一、智能仓储综述
智能仓储是通过信息化、物联网和机电一体化共同实现的智能物流，本质是降本增效。从空间利用率、储存量、储存形式等六个维度对比智能仓储和传统仓储，智能仓储优势在于：1）降本方面，智能仓储不仅节约了约80%的劳动力成本，还通过立体仓储的模式，节约了约70%以上的土地；2）增效方面，首先不再局限于人力收存保管的能力边界，智能仓储能通过动态储存的形式整合协同上下游，其次，在空间利用上，充分利用了垂直空间，从而将面积储存量扩大4-7倍，除此之外，在出入库方面，依托人工智能、大数据等新兴技术实现的智能入库操作不仅实时精准，还有效降低了传统仓储较高的出错率。
在供应链一体化的趋势下，智能仓储不仅可以完成仓储物流环节的各业务流程，还能提高操作效率，节约物流成本，从而实现仓储物流的高效管理。
智能仓储与传统仓储区别
资料来源：公开资料整理
从行业发展历程来看，仓储物流自动化系统行业发展至今经历了人工仓储、机械化仓储、自动化仓储、集成自动化仓储和智能自动化仓储五个阶段。上世纪50年代，AGV、自动货架、自动存取机器人等设备相继问世，逐步在仓储物流行业应用，由此仓储物流由机械化阶段步入自动化阶段。
智能化阶段不再是基础系统的集成，而是通过人工智能、大数据、互联网、物联网等技术叠加智能算法，共同实现仓储作业的智能化。目前，我国仓储物流自动化系统行业正处在集成自动化向智能自动化发展阶段。
仓储物流自动化系统行业发展阶段及特点
资料来源：公开资料整理
二、智能仓储行业发展背景
智能仓储是智能物流体系中的重要一环，随着我国供给侧改革持续推进和经济结构的调整，智能化、自动化的仓储物流体系已经成为国家重点推进项目。近两年，国家国务院、工信部等部门陆续推出一系列政策促进智能仓储行业发展。其中，智能分拣、智能存储、无人车、移动机器人、穿梭车等关键概念均被提及。
2021-2022年中国智能仓储行业相关政策梳理
资料来源：公开资料整理
从社会背景来看，我国社会物流总额稳步增长，国内物流效率仍有待提升。物流是国家经济发展的重要基础设施，近年来发展态势良好。具体来看，根据中国物流信息中心数据显示，2021年全国社会物流总额达335万亿元，2022年1-7月，国内社会物流总额累计达190万亿元，未来有望持续增长。
2017-2022年中国全社会物流总额及增速情况
资料来源：中国物流信息中心，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国智能仓储行业发展监测及投资战略研究报告》
三、智能仓储产业链
智能仓储产业链主要分为上、中、下游三个部分。具体来看，上游为软硬件供应商，主要提供AGV、堆垛机、穿梭车、分拣机等硬件设备（代表厂商：新松、中邮科技等）和WMS、WCS、MES等软件设备（代表厂商：用友网络、思爱普等）；中游是以公司为代表的智能仓储系统集成商，使用软硬件设计建设智能仓储物流自动化系统；下游是智能仓储的应用客户，涉及任何需要仓储流通的行业。
相对来说，智能仓储行业的上游供给端发展趋于成熟，但下游需求端才刚刚开始孕育，市场空间广阔，是行业未来高速发展的基石。
智能仓储产业链
资料来源：公开资料整理
从我国智能仓储下游物流费用来看，据统计，2013-2021年，我国物流总费用从10.2万亿增长至16.7万亿，物流总费用/GDP比重从2013年的18.0%下降至2021年14.6%。虽然物流总费用占GDP比例与国内产业结构的变化有关，但也显示出我国物流业降本增效取得了积极进展。细看近5年数据，2017-2021年物流总费用/GDP比重基本保持在14.6%-14.8%区间，并没有延续2013-2016年较快的变化趋势，阻碍行业进一步发展的原因就是行业现有体系现代信息化水平低、作业手段落后等问题。而AGV、穿梭车等装备的应用能极大程度提升仓储环节的作业效率。
2013-2021年中国物流总费用及占GDP比重情况
资料来源：公开资料整理
四、智能仓储行业现状分析
从智能仓储市场规模来看，受益于物流行业规模的迅速增长和仓储环节降本增效的需求不断攀升。根据相关数据统计，我国智能仓储行业市场规模从2017年的712.5亿元增至2021年的1145.5亿元，CAGR达12.6%。随着下游需求的不断扩张和5G、物联网、人工智能等技术在仓储行业的应用加深，智能仓储行业有望加速发展，预计2026年市场规模将达到2665.3亿元，并且2021-2026年CAGR达18.4%。
2017-2026年中国智能仓储行业市场规模及增速
资料来源：公开资料整理
从智能仓储设备的渗透率来看，目前国内智能设备渗透率不高。据京东物流研究院统计，目前仍有约49.17%的企业未使用仓储物流自动化设备，而使用的自动化设备的渗透率程度也普遍较低，其中AGV渗透率最高，达29.04%，而智能分拣设备和智能装卸设备渗透率只有11.88%。
2021年中国智能仓储设备渗透率情况
资料来源：京东物流研究院，华经产业研究院整理
五、智能仓储行业竞争格局
从全球市场竞争来看，行业处于充分竞争状态，国内外厂商各具优势。将中国本土智能仓储供应商与海外智能仓储供应商对比，在产品技术、行业经验及品牌知名度方面，以日本大福、德马泰克等为代表的海外智能仓储供应商具备先发优势；但在价格、沟通、后期维护服务方面，国内本土厂商更胜一筹。目前，国内智能仓储供应商在中低端产品市场上由于价格及服务优势，竞争优势明显，并且通过行业项目积累了大量的客户资源。因此，凭借未来在产品技术上的持续突破，本土厂商有望迅速切入高端市场领域，抢占市场份额。
从国内市场集中度来看，据统计，2020年国内智能仓储行业本土厂商CR10在15%以下，CR5在10%以下，排名第一的为诺力股份，市场份额约3.8%，行业处于充分竞争阶段。
2020年中国智能仓储行业本土厂商市场集中度情况
资料来源：公开资料整理
国内智能仓储物流系统领域厂商众多，呈现“小而散”的特点。从营业收入来看，国内厂商营收规模通常较小，大概在5-20亿元之间，诺力股份由于公司也提供产线业务，因此收入规模相比国内同行业厂商较大。但对于全球物流系统集成商的规模体量（2021年日本大福营收43.9亿美元，德马泰克营收43.0亿美元）而言，仍有较大差距。从毛利率来看，由于各厂商下游行业有所差距，相同行业订单占比不同，因此毛利率有所差异，但同行业平均水平保持在20%-30%之间。
2019-2021年中国智能仓储物流厂商经营情况
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
六、智能仓储行业未来发展趋势
1、从物流总额及费用整体来看，我国社会物流总额稳步增长，目前国内物流效率仍有待提升。且随着社会经济的发展，物流供应链的规模及效率上升空间巨大，催使仓储环节加速智能化转型，相关智能仓储物流自动化系统有望开启高成长。
2、传统仓储行业属于劳动密集型行业，且需要仓储面积用于存放货物。因此，劳动力成本和土地成本的提升对仓储物流的成本费用影响较大。劳动力成本方面，根据国家统计局统计数据，我国交通运输、仓储和邮政业年均薪酬逐年提升，从2017年的8.02万元提升至21年11.02万元，CAGR达8.26%。一方面，随着老龄化问题严重，人口红利的逐渐消失，劳动力成本未来将延续上升趋势；另一方面，居民生活水平提升，劳动力对工作质量有了更高要求，从事枯燥、环境恶劣及危险工作意愿逐步降低，因此人均成本较之前有所增长。土地成本方面，近年来土地市场竞争较为激烈，导致土地成本上升明显。在这样的时代背景之下，要想降低仓储物流成本，发展智能仓储，加快智能物流装备的实际应用是企业解决用工难、用工贵的同时，提高生产效率、产品质量稳定性及管理效率的最佳途径。
2017-2021年中国交通运输、仓储和邮政业每年平均工资
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、目前国内物流机器人的发展，仍存在稳定性不足，反应速度不高等性能问题，整体发展仍处于中低端市场层面，这也是智能仓储渗透率不足的主要原因。欧美等发达国家对智能化及自动化的研究起步较早，因此海外厂商提供整体智能仓储解决方案的能力较国内更强。就行业未来发展而言，我国智能仓储空间广阔，但从整个行业发展看，海外厂商目前的产品方案在性能上仍有值得完善的地方。随着5G、通信、芯片、人工智能、物联网、智能算法等前沿技术的不断突破，我国智能仓储供应商仍有望实现技术上的弯道超车，提升整体智能仓储实力，进军智能仓储高端系统市场，最终实现对现有海外厂商方案的国产替代。
华经产业研究院对中国智能仓储行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国智能仓储行业市场发展现状及投资前景展望报告》。
