一、铬矿产业概述
目前地球上含铬元素矿物种类非常少，在全球范围内地壳中仅0.03%左右，主要以氧化物形式存在。具备经济价值的仅铬尖晶石族矿物，铬铁矿（铬矿）是铬尖晶石类矿物的统称。
按工业用途划分为冶金级、化工级、耐火级，铸石级属于非工业用途，目前全球主要铬矿主要用于冶金级中的不锈钢等钢铁领域。
铬铁矿分类及主要用途
资料来源：华经产业研究院整理
二、铬产业整体政策背景
2018年，工信部发布《铬化合物项目建设规范条件》，对铬化合物项目建设的原料、能源消耗和产品质量，环境保护和清洁生产提出要求。经国务院批准，自2021年5月1日起，调整部分钢铁产品关税。其中，对铬铁等一系列钢铁产品实行零进口暂定税率；适当提高硅铁、铬铁、高纯生铁等产品的出口关税，调整后分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率、15%出口暂定税率。
近年来铬盐和铬铁相关政策
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国铬矿行业市场深度评估及投资方向研究报告》
三、铬矿现状
1、储量
全球铬铁矿资源丰富，主要分布于南非、津巴布韦、哈萨克斯坦、巴基斯坦、土耳其和印度等国家，已探明总铬铁矿储量约75亿吨。其中南非资源量最大，约占世界资源总量的一半，是全球最大的铬资源出口国。津巴布韦虽铬矿储量丰富，但开发程度较低，于2021年宣布禁矿。哈萨克斯坦铬矿多用于本国生产，出口量较低。我国西藏、甘肃、内蒙古、新疆等地区占据矿藏分布，2021年整体铬铁矿储量为308.63万吨（矿石），对外依存度超9成，主要从南非、土耳其等国进口铬铁矿。
2020-2021年中国铬铁矿储量变动情况
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
2、产量
2020年全球铬铁矿产量达4000万吨，整体呈现稳中有增态势，其中南非产量1600万吨、哈萨克斯坦产量670万吨、土耳其产量630万吨、印度产量400万吨，CR4超过80%。国内铬矿资源矿床规模小，分布零散，开发利用条件差；贫矿与富矿储量大体各占一半；露采矿少，小而易采的富铬铁矿都已采完。主要的铬铁矿包括西藏罗布莎铬铁矿、甘肃的大道尔吉铬铁矿、新疆萨尔托海铬铁矿等，产量也非常低，进口依赖度超9成，数据显示，2021年我国铬矿产量约10万吨左右。
2020年全球国家地区主要铬铁矿产量占比分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
3、进出口
就我国铬矿进出口情况而言，我国铬矿整体储量产量较低，导致进口依赖程度高，进口量远高于出口量，海关总署数据显示2015-2021年我国铬矿砂及其精矿整体进口量保持1000-1600万吨，且随着下游不锈钢和特钢等需求持续上升，进口量整体表现为逐年上升趋势，2020-2021年疫情背景下开工率下降，价格上升导致整体进口小幅度下降，2021年我国铬矿砂及其精矿进口量和进口金额分别为1491.51万吨和26.07亿美元，出口量和出口金额分别为0.74万吨和0.046亿美元。
2015-2022年8月中国铬矿砂及其精矿进口数量及金额
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
4、进口来源地
就我国铬矿进口来源地分布情况而言，南非作为全球最大的铬铁矿储量和产量，同时也是的铬矿出口国，我国八成以上铬铁砂来源于南非进口，海关总署数据显示，2021年我国从南非进口1199.4万吨铬铁砂及其精矿，其次分别是土耳其的103.19万吨和津巴布韦的63.52万吨，前三占比国内整体进口量的9成以上。
2021年中国铬铁砂及其精矿进口主要来源地分布
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
四、铬矿竞争格局
欧亚资源、萨曼可、嘉能可是全球最大的铬矿生产企业，三家企业合计产能近1500万吨，占全球的比重为35%。目前中资企业中钢、五矿在非洲投资布局铬矿资源，但整体产能占比较小。中钢集团是国内最早投资铬矿的企业，目前在非洲拥有近2.6亿吨铬矿资源量，中国五矿集团在南非拥有2.36亿吨铬资源量。
世界主要铬矿企业储量及产能情况
资料来源：公开资料整理
五、铬产业链整体现状分析
1、产业链
铬矿作为不锈钢和特钢等关键原材料，被广泛用于冶金、化工、耐火材料等行业。其上游是铬矿，主要来源于铬矿山和铂金尾矿，按品位可分为冶金级、化工级和耐火材料级，中游包括铬铁、铬盐的生产制造，下游应用较为广泛，主要包括不锈钢、特种钢、涂料等多种应用。
铬产业链整体示意图
资料来源：公开资料整理
2、铬矿应用结构及现状
其中90% 的铬矿被加工成铬铁合金，用作不锈钢、特钢的原材料，其中不锈钢用量最大，细分冶金级和化工级来看，冶金级铬铁矿被冶炼成铬铁合金被添加到不锈钢、特钢等钢材中，化工级铬矿则加工成重铬酸盐、铬的氧化物及铬的硫酸盐等铬盐，用于颜料、涂料、皮革、新能源等众多行业等。约5%的铬矿被加工成化工铬盐，用量较小，整体市场规模也较小，中国市场整体需求约40-50万吨，加之铬盐于高污染化学制品，政府管控较严，市场集中度极高，截至2019年底，国内共9家铬盐在产企业，平均年产能约5.5万吨。近年来，国内行业内部开始加速整合，2021年，振华股份完成对民丰收购，产能规模提升至20万吨，国内产能第一，国际竞争力进一步加强。5%的铬矿被用作生产耐火材料，主要用于制造铬砖、铬镁砖和其他特殊耐火材料。
铬矿整体应用结构占比情况
资料来源：华经产业研究院整理
六、国内铬矿发展趋势
尽管我国铬矿资源贫乏，但却是全球最大的铬铁生产国，2020年全国高碳铬铁总产量569.13万吨，同比减少5.53%（2019年总产量602.45万吨），2021年中国高碳铬铁产量为588.56万吨，同比增长3.4%；低微碳铬铁产量52.34万吨，同比下降2.6%，同时我国也是全球最大的铬盐生产国，占全球总产量40%，环保政策趋严背景下初步形成了寡头垄断格局，整体下游需求持续增长背景下，而铬矿进口依赖度过高，未来国际关系发生变化或在一定程度上影响产业供给。
华经产业研究院对中国铬矿行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国铬矿行业市场深度分析及投资策略咨询报告》。
