一、光纤光缆综述
光纤光缆是一种通信电缆，由两个或多个玻璃或塑料光纤芯组成，这些光纤芯位于保护性的覆层内，由塑料PVC外部套管覆盖。沿内部光纤进行的信号传输一般使用红外线。光纤是光导纤维的简称，是利用光的全反射原理，在由玻璃或塑料制成的纤维中进行信号传输的光传导工具。由于光纤传输的频带宽、损耗低、抗干扰力强、可靠性高等优点，光纤通信技术迅猛发展，光纤广泛应用于接入网、城域网和骨干网中，是满足流量需求指数式增长的理想传输介质。具体行业发展历程如下：
光纤光缆行业发展历程
资料来源：公开资料整理
光纤光缆生产流程分为：光纤原料的制备和提取（光纤预制棒）、预制棒熔炼光纤拉丝、光纤制成光缆制品。主要流程为上游生产厂家采购原材料，通过芯棒制作和外包，最终制造出光纤预制棒（光棒），并售卖给光纤光缆制造商，光纤光缆制造商经过拉丝等工艺将光棒制作成为光纤，再将一根或数根光纤制作成为光缆，即生产出一芯或多芯光缆。其中光纤预制棒生产技术主要包括MCVD、PCVD、OVD、VAD等。
光纤光缆生产工艺流程
资料来源：公开资料整理
二、光纤光缆行业政策梳理
2021年3月，工业和信息化部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》的通知，用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。光纤光缆作为双千兆发展重要的基础和支撑，将迎来需求增长的新机会。
光纤光缆行业政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国光纤光缆市场全景评估及投资规划建议报告》
三、光纤光缆产业链
1、产业链简述
从光纤光缆产业链情况来看，光纤光缆产业链的主要环节为光纤预制棒—光纤—光缆，其中光棒被业界誉为光纤产业“皇冠上的明珠”，是整个产业链中利润最高的部分，毛利率约50%，同时生产过程技术难度高，工艺复杂。；光纤光缆下游应用较广主要包括5G领域（运营商集采）、数通领域、海洋海缆领域，以及电力等其他领域。其中运营商集采占大头，约60%左右。
光纤光缆产业链
资料来源：公开资料整理
2、产业链上游分析
光纤预制棒的价格极大程度影响光纤光缆的价格走势，产业链价值最高，毛利率最大，是主流制造厂商力争的业务赛道。从国内市场产量情况来看，光纤预制棒产量增速下滑，未来增量逐步减少。根据统计，我国光纤预制棒产量2020年同比增速实现下滑，全年光纤预制棒产量为12000吨，同比增长8.13%。
2014-2020年中国光纤预制棒行业产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
3、产业链下游分析
从产业链下游来看，近年来我国光纤光缆的需求主要源于5G、双千兆建设和数据中心建设等。就5G基站建设而言，2021年我国三大电信运营商计划5G资本开支总计约1847亿元，同比增加5.1%，5G资本开支占运营商总资本开支的近半。建设方面，据工信部数据，2021年全年累计开通5G基站142.5万个，2022年计划新建60万个5G基站，年底总数达200万个。
2019-2022年中国5G通信基站新建及累计建站数量
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
就双千兆宽带接入情况而言，据工信部数据，截至2021年底，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.36亿户。其中，1000M及以上接入速率的用户为3456万户，同比增长440%，在本年净增的固定互联网宽带接入用户数中占比达到53.9%。2022年Q1，1000M速率以上用户达到4596万户，同比增长386.2%，千兆光纤网络呈快速发展的趋势。2021年11月，工信部指出，到2025年，千兆宽带用户数将达到6000万，五年复合增速超58%。
2019-2025年中国千兆宽带接入用户数量情况
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
就国内IDC（数据中心）行业建设情况而言，随着“东数西算”工程正式启动，数据中心建设热潮启动，信息交换、计算、存储的需求不断提升，光纤光缆在数据中心布线占比不断提升。据中国信通院数据，2020年我国IDC行业市场规模达到1958亿元，同比增长25.27%，预计2025年达到5952亿元的市场规模。
2016-2025年中国IDC行业市场规模及增速情况
资料来源：中国信通院，华经产业研究院整理
四、光纤光缆行业现状分析
1、市场现状
从我国光纤光缆行业产量来看，我国光缆产量整体调节弹性较大。据国家统计局数据，2021年我国光纤光缆产量受疫情影响，降至20684.3万芯千米，同比下降28.37%。2022年行业产量回升，1-5月光缆产量达到13482.7万芯千米，同比增长10.4%。
2015-2022年中国光纤光缆行业产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从光缆线路及新增长度情况来看，据统计，2021年中国光缆线路长度为21631.7万公里，同比增长9%；中国光缆线路新增产能长度为319万公里，同比下降25.5%。
2016-2021年中国光缆线路及新增长度情况
资料来源：公开资料整理
从国内光纤光缆需求量情况来看，随着全国范围的FTTx部署即将完成，部分城市的FTTH/B用户的渗透率甚至超过100%，国内三大运营商对光缆的需求明显放缓。据CRU数据显示，2019年中国光纤光缆需求同比下降14%，2020年再降1.2%。另一方面，2018年-2020年，中国占全球预制棒“过剩”产能的79%，供需结构完全改变。随着2020年末，中国光棒市场产能逐渐出清，叠加“双千兆”网络建设，预计2021年中国光缆需求量约2.68亿芯公里，同比增长15.5%，2021-2023年CAGR预计为11.7%。
2017-2025年中国光纤光缆行业需求量及增速情况
资料来源：CRU，华经产业研究院整理
从行业市场价格情况来看，市场持续低迷，光纤光缆价格急剧下降。以应用最广泛的G.652D光纤为例，2018年价格约为9.1美元/芯公里，2019年腰斩至4.5美元/芯公里，2020年进一步急剧下跌至2.9美元/芯公里，同比下降35.8%，多数光纤光缆生产商处于亏损的边缘。
2014-2020年中国光纤价格走势（以G.652D为例）
资料来源：CRU，华经产业研究院整理
2、进出口情况
“由每根被覆光纤组成的光缆”海关编码为“85447000”。从进出口贸易来看，我国光纤光缆出口数量远大于进口，且出口数量保持逐年上涨，主要原因为国内光缆行业产能过剩。据统计，2021年我国光纤光缆出口数量为26.06万吨，出口金额达到26.06亿美元。
2015-2021年中国光纤光缆出口数量及金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从出口均价来看，整体上我国光纤光缆出口均价保持下降趋势，从2015年的972.7美元/吨下降至2021年的645.6美元/吨，主要还是由于光纤光缆市场价格持续走弱。
2015-2021年中国光纤光缆出口均价走势
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从出口地区分布情况来看，我国光纤光缆主要出口地区为发展中国家，主要是由于发展中国家正积极布局5G固网建设。具体来看，我国光纤光缆出口数量前三国家分别为菲律宾（12.3%）、巴西（10.9%）、印度（7.9%）。
2021年中国光纤光缆出口数量地区分布情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、光纤光缆行业竞争格局
1、全球
从全球行业市场竞争格局来看，中国厂商处于领跑，全球60%的光纤光缆产能集中于中国，其中长飞、亨通、富通、烽火、中天在2020年分别占领9%、8%、7%、6%、6%的市场份额。
2020年全球光纤光缆行业竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
2、中国
运营商集采在行业下游领域占比超过60%，从中国移动光缆集采情况来看国内市场竞争格局，2021年，几家大厂中国移动集采报价分别为长飞64.8元/芯公里、富通65.3元/芯公里、亨通65元/芯公里、中天66.6元/芯公里、烽火65.4元/芯公里，价格竞争较为良性。中标前三分别为长飞（19.96%）、富通（15.96%）、亨通（13.97%）。
中国移动2021-2022年普通光缆招标情况
资料来源：公开资料整理
六、光纤光缆行业未来发展趋势
1、光纤光缆需求增量源于5G承载网的前传与中传容量增加
5G网络需要灵活的架构应对ITU三大应用场景（eMBB，uRLLC，mMTC）的不同需求，同时5G引入的大规模天线将导致BBU与RRU之间的前传容量大幅增加。灵活的业务需求与前传带宽的压力共同驱动基站架构由4G传统BBU+RRU两层架构向CU+DU+AAU三层架构的转变，增加了对光纤光缆的需求。
2、国家多部门协同发力，助推光纤光缆发展
国务院、国家发改委、工信部等多部门都陆续印发了支持、规范光纤光缆行业的发展政策。2021年3月，工信部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》提出，推动基础电信企业持续扩容骨干传输网络，按需部署骨干网200/400Gbps超高速、超大容量传输系统，提升骨干传输网络综合承载能力，鼓励在新建干线中采用新型超低损耗光纤。同时也拉动5G用配线光缆、拉远光缆、光电复合缆、小外径弯曲不敏感单模光纤等，千兆固网用的隐形光缆、室内光缆等的需求
3、“东数西算”工程推动更大规模数据中心的部署，拉动光纤光缆需求
随着“东数西算”工程正式启动，数据中心建设热潮启动，信息交换、计算、存储的需求不断提升，光纤光缆在数据中心布线占比不断提升。以长飞、亨通、中天等为代表的光纤光缆企业提前布局，推出数据中心用光纤光缆、数据中心用光纤主干连接及配线管理的高密度配线架等，获得较大进展。
4、海外市场光纤宽带加码，发展中国家有望成为新兴市场
据CRU数据统计，中国FTTx的渗透率达到90%，海外市场仅有不到50%。发达国家方面，根据欧洲FTTH Council Europe在2020年9月数据，德国、英国、波兰、意大利FTTH覆盖率还较低，分别仅为16%、15%、41%、41%有较大发展空间。
另外，以中东、非洲、拉丁美洲组成的新兴市场有望以6.3%的CAGR实现高于全球市场的5.2%的增长。具体来看，当前东南亚和印度、拉丁美洲、非洲增长较为迅速，局部国家市场如印度尼西亚、南非、印度、巴西等增长迅猛。
华经产业研究院对中国光纤光缆行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国光纤光缆行业发展趋势预测及投资战略研究报告》。
