一、风电塔筒竞争背景
风电塔筒主要用于支撑风力发电机，除塔体外，其内部通常有爬梯、电缆、电缆梯、平台等结构。风电塔筒一般企业通过采购板材、法兰的主要原材料进行分段生产、分段组对，分段运输，其需求由风电产业决定。
1、风电现状
“双碳”政策持续推进，能源需求持续紧迫背景下，风电等新能源快速扩张势在必行，叠加技术进步和成本下降，全球和国内风电行业正在快速发展。数据显示，2021年全球风电累计装机量达到837GW，同比2020年增长12.80%。据国家能源局数据，2021年中国风电累计装机容量达到328.5GW，同比2020年增长16.7%，增速快于全球，风电累计装机容量占比全球持续走高，2021年新高为39.2%。
2016-2021年全球和中国风电累计装机量走势图
资料来源：GWEC，国家能源局，华经产业研究院整理
就我国海上风电装机情况而言，海上不同陆地情况，整体风力更强，目前受限于成本问题整体规模较小，整体和地方政策相继出台推动海上风电渗透率持续走高，2021年达8%左右，虽然目前整体装机量仍较低，仅为26.39GW，但海上风电具备不占陆地，风力供给更充足、可发电时间长等优势，未来将是风电的关键方向。
2016-2021年中国海上风电装机量和渗透率走势
资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理
2、塔筒产业定位
在整个风电机组成本中，成本最高的是塔筒，其次是叶片。由于风塔常年处在恶劣环境下，客户对塔筒的可靠性要求比较高，行业具有一定的技术壁垒和客户壁垒。目前塔筒的发展趋势就是高塔筒，但是高度也并非无限增长，有柔塔和混塔两种路线。
中国风电机组成本结构占比分布情况
资料来源：IRENA，华经产业研究院整理
3、塔筒竞争背景
3.1、国际背景
2012年以来美国、墨西哥、澳大利亚等国家接连对中国风塔产品实施反倾销反补贴政策。
2021年12月欧盟对中国钢制风塔反倾销案终裁税率情况
资料来源：公开资料整理
3.2技术背景
塔筒重量与高度、直径、壁厚成正比，但不同项目对塔筒设计不同，难以具体量化。（注：单一项目无法作为测算塔筒用量的依据，此处仅为说明一般情况下，大型化使高度、直径、壁厚相应增加，进而增加塔筒重量，以3段塔筒为例）。
不同风电项目塔筒设计参数
资料来源：公开资料整理
3.3、成本因素
海上风电竞争的核心要素是塔筒企业的自有港口和码头，能够最大幅度的降低物流成本，而码头具有稀缺性。一方面，港口建设由政府规划，划分成不同功能，生产用万吨级泊位数每年增长量仅几十个，其中10万吨级以上每年增量在20个。另一方面，企业需要办理完成港口岸线使用许可权证，通过交通部审核，才可以进行码头建设。一般情况下，企业规划码头到完成建造至少1-2年的时间。
2017-2021年中国港口各万吨级及以上泊位数量
资料来源：公开资料整理，华经产业研究院整理
4、整体现状
目前国内风电塔筒受益风电和海上风电快速发展，2021年需求爆发，市场规模增长超一倍，塔筒作为风电主机的主体部分必须具有足够的抗疲劳强度，能承受风轮引起的振动荷载，包括启动和停机的周期性影响、突风变化、塔影效应等，其重量占风电机组总重的1/2左右，其高昂的陆运成本是其关键影响。
2015-2020年中国风电塔筒市场规模及增长率
资料来源：公开资料整理
二、风电塔筒产业整体竞争现状
塔筒和桩基价格一般为一事一议，采用成本加成定价模式，行业格局目前较为稳定，2021年整体情况是毛利率和单吨毛利大多出现下滑（除了海力风电的海上塔筒较高，其他都下滑），压力主要来自成本端，均价大多出现上行，但成本上行速度快与均价，可能在加工费或成本控制方面出现一定压力。从几家公司的发展情况来看，大金重工的稳定性最好。
2020年中国塔筒厂商市场份额占比情况
资料来源：公开资料整理
2015-2021年中国风电塔筒整体行业毛利率走势
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国风电塔筒行业运行态势及未来发展趋势预测报告》；
三、主要风电塔筒企业对比分析
1、销量
就销量情况而言，天顺仍是国内龙头，2021年销量62.6万吨，其次分别是大金重工（49万吨）、泰胜风能（41.8万吨）、泰胜风能（39.5万吨）和海力风电（18.3万吨）；有明确海上销量的分别是泰胜风能（19万吨，占其塔筒总销量的45.5%）和海力风电（16.3万吨，占其塔筒总销量的89.1%）。海力风电的桩基销量达35.2万吨。
2017-2021年中国风电塔筒主要塔筒销量对比
注：海力风电2021年未计算35.2万吨桩基
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
2、毛利率
2021年大金、海力、天顺、泰胜（海上）、泰胜（陆上）、天能塔筒分别毛利率是22.3%、28.0%、12.0%、15.7%、14.5%、15.6%。除了海力基本都下滑了，反应的是陆上降本大趋势下的压力，海力因为海上占比高且基本位于江苏并掌握码头，2021年比较强势。2021年海力桩基毛利率为28.5%与其塔筒毛利率相当，同比提升4.6pct。
2017-2021年中国风电塔筒主要企业塔筒毛利率走势
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
3、均价
均价角度除了天顺均价有降低和海力的陆上塔筒有降低，其他的均呈现提升趋势。参考海力和泰胜的数据，海上塔筒均价分别是11,044元/吨和9,887元/吨，同比提升10.5%和6.7%，陆上塔筒均价分别是6,473元/吨和8,246元/吨，同比降22.9%和持平，因为海力的陆上塔筒销量很小，因此价格走势不具有代表性，泰胜均价更具代表性。海力的桩基均价约为9,652元/吨，跟海上塔筒造价相当。大金和天能均价提升主要是海上占比提升。
2017-2021年中国风电塔筒主要塔筒均价走势
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
4、运费对比
自有码头的大金重工和泰胜风能单吨运费在200-300元，而无码头的企业运费要高100-200元。塔筒四大龙头企业中，天顺出口业务最多，其次为大金、泰胜，而天能重工尚无出口业务。从单吨运费看（包含陆上+海上+出口），大金和泰胜单吨运费较低，在200-300元左右，可以推测这主要依靠其自有码头的优势。而天顺出口量大且无码头，只能依托太仓工厂进行出口，单吨运费较前两者高200元左右。从单吨成本角度来看，2021年大金、海力、天顺、泰胜（海上）、泰胜（陆上）、天能塔筒分别是7,031、7,594、7,269、8,338、7,052、7,472元/吨。
2018-2020年中国风电塔筒四大龙头单吨运费测算
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
四、产能及前瞻性布局
天顺风能2021H1塔筒产能合计70万吨/年，并在通辽、濮阳等地积极扩产，预计2023年底可形成塔筒产能120万吨/年；此外，德国&射阳海工基地建设也稳步推进，预计2022年可形成60万吨/年海工产能。大金重工四大基地设计产能合计100万吨/年，重点加码海风，山东蓬莱基地设计产能50万吨/年，是业内单体产能最大、资质最全的海风塔筒&桩基生产基地；
国内四大风电塔筒龙企业积极进行前瞻性布局
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国风电塔筒行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国风电塔筒行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
