。
2016-2021年中国黄油产量变动情况
资料来源：OECD，华经产业研究院整理
2、进出口
就我国黄油进出口水平对比而言，国内黄油进口远高于出口，但进出口整体价格相差较小，进口价格略高。海关总署数据显示，2021年我国黄油进出口量分别为97466.4吨和1385.6吨，进出口金额分别为49128万美元和464.9万美元。2022年前八月数据显示，进出口量分别为73105.4吨和149.95吨。
2017-2022年8月中国黄油进出口量变动
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
3、进口来源地
就我国黄油进口量来源地，我国黄油整体受文化差异影响，进口依赖程度较高，其中新西兰占比国内7成以上进口来源，海关总署数据显示，2021年我国黄油从新西兰进口7.32万吨，占比国内总进口量的75.1%，澳大利亚和法国分别进口0.544万吨和0.54万吨，分别占比5.6%和5.5%。
2021年中国黄油进口量主要来源地分布情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国黄油行业市场调查研究及发展战略研究报告》；
五、黄油竞争格局
我国人均乳品消费与其他发达国家差异主要体现在在产品结构上，其中液态奶人均消费量已与可比国家较为接近，芝士和黄油等干乳品差异最大，且主要由国际品牌占据主要是市场份额，除开市场选择外，上游原料淡奶油等进口眼中也是关键因素，就主要品牌而言，安佳、总统、高夫、金凯利和乐荷等占据国内主要市场份额，其中安佳凭借较高的性价比和用户渗透率占据国内龙头位置。
中国黄油产业主要品牌基本情况
资料来源：公开资料整理
中国黄油产业主要企业市场份额占比情况
资料来源：公开资料整理
六、黄油产业链影响分析
1、产业链整体
就我国黄油产业链整体情况而言，上游原料较为单一，将牛奶中的稀奶油和脱脂乳分离后，使稀奶油成熟并经搅拌而成，主要原料为新鲜牛奶，中游主要黄油生产品牌，国内因整体发展较晚且渗透率较低由国际品牌占据主要市场，下游细分销售渠道包括电商、商超和便利店等，细分用户包括家庭用户和餐饮业。
黄油产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、牛奶产量
黄油上游主要原料为新鲜牛奶，虽然国内目前整体饮食习惯对于干乳品整体认可度仍较较低，但2017年以来，随着国内终端下游乳制品及相关烘焙产品需求持续增长，加之奶牛养殖规模化趋势推进，国内牛奶产品供给持续增长，统计局数据显示，截止2021年我国牛奶产量已达3682.7万吨，是我国黄油产业发展的有力基础。
2015-2021年中国牛奶产量及增长率
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
七、黄油产业发展前景
随着居民生活水平的提高，消费者对乳品的消费需求逐步呈现出多元化的特点。目前，常温白奶作为乳品的第一大细分子品类，整体保持平稳增长。与此同时，多元化的消费需求一定程度上刺激了黄油等乳品其他细分板块的增速，带动了行业整体规模的提升，且目前国内人均乳品消费金额仍较低，2020年美国的人均乳制品消费量与消费额约是我国的6倍与5倍，与我国饮食结构相似的日本消费者目前已养成了一定的饮奶习惯，其人均乳品消费量与消费额约是我国的2倍与4倍，对比通过奶酪棒开拓市场的奶酪行业，随着国内黄油产品应用多元化，未来需求有望持续增长，且国产品牌可替代空间广阔。
华经产业研究院通过对中国黄油行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国黄油行业市场运行现状及投资战略研究报告》。
