一、支线航空综述
支线航空指主要使用支线飞机，运营通联中小城市支线机场中短途航线的民航运营模式，其中支线机场通常指年旅客吞吐量在300万以下的机场，支线飞机通常指100座位以下的小飞机。
支线航空与干线航空比较
资料来源：公开资料整理
二、支线航空相关政策梳理
国家多项扶持政策逐步落地，支线航空市场迎来发展窗口期。近年来，民航局和发改委出台了较多关于支线航空在飞机引进、补贴和收费方面的支持政策，重点支持我国偏远地区发展支线航空事业。
近年中国支线航空行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国支线航空市场规模预测及投资战略咨询报告》
三、航空机场产业链
航空机场行业上游主要为机场相关设备制造企业，如机场高端设备制造(飞机牵引设备、飞机除冰车、飞机启动气源设备等)、中端设备制造(飞机客梯车、飞机食品车、飞机电源车、飞机加油车、飞机清洗车等)、低端设备制造(行李传输设备、旅客登机廊桥、垃圾车等)。此外，机场项目承建企业、机场服务供应商等也是航空机场行业上游行业的重要参与者。机场项目承建流程主要分为前期阶段、设计阶段、施工阶段和验收阶段，其中，施工阶段是最重要的阶段，该阶段由专业工程项目承包者提供专业工程项目服务和非专业工程项目服务。机场服务供应商主要为航空机场提供安保、物业等相关服务。
航空机场行业中游主要为航空机场运营企业，航空机场运营企业受到民用航空管理局及政府的严格监管，中国民航局负责拟定相关价格、收费政策及监管实施，国有企业或政府具备机场的经营管理权。
航空机场行业下游主要为各民用航空公司、个人旅客和企业等。民用航空公司为航空机场行业的主要服务对象，也是航空机场行业的主要收入来源。由于机场使用费用和运营收费政策由中国民航局决定，下游服务对象并不具有市场定价权。
航空机场产业链
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四、支线航空现状分析
从航空机场数量来看，2021年我国运输机场数量达到248个，同比增长7个，其中吞吐量300万人次以下的支线机场199个，同比增长7个。
2016-2021年中国支线航空机场数量情况统计
资料来源：CAAC，华经产业研究院整理
支线机队方面，我国支线飞机数量快速增长，2021年达到213架，同比增长6.0%，增速快于全年民航运输机队增速，支线飞机数量占民航运输机队的5.3%。
2016-2021年中国支线航空飞机数量情况统计
资料来源：CAAC，华经产业研究院整理
从旅客吞吐量来看，2021年，我国全部支线机场（吞吐量300万人次以下）旅客吞吐量1.26亿人次，同比提高15.6%。
2016-2021年中国支线航空旅客吞吐量情况统计
资料来源：CAAC，华经产业研究院整理
从旅客吞吐量占比情况来看，2021年我国支线航空旅客吞吐量占全国机场旅客吞吐量的13.8%，占比提升1.16pct。
2016-2021年中国支线航空旅客吞吐量占全部机场比重
资料来源：CAAC，华经产业研究院整理
五、支线航空行业竞争格局
我国民航运营者主要包括国航、南航、东航三大央企航空集团，地方性航司如山东航空、四川航空等，民营航司如海航系公司、春秋航空、吉祥航空、长龙航空、华夏航空等。如按照经营模式，根据是否提供机上服务可进一步将航司分为全服务型航空公司和低成本航空公司，而按照运营航线类别，则可分为干线航空公司和支线航空公司。
支线航空行业竞争者
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华夏航空是国内支线航空行业龙头，从公司营收情况来看，2019年公司营业收入54.1亿元，同比增长26.9%，2020-2021年公司受疫情影响营收有所下滑，2021年营业收入39.7亿，同比下降16.1%。
2013-2021年华夏航空营业总收入及增速情况
资料来源：公开资料整理
六、支线航空行业未来发展趋势
1、我国民航持续保持快速发展，2019年旅客运输量达到6.60亿人次，同比增长8.2%，2021年因疫情扰动持续，全年旅客运输量4.41亿人次，同比增长5.5%，相比疫情前仍有一定差距。尽管疫情影响仍在持续，但我国民航需求尤其是支线航空需求仍将维持较快增长。
从民航需求总量来看，其底层动力是持续发展的宏观经济和居民日渐增长的收入水平，2011-2019年我国民航需求增长对GDP增速的弹性系数保持在1.5左右的水平，伴随着经济总量进一步提升，民航需求将进一步保持较高的增速。
2007-2019年中国民航客运量增速对GDP增速的弹性系数
资料来源：国家统计局，CAAC，华经产业研究院整理
2、从机场建设的进程看，近年来我国新建机场多位于中西部地区及东部地区中小型城市，根据我国民航十四五规划，至2025年我国民航机场数量将达到270个，新建机场仍主要集中于中西部地区及东部地区中小型城市，进一步推升支线航空市场发展空间。
3、从我国民航的供给格局看，我国一线枢纽机场时刻紧张，航司新增运力逐步向低线市场下沉，叠加地方政府往往给予航司新开航线一定补贴，小机场航班密度及旅客吞吐量增速整体显著快于一线机场。2020-2021年，由于国际航线大面积减班，海外运力回流进一步促使民航市场下沉，小机场计划航班量显著提高。2022年夏秋航季全国支线机场周计划航班量超过2.4万架次，同比增长11.2%，航空公司持续在支线机场投放运力，而民航在一定程度上具备供给创造需求的属性，利好支线航空需求释放。
华经产业研究院对中国支线航空行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国支线航空行业市场调研及未来发展趋势预测报告》。
