一、分子筛产业概述
1、功能及应用
分子筛是一类具有规则而均匀孔道结构的无机晶体材料，又称沸石，作为催化材料、吸附分离材料以及离子交换材料在石油化工、煤化工、精细化工、环境保护、土壤修复与治理等领域有着广泛的应用。分子筛催化剂是指以分子筛作为主要活性组份或主要载体的催化剂，其作为固体催化剂，易于回收处理，且无毒无味、无腐蚀性，是环境友好型的新型催化材料。
分子筛功能及其应用情况
资料来源：公开资料整理
2、行业产业链简析
分子筛原粉是制造分子筛活化粉和成型分子筛的原材料。成型分子筛是由分子筛原粉和粘结剂等通过一定比例混合、成型，经过干燥、高温焙烧制成的，外观形状规则的无机非金属材料，广泛应用于气体吸附分离、催化、离子交换等诸多领域。在石油炼制与化工、煤化工、精细化工等国家重大支柱产业，以及氢能源、土壤修复治理、节能环保等国家新兴产业，分子筛发挥着重要的应用。
分子筛行业产业链简图
资料来源：建龙微纳招股书，华经产业研究院整理
二、分子筛竞争格局
1、市场集中度
国外企业长期垄断分子筛技术和市场，国内企业逐步实现突破。我国分子筛行业起步较晚，由于发展时间较短，在技术、行业成熟度、市场应用等方面存在一定差距。数据显示，美国霍尼韦尔（UOP）公司占比最大为23.38%，其次是法国阿科玛（CECA）公司（13.41%）和美国Zeochem公司（7.11%），此外，国内企业建龙微纳、上海恒业、大连海鑫、齐鲁华信四家公司贡献的产量占比为14.74%。近年来随着国内分子筛企业不断进行技术突破，产品性能已达到国际标准，下游客户对于产品的认同度和使用意愿获得了明显提升。
全球分子筛产量竞争格局占比情况
资料来源：公开资料整理
2、主要企业经营分析
建龙微纳是国内吸附类分子筛行业引领者之一，拥有原粉合成、分子筛活化粉与成型分子筛制造、活性氧化铝生产、技术服务等完整的产业链条，产品结构完整。截至2021年年底，建龙微纳分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉产能分别达到 41,000 吨、42,000吨、3,000 吨，产品规格种类 110 余种。数据显示，2018年开始，建龙微纳逐步发展成型分子筛产能和技术，整体营收产销量快速增长，早期因原粉自用持续增长整体原粉销量小幅度下降，2021年需求爆发整体分子筛产业皆快速增长，就利润情况而言，作为国内分子筛行业领导者整体议价能力持续提升，成型分子筛毛利率持续走高。
2018-2021年建龙微纳分子筛细分产品营收及毛利率
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
2018-2021年建龙微纳分子筛细分产品产销量情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
三、全球分子筛产业现状
1、市场规模
分子筛具有优良的吸附、催化、离子交换的功能，其中分子筛吸附剂使用最为广泛，分子筛催化剂市场价值更大，全球分子筛市场的增长是由石油和天然气行业的高需求推动的。根据数据，2020 年分子筛市场容量为 64 亿美元，预计到 2028 年将达到 84.9 亿美元，从 2021 年到 2028 年的复合年增长率为 3.8%
2020-2028年全球分子筛市场规模及预测
资料来源：Verified Market Research，华经产业研究院整理
2、区域分布
目前全球分子筛市场主要集中在发达地区，例如北美与欧盟地区，中国是近几年分子筛用量最大，增长速度最快的地区。就全球分子筛消费量分布情况而言，根据数据，2021年全球分子筛催化剂消费量为34.1万吨，其中北美和中国的消费量分别为12.4万吨和10.2万吨，分别占比36.4%和29.9%，中国成为全球仅次于北美的第二大消费市场。
2021年全球分子筛消费量分布占比情况
资料来源：HIS，华经产业研究院整理
四、国内分子筛产业链整体分析
1、成本端
成型分子筛整体壁垒较高，国内国外先进企业垄断程度较高，国产化推进背景下，技术持续推进，我国分子筛产能产量持续增长，目前国内分子筛成本主要以原材料为主，占比近五成，其中铝酸钠、硅酸钠和液碱加工而成的分子筛原粉为主要原材料。
2021年中国成型分子筛成本结构占比情况
资料来源：建龙微纳公报，华经产业研究院整理
2、需求端：柴油车脱硝
柴油车尾气中含有大量的氮氧化物，容易产生大量肉眼可见的碳烟，对大气造成严重污染，安装分子筛催化脱硝装置，能够利用分子筛催化剂将大部分氮氧化物转化为氮气，实现尾气达标排放。在经历了2020年的重卡市场整体向好后，2021年整体销量相较于2020年有所下降。根据数据，上半年我国重卡销量达103.5万辆，约占全年销量的四分之三左右，主要原因是受全球汽车芯片短缺，加之新能源汽车竞争空前激烈，排放标准切换，导致重卡市场遇冷，2021年5月至12月，重卡市场持续低迷遭遇了“八连降”，其中8月至12月，重卡市场同比降幅超均过了50%。
2013-2021年中国重卡销量及增长率
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
就我国轻卡销量变动情况而言，2017年起逐年回升，受新政策刺激和各汽车产商产品创新的双向驱动，2020年我国轻卡销量到历史高峰，2021以来，上半年市场景气度高，整体销量较高，下半年国六法规正式实施，蓝牌新规导致整体需求以观望为主，叠加运价低迷，销量持续小幅度下降，导致整年销量小幅度下降，为210.98万辆，同比2020年下降4.1%，2022年以来，行业延续2021年以来的低迷，销量为57.5万辆，累计同比2021年下降超3成。
2013-2022年4月中国轻卡销量及增长率统计图
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
3、需求端：医疗制氧和供氧
对于医疗卫生机构集中供氧市场而言，采用分子筛制氧设备的医院占27%左右；就制氧而言，由于低温空气分离法和电化学制氧法的工艺较复杂，设备占地面积也较大，医用制氧机目前采用较多的是分子筛吸附法制氧，已成为医院中心供氧系统的主要形式之一，家用分子筛制氧机成本低廉、携带方便，家用制氧机大都采用分子筛法，用加压吸附、常压解吸的方法，由制氧机中的两个吸附塔依次进行相同的循环过程，从而实现连续供应氧气。
分子筛制氧机工作示意图
资料来源：公开资料整理
就我国制氧机市场产需变动情况而言，行业早期市场整体表现供不应求的情况，随着行业持续发展，产量呈现爆发式增长，行业开始呈现供过于求趋势，且整体差距持续扩张，2019年中国制氧机超额产量仅为5万台左右，到2020年超额产出已达14万台，出口量快速增长。主要是目前市场处于快速扩张阶段，企业为了占据市场大量生产，加之出口快速增长。预计在较长的一段时间我国制氧机行业仍将处于高速增长趋势。
2014-2020年中国制氧机行业产需变动情况
资料来源：公开资料整理
4、需求端：氢气
制氢分子筛利用变压吸附制氢工艺，可以回收、提纯高纯度氢气。这不仅可以取得巨大的经济效益，还可以减轻尾气排放或尾气直接燃烧引起的环境污染。根据数据，我国氢气产量自2014年开始逐年增长，截至2020年到2050万吨，其中62%的氢气来源于煤质氢，要想氢能源行业整体发展，受限于氢气产量整体有限，加之氢气运输和储存成本太高，氢能源应用整体仍处于初步发展阶段。随着氢能源需求持续发展，分子筛需求有望大幅度增长。
2014-2020年中国氢气产量变动及来源情况
资料来源：中国煤炭加工利用协会，公开资料整理，华经产业研究院整理
五、分子筛需求影响因素分析
1、社会因素
根据生态环境部工业和信息化部等联合发布《关于调整轻型汽车国六排放标准实施有关要求的公告》，自2020年7月1日起，全国范围实施轻型汽车国六排放标准，部分国五排放标准轻型汽车，延长6个月销售过渡期。重型车国6a阶段：燃气汽车、城市车辆、所有重型柴油车将分别于2019年7月1日、2020年7月1日、2021年7月1日实施此标准。单车排放限值方面，国六与国五标准相比全面趋严。
重型车国六标准实行时间
资料来源：公开资料整理
国五、国六排放标准限值对比
资料来源：轻型汽车污染物排放限值（中国第六阶段），华经产业研究院整理
2、政策因素
长期以来国际分子筛厂商凭借在分子筛研发、生产和应用领先技术以及资金优势，通过兼并重组，逐渐形成了对分子筛行业的寡头垄断，主导着全球分子筛的市场。政策推动国产替代持续进行，随着国内企业逐步发力，未来进口替代空间大。
国家对于分子筛等新材料支持政策
资料来源：公开资料整理
六、分子筛发展趋势
时至今日，全球分子筛关键技术主要集中在UOP、CECA、Tosoh、Grace等公司手中，高端产品领域主要被这些跨国企业占领，国际大型分子筛生产商产能占据了全球一半以上的市场份额。在我国分子筛催化剂领域, 由于分子筛催化剂对技术要求很高，而下游石油、石化的产业集中度高，因此分子筛催化剂的研发、生产和应用主要被中石油、中石化等国有石油化工企业垄断，只有少数民营企业可涉足分子筛催化剂领域的研发和生产。随着国内企业在研发方面加大投入，进口替代有望逐渐推进，潜在应用前景也很广阔。
华经产业研究院对中国分子筛行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国分子筛行业市场深度分析及投资战略规划报告》。
