一、概述
磷肥是以磷为主要养分的肥料，施用后能促进植物根系生长，使植物提早成熟。此外磷元素还是植物体内细胞原生质的组成，能促进细胞的生长和增殖。磷肥肥效的大小（显著程度）和快慢决定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。磷肥根据其所含磷酸盐的溶解能性可分为水溶性磷肥、枸溶性磷肥、难溶性磷肥三种。
磷肥的分类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、政策情况
我国磷肥行业自19世纪80年代开始起步，在国家政策的引导下，行业快速发展。但由于行业准入门槛较低，使得行业产能过剩问题愈发严重，同时，化肥过量、盲目使用的现象也带来了成本的增加和环境的污染。近年来，国家有关部门针对这一主要问题，出台了一系列相关政策及文件，规范、治理行业的发展，淘汰行业落后产能，助力行业绿色、健康、持续发展。
中国磷肥行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
三、产业链分析
1、产业链
磷肥行业产业链上游主要为磷矿石、硫磺、硫酸、合成氨等原材料；中游为磷肥的生产供应，主要包括磷酸一铵、磷酸二胺、过磷酸钙、重过磷酸钙等；下游主要应用于种植业、林业、工业等领域。
磷肥行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
磷矿石是磷肥最主要的原材料之一，近年来，随着整体市场结构改善，磷矿石产量自2017年以来持续下降，到2020年产量已不到9000万吨。2021以来，全球新冠疫情反复导致全球粮价上涨，磷肥产业景气度上升，行业需求回升，整体磷矿石产量开始回升。据资料显示，2021年我国磷矿石产量达10289.9万吨，同比增长15.7%。
2015-2021年中国磷矿石产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、下游端分析
粮食等作物种植是磷肥最主要的需求领域，可以说其种植格局很大程度上决定了行业发展的景气程度。近年来，在我国粮食种植结构的调整下，大量低质低效的作物被摒弃，使得我国粮食种植面积逐渐减少。2020年以来，在政策补贴、支持的情况下，农民种植积极性不断提高，粮食种植面积开始出现上涨。据资料显示，2021年我国粮食作物种植面积达117630.82千公顷，同比增长0.7%。
2015-2021年中国粮食作物种植面积及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、行业现状
1、产能
自我国磷肥产业起步以来，在政策的大力扶持下，我国磷肥产业快速发展，但随之而来的就是严重的产能过剩问题。在供给侧改革、环保要求持续加码、行业准入门槛不断提升及下游需求波动的作用下，行业落后产能不断被淘汰。具体来看，我国磷肥行业产能自2016年达到峰值之后便开始逐年下降，到2020年，我国磷肥行业产能降至2170万吨，同比下降3.1%。
2014-2020年中国磷肥（以P₂O₅计）产能情况
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
2、产量
从产量方面来看，近年来，由于国家政策的影响，我国磷肥产量呈波动下降的趋势。据资料显示，2020年我国磷肥产量为1589.1万吨，同比下降1.3%。
2014-2020年中国磷肥（以P₂O₅计）产量情况
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
从磷肥产量地区分布来看，2020年我国磷肥产量中，湖北产量占比最高，达38.6%，其次为云南和贵州，产量占比分别为25.5%和13.1%。
2020年中国磷肥产量地区分布结构
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
3、开工率
从我国磷肥行业开工率情况来看，由于行业产能过剩问题严重，落后产能众多等因素，使得我国磷肥产业整体开工率偏低，到2017年降至近年来最低点。随着行业产业结构的不断优化，去产能化取得初步成效，行业开工率开始回升。到2020年，我国磷肥行业开工率达73.2%，较上年增长1.3个百分点。
2015-2020年中国磷肥行业开工率情况
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
4、市场结构
目前，我国磷肥主要的细分产品有磷酸一铵（MAP）、磷酸二胺（DAP）、过磷酸钙（SSP）、重过磷酸（TSP）钙等，其中磷酸一铵和磷酸二胺是最主要的磷肥产品，其占比之和达80%以上。具体来看，磷酸二胺占比为45.1%；磷酸一铵占比为38.6%。
中国磷肥市场结构分布情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国磷肥行业市场运行现状及投资战略研究报告》；
5、出口情况
由于我国磷肥产业长期处于产能过剩状态，加上我国磷肥消费结构中，重过磷酸钙的消费占比不到10%，因此我国磷肥国际贸易主要以出口重过磷酸钙为主。据资料显示，2021年我国磷肥出口量达204.8万吨，同比增长38.4%；出口金额为6.16亿美元，同比增长100%。
2017-2021年中国磷肥出口量及出口金额情况
注：统计口径为海关编码“3103”
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从我国磷肥出口分布来看，2021年我国磷肥出口金额中，占比前三的地区分别为巴西、印度尼西亚和澳大利亚，占比分别为47.3%、14.6%和8.9%。
2021年中国磷肥出口金额目的地区分布情况
注：统计口径为海关编码“3103”
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
六、磷酸铵现状
1、产能
磷酸铵是我国磷肥最主要的细分产品，其中磷酸一铵一般和氮肥、钾肥制作成复合肥使用，磷酸二铵则是直接使用。由于行业整体去去产能化进程的不断推进，近年来我国磷酸一铵及磷酸二胺的产能也随之逐年下降。据资料显示，2021年我国磷酸一铵产能为1846万吨，同比下降0.54%；磷酸二胺产能为2205万吨，同比下降0.45%。
2017-2021年中国磷酸一铵及磷酸二铵产能情况
资料来源：公开资料整理
2、产量
从产量方面来看，由于磷肥行业整体需求的不断下行，磷酸一铵及磷酸二胺产量也随之不断下降。但由于近年来新能源汽车的火热，磷酸铁锂电池的需求量大幅上涨，工业磷酸一铵作为其正极材料磷酸铁锂的前驱体磷酸铁的重要原料之一，需求量也随之增加，使得2021年磷酸一铵整体产量有所增长。具体来看，2021年我国磷酸一铵产量为1243万吨，同比增长2.9%；磷酸二胺产量为1354万吨，同比下降4.4%。
2017-2021年中国磷酸一铵及磷酸二铵产量情况
资料来源：公开资料整理
3、价格情况
从价格方面来看，由于近年来煤炭、天然气、磷矿石、硫磺等原材料价格上涨以及国内农作物景气较低以及环保限产等因素，我国磷酸一铵及磷酸二胺价格持续上涨。具体来看，磷酸一铵价格由2021年1月的2118元/吨增长至2022年6月的4660元/吨；磷酸二胺价格由2021年1月的2489元/吨增长至2022年6月的4363元/吨。
2021年-2022年6月中磷酸一铵及磷酸二胺价格走势
资料来源：公开资料整理
六、竞争格局
从我国磷肥产量方面来看，2020年磷肥产量前10名企业产量总产量的70.9%，同比增长3.7个百分点。云南云天化集团有限责任公司仍是国内第一大磷肥生产企业，其次是贵州磷化（集团）有限责任公司和湖北祥云（集团）化工股份有限公司，产量分别占全国总产量的20.1%、15.0%和6.8%。湖北鄂中生态工程股份有限公司产量增长，进入全国产量前10名行列。近年来，行业头部企业格局较为稳定，主要对手长期博弈，更易在业内形成良性竞争格局。
2020年中国磷肥产量TOP10企业情况
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
七、行业发展趋势
1、政策推动行业绿色发展
2021年《中华人民共和国长江保护法》正式生效，要求对磷矿、磷肥生产集中的长江干支流，实施更加严格的总磷排放管控；国家发展和改革委员会发布的《关于“十四五”大宗固体废物综合利用的指导意见》明确，到2025年需要将磷石膏等大宗固废的综合利用能力显著提升，新增大宗固废综合利用率达到60%；再加上我国提出的“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”的要求，将推动行业绿色发展。环境保护区内的磷矿会逐步限采整顿，企业需要强化对尾矿，磷石膏，磷矿中氟、砷等有害物质的综合利用；行业新上项目审批将进一步趋严；能源结构将调整，氢能、天然气、动力电池等清洁能源将迎来新机遇；环保驱动叠加减排需求，磷复肥行业绿色发展将提速。
2、出口结构多元化发展
国际磷肥格局悄然发生变化，北非西亚崛起，美国减产。随着全球磷肥阶段式的产能释放，产能过剩将导致行业竞争压力迅速攀升，成本将成为竞争中的关键因素。面对较为激烈的市场竞争，较高的成本压力将抑制国内企业在传统市场出口份额的增加。多年来，我国坚持推进贸易全球化，通过贸易在全球范围内配置磷复肥资源，国际国内市场联动不断增强。未来我国企业仍会通过促进出口流向、渠道和结构的多元化，维持一定的出口份额，特别是复合肥的出口仍有较好的空间。
3、产品向高效新型化发展
近年我国土地经营权的流动和转让推动我国农业向规模化、集约化发展，同时居民膳食结构升级带动经济作物的种植面积扩大，农业生产对肥料，特别是新型肥料，和现代农业服务的需求将进一步增长。随着农民科学施肥观念的不断增长和新型肥料的普及，农业种植业生产对复合肥的需求增长趋势将高于单质肥，且对复合肥产品的肥效提出更高要求。未来添加某些增效物质的特种肥料，由于具有环境友好、养分高效、功能集成、轻简省力等优点，能够充分满足不同区域、不同作物全生长期的营养需求，将具有良好的发展前景。
华经产业研究院对中国磷肥行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国磷肥行业运行态势及未来发展趋势预测报告》。
