一、光模块产业概述
1、分类状况
从光模块分类角度，由于应用场景较多需求各异，因而分类方式多样，命名复杂。光模块常见的分类方式包括了封装类型、速率、距离、激光器类型、探测器类型等。整体而言，小型化、高速率、低功耗、低成本是光模块整体的发展趋势。
光模块的不同分类方式
资料来源：公开资料整理
2、产业应用
数通市场需求主要受流量增长驱动。多因素共同推动流量高速增长，当前，公有云的快速发展，数字化转型加速企业上云，高清视频、直播等大流量场景为流量的高速增长提供了确定性。光模块主要用于数据中心内部通信以及数据中心间的互通互联，较之电信市场，数通市场的技术更新需求更快，通常每3~4年即面临一次升级换代的压力，产品毛利率也相对更高。
光模块应用领域分类情况
资料来源：公开资料整理
二、光模块政策背景
东数西算”工程驱动光通信产业链的发展，有效改善时延问题，提高数据传输质量。光模块作为光通信产业链的中游，在“东数西算”工程中承担信号转换任务，可实现光信号的产生、信号调制、探测、光路转换、光电转换等功能，将赋能千行百业，市场前景较大。
近期“东数西算”相关政策
资料来源：公开资料整理
三、光模块产业链简析
1、产业链定位
光模块处于光通信产业链中游，电信市场和数通市场共振，光模块行业景气度向好。光通信产业链包括光通信器件（含芯片）、光纤光缆和光整机设备。应用领域主要为电信市场（运营商为主）和数据通信市场（大型互联网公司、企业用户等）。光模块厂商从上游企业采购光芯片及电芯片、光组件等原材料，经过集成、封装、测试合格后供给设备集成商整合为有对应需求的光通信设备，应用于电信及数据中心市场。
光通信产业链整体
资料来源：公开资料整理
2、成本结构
光器件可分为有源、无源，其中光无源器件不需要外加能源驱动工作，是光传输系统的关节，光有源器件是光通信系统中将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号的关键器件，是光传输系统的心脏。从成本构成看，数据显示，光器件占据了光模块73%的成本，而光器件成本构成中，TOSA和ROSA分别占据了48%和32%的成本，总体来说，光有源器件占据的光模块成本比重接近60%。
光模块和光器件成本构成情况
资料来源：公开资料整理
3、下游端
2015-2021年全球新增投入使用服务器规模相对稳定，预计未来几年全球数据中心平均增速将仍保持在相对稳定水平。我国数据中心我国数据中心机架规模稳步增长，根据工信部数据，按照标准机架2.5kW统计，截止到2021年年底，我国在用数据中心机架规模达到520万架，近五年年均复合增速超过30%。其中，大型以上数据中心机架规模增长更为迅速，按照标准机架2.5kW统计，机架规模420万架，占比达到80%。
2017-2021年中国数据中心机架数量情况
资料来源：工信部，信通院，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国光模块行业市场供需现状及投资战略研究报告》；
四、光模块产业现状
1、市场规模
5G与数据中心双轮驱动。光模块主要有数通市场跟电信市场组成，在电信市场，光模块厂商的主要客户为通信设备制造商，而终端用户为运营商;而数据光模块主要应用场景为数据中心。随5G建设推进及数据中心建设加速，光模块景气度提升。全球光模块市场规模保持高增长态势。数据显示，2021年全球光模块市场规模约为73.21亿美元。
2020-2022年全球光模块销售收入变动情况
资料来源：Lightcounting，华经产业研究院整理
2、市场结构
海外数通客户加快200G和400G等高端光模块的部署，数通市场成为增长核心。据数据，2021年以太网光模块市场规模达到46.5亿美元，同比增长25%。就整体结构占比而言，2021年q4数通光模块占比全球光模块67.4%左右，其中以太光模块占比最高，市占率达59.6%，电信光模块包括CWDM/DWDM、FTTx、Wireless，2021年Q4销售额达7.01亿美元，占比32.6%。
2021年Q4全球光模块细分类型占比情况
资料来源：Lightcounting，华经产业研究院整理
五、光模块竞争格局
1、市场份额
国产厂商份额不断提升。中国光模块厂商凭借劳动力成本等的优势，在与海外光模块厂商竞争中不断占据上风。2015年，全球前十大光模块厂商仅光迅科技一家中国企业。到2021年，光迅科技、中际旭创、海信宽带、昂纳信息进入全球前十，合计占据全球26%的市场份额。
2021年全球光模块市场份额占比情况
资料来源：Odmia，华经产业研究院整理
2、天际旭创和光旭科技
受益光模块整体需求持续扩张，国产企业天际旭创和光旭科技乘势而起，作为高端光模块国内最大的企业，随着5g产业持续渗透，天际旭创和光旭科技光模块营收持续增长，2021年国内5G运营商投资下降，整体营收增速下降，其中天际旭创营收达72.61亿元,同比2020年增长3%左右，光迅科技营收同比增长7.3%至64.84亿元，值得注意的是，随着技术逐步成熟，持续降本背景下两家企业毛利率持续稳步上升趋势。
2017-2021年天际旭创和光旭科技经营对比情况
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国光模块行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国光模块行业市场运行现状及投资规划建议报告》。
