一、养老保险行业发展概况
养老保险，全称社会基本养老保险，是国家和社会根据一定的法律和法规，为劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限，或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。养老保险是社会保障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的险种之一。养老保险的目的是为保障老年人的基本生活需求，为其提供稳定可靠的生活来源。
养老保险分类
资料来源：公开资料整理
中国养老保险体系由“三支柱”构成，“第一支柱”是由城镇职工养老保险与城乡居民养老保险组成的基本养老保险，“第二支柱”是由企业年金和职业年金组成的年金制度，“第三支柱”是由商业养老保险、养老目标基金等构成的个人养老金制度。多层次养老保障体系是“老有所养”的有力支撑，然而长期以来我国基本养老保险第一支柱独大，二、三支柱发展相对滞后，尤其是商业养老保险产品和服务供给不足、覆盖面小，难以满足公众的养老保障需求。
中国养老保险体系三大支柱
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二、养老保险行业发展现状
根据国家统计局的数据，我国65岁及以上人口数量逐年递增，2021年65岁及以上人口已达到2亿人，且占总人口比例也从2016年的10.5%增至2021年的14.2%。
2016-2021年中国65岁及以上人口数量及占比
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从参保人数看，基本养老渗透率高，目前维持3%左右低速增长。2021年，我国基本养老保险的参保人数已经达到10.29亿人，约占当年全国总人口的72.8%。
2012-2021年全国基本养老保险参保人数变化情况
资料来源：人社部，华经产业研究院整理
2021年，全国参加城镇职工基本养老保险人数为48074万人，比上年末增加2453万人，占总参保人数比重的46.73%；城乡居民基本养老保险参保人数54797万人，比上年末增加554万人，占比53.27%。
2021年全国基本养老保险参保人数结构
资料来源：人社部，华经产业研究院整理
2021年末，全国参加城镇职工基本养老保险人数为48074万人，比2020年末增加2453万人。其中，参保职工34917万人，参保离退休人员13157万人，分别比2020年末增加2058万人和395万人。
2016-2021年全国城镇职工基本养老保险人数
资料来源：人社部，华经产业研究院整理
我国现行的第一支柱基本养老保险目前已基本覆盖城乡居民、机关企事业单位和职工个人。基本养老保险基金由基本养老费、财政补贴、全国社保基金、部分国有资产股息等组成，采取现收现付制和基金积累制相结合的模式。其中基本养老费由用人单位和个人共同缴纳，并由国家给予税收优惠扶持。
随着人口老龄化程度加深，基本养老保险的收入增速持续低于支出增速。据人社部数据，2021年全国基本养老保险基金收入为65793亿元，同比上升33.65%；基金支出60197亿元，同比上升10.14%。
2016-2021年全国基本养老保险基金收入与支出
资料来源：人社部，华经产业研究院整理
从累计结存规模看，2016-2019年，我国基本养老保险基金累计结存规模从43965亿元提升至62873亿元，2020年受新冠疫情影响下降至58075亿元，同比下滑7.63%，2021年回升至63970亿元，同比上升10.15%。
2016-2021年全国基本养老保险基金累计结存规模及增速
资料来源：人社部，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国养老保险市场竞争态势及行业投资潜力预测报告》
三、养老保险行业政策
政府机构多次发文提倡养老保险发展。自国务院2014年8月发布《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》后，我国养老保险逐渐进入探索期，2018年试点个人税延性商业养老保险，2021年试点专属商业养老保险，同时2021年9月中国保险业协会发布《商业补充养老保障体系建设（第三支柱养老保险）研究报告》，提出以账户制为基础的第三支柱养老保险制度具有现实意义。未来，以账户制为基础，各类金融机构提供养老保障产品，税收优惠激励或为第三支柱养老保障体系形态，养老保险在政策以及行业发展的推动下，或进一步加速发展。
2014-2021年中国养老保险行业部分政策
资料来源：国务院，国家税务总局，人社部，银保监会，华经产业研究院整理
四、人口老龄化背景下我国养老保险制度发展对策
1、拓宽养老保险金筹措渠道
我国目前存在养老保险基金压力大，资金缺口较大的问题，受老龄化的影响，问题显得格外突出。因此，我国想要解决这一问题就需要拓宽养老保险金筹措渠道，提升社会保障与支付水平。第一，政府可以统筹全国养老金，通过调控和分配，推进政府中央调配与财政分担机制，提升管控统筹的水平，再通过省市区等各地的情况，分情况讨论制定措施进行相应的调整。第二，政府可以采取加大国有资本收益转化为养老保险金的力度，进一步落实国有资本转化政策，保证养老保险金能够稳定运转。第三，我国第一二支柱发展完备，但是第三支柱相较国际上，仍然处于落后水平，因此大力发展养老保险三支柱是日渐紧迫的事情。
2、建立专业投资机构并健全监督管理体系
我国养老保险基金投资难的问题解决的关键因素在于扩大投资范围，建立专业的投资机构并健全相应的监督管理体系。第一，政府可以采取引导措施，将养老保险基金转入对基础建设、科学技术等方面的投资，也可以投资产业基金和货币市场基金，甚至可以投资海外市场，从而扩大养老保险基金的投资渠道。第二，成立专门的养老保险投资机构在未来发展中极为重要，人口老龄化的加剧，使得资金存放巨大，建立信息化、专业化、数字化的机构十分必要。3、完善托育公共管理设施应对延迟退休政策
在老龄化趋势日益严重的现在，国家可以适当延长退休政策，缓解养老保险基金的压力。从当前形势来看，由于老年人口基数不断增多，平均寿命不断延长，对养老保障体系的要求也越来越高，落实延迟退休政策，能够平衡养老保险基金收支平衡的情况，既减少领取养老金的人口，减少支出，又通过增加职工数量和延长领取年限，增加了养老保险基金的储备，促进了养老保险制度的发展。在此基础上，完善托育公共管理设施，在一定程度上能够缓解子代生育与工作之间的压力。
4、扩大覆盖面与提高参保率
虽然我国在社会养老保障体系中取得了阶段性的成果，但是在扩大覆盖面方面还需要不断努力，因此可以学习日本推广全民保险的策略。在经济发展水平低的地方，由于一些公民对养老保险了解程度低、信任程度低、参与率低，所以政府应当积极宣传加以引导，并进行专业化管理。此外，政府还可以推出风险保障与收益管理相融合的养老保险产品，打造“养老+保险+收益+健康”服务链条，逐步推出新的养老金融理念，通过产品组合的形式，扩大覆盖面和提高参保率。
5、采取鼓励与创新政策
目前由于中国老龄化趋势日益严重，人口出生率低，国家虽然逐渐开放“二胎”政策、“三胎”政策，但是由于公民面对着生活压力大等问题，效果并不显著。国家应当鼓励生育，加大福利政策待遇，大力支持和提高生育的相应补助和补贴，紧密联系我国国情和民生需要。另外，加大对老龄化社会的研究，针对老龄化的课题，做好顶层设计，开放研究资金，吸引各大高校及机构等开展科学研究，进行创新性思路拓展。大力发展科学技术，在养老的基础设施方面不断努力推进。
华经产业研究院通过对中国养老保险行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国养老保险行业市场全景评估及投资方向研究报告》。
