一、商业航天产业概述
1、定义：关于商业航天，各航天大国都是根据自己国情、发展目的、技术基础等做出了相关内涵界定。其中，中关村领创领创商业航天产业联盟联合钱学森空间技术实验室开展商业航天产业现状调研发布的《中国商业航天产业发展报告（2021年）》中，将商业航天定义为按市场分配规则配置技术、资金、人才等资源要素，以盈利为目的、独立的非政府航天活动及商业行为。
各国家和地区对商业航天的定义
资料来源：中关村领创商业航天产业发展联盟，华经产业研究院整理
2、产业链
目前我国商业航天行业在卫星发射、地面设备等领域的发展较为迅速，其上游产业主要是火箭制造、卫星制造以及原材料的供应，下游产业主要是卫星运营、应用及服务环节。其中卫星产业是商业航天经济的主要构成部分，商业火箭和卫星制造领域正在逐步发展成为我国航天产业的核心中坚力量。
商业航天行业产业链
资料来源：公开资料整理
3、我国商业航天产业的发展历程
商业航天作为我国航天工业发展的重要补充和生力军，近年来发展迅速，但行业整体仍然处于初级阶段，2015年是“中国商业航天元年”，2016年11月，“丽水一号”遥感卫星的成功发射，是中国火箭首次为民营企业提供商业发射服务。2018年11月成功发射入轨的“嘉定一号”是我国首颗由商业航天公司独立自主研发及制造的高性能微纳卫星；2020年1月，中国商业航天企业银河航天成功发射5G互联网卫星入轨，拉开中国卫星互联网发展序幕。2021年时空道宇采购多发长征系列运载火箭，宣布将完成“低轨未来出行星座”的组网。
中国商业航天的发展历程
资料来源：公开资料整理
二、商业航天发展战略
1、全球战略
随着全球航天经济的发展，航天产业是当今世界上最具挑战性和广泛带动性的高科技领域之一，既是国家综合国力的集中体现和重要标志，又是国家战略新兴产业和先进制造业的重要组成部分。2021年英国、欧盟、俄罗斯、美国等航空大国纷纷发布商业航天发展战略，促进商业航天产业的发展。
全球商业航天发展战略
2、中国发展战略
近年来，国家密集出台各类支持商业航天发展的政策或规划，覆盖卫星研制、发射、卫星应用等细分领域。从政策具体内容来看，主要包括在相关政策或规划中提出未来某一阶段的具体发展目标和提出鼓励发展的细分领域。
中国商业航天相关政策
资料来源：公开资料整理
三、商业航天行业发展现状
1、市场规模
在政策的扶持与资本的加持下，商业航天行业市场规模将呈现大幅增长趋势。2017年以后，我国商业航天产业市场规模增速均在20%以上，市场规模从2015年的3764.25亿元增长至2021年的12626亿元，2021年同比增长了23.76个百分点。
2015-2021年中国商业航天产业市场规模及增速
资料来源：中国航天工业质量协会，华经产业研究院整理
2、融资数量及金额
2015年是我国商业航天的起点，商业航天企业融资势头强劲，披露投融资金额实现快速增长，平均融资金额也不断增长，由于企业严格控制成本，实行批量生产，需要时间进行资本消化，以及疫情影响整体的资本市场，2021年商业航天产业的披露融资金额较2020年有所下降，为64.5亿元，融资事件共35起，商业航天产业仍为资本关注的重点产业。
2015-2021年中国商业航天产业投融资情况
资料来源：企查查，华经产业研究院整理
3、发射次数
2020年，全球共实施114次发射任务，中国开展39次航天发射，发射89个航天器，发射次数和发射载荷质量均位居世界第二。2021年，中国航天发射次数创新高。包括长征系列火箭、快舟系列火箭和民营航天企业研制的火箭在内，全年共实施55次发射任务，将上百颗（含搭载）航天器送入太空，局世界第一。
2015-2021年中国航天发射次数统计
资料来源：中国卫星导航定位协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国商业航天行业市场全景评估及投资方向研究报告》
四、中游产业分析
1、中游产业-卫星发射
2021年中国的发射次数为55次，成功率为94.5%，位居全球第一，我国的卫星发射产业技术在国际处于领先水平。美国发射次数为51次，与中国水平接近，俄罗斯、欧盟+英国卫星发射次数骤减至16次和15次，处于世界卫星发射产业第二梯队。
2021年全球主要国家及地区卫星发射次数
资料来源：美国卫星产业协会，华经产业研究院整理
2015-2020年全球卫星制造业收入规模较为波动，2018年收入规模较高为195亿美元，2020年全球卫星制造业收入为122亿美元，在商业航天市场规模中占比约为4.62%，中国约占13%的市场份额。
2015-2020年全球卫星制造业收入规模
资料来源：美国卫星产业协会，华经产业研究院整理
2、中游产业-地面设备制造
全球卫星地面设备制造收入规模呈稳定增长状态，卫星地面设备制造是商业航天产业链中的重要组成部分，其终端应用主要有导航、通信、遥感等领域。2020年全球卫星地面设备制造收入为1353亿美元，同比增长3.8%。
2015-2020年全球卫星地面设备制造收入规模
资料来源：美国卫星产业协会，华经产业研究院整理
3、下游产业-卫星导航与位置服务
卫星运营、应用及服务包括为智能网联汽车、无人机、农机、工程机械、测绘仪器、机器人和物联网终端等提供服务等，商业航天的兴起，促进了卫星导航与位置服务的创新发展，其主要细分市场为卫星遥感、卫星导航、移动通信、固定通信和大众消费。2021年我国卫星导航与位置服务产业总产值为4690亿元，增速为16.29%，卫星导航市场规模较大，约占总体的43%。
2015-2021年中国卫星导航与位置服务产业总体产值
资料来源：中国卫星导航定位协会，华经产业研究院整理
五、竞争格局
1、企业注册量
2015年以来，我国航天相关企业注册量不断增长，2018-2019年增幅约达到100%，之后受到疫情和资本市场变动影响，企业注册量下降并趋于稳定，行业整体进入平稳发展期，有利于商业航天产业的持续发展，2021年我国航天相关企业注册量为16550家，同比增长4.0%
2015-2021年中国航天相关企业注册量
资料来源：企查查，华经产业研究院整理
2、重点企业介绍
我国商业航天已形成相当的基础，孕育了大量企业，基本覆盖了各主要领域在卫星运营、制造和发射领域都有较为突出的头部企业，总体产业规模和产业生态在全球仅次于美国。但与美国最先进水平相比，还有较大差距，截至2021年4月，美国SpaceX的市场估值约为740亿美元，在全球商业航天领域处于领先地位，我国卫星运营相关企业-银河航天市值约为80亿人民币，是我国首个10亿美金估值规模以上的商业航天公司。
商业航天企业介绍
资料来源：公开资料整理
六、行业发展趋势
1、商业航天发展进入快车道，改变传统航天产业格局
卫星互联网、低成本运载火箭等商业航天的发展，正在成为拉动全球经济增长的新引擎，商业航天作为高新科技领域，政府与市场的关注和扶持力度将会越来越高。
2、航天新势力-低轨星座
高轨道卫星的轨道资源极为紧张，早早便被少数发达国家垄断，此后发射的国家发展潜力受限。中低轨道资源由此成为下一阶段太空开发的重点。
3、多功能融合的智慧太空网络
在当前新一轮信息技术革命大潮下，多功能、多层次、多网络的体系化融合是未来空间基础设施发展的主要趋势和方向。卫星网络间的互操作性将不断加强深化，彼此协同，能提供一站式全方位解决方案的供应商将获得独特优势地位。
华经产业研究院对中国商业航天行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国航空航天行业市场深度分析及投资战略规划报告》。
