一、环氧树脂综述
环氧树脂是泛指含有两个或两个以上环氧基团的高分子化合物，其分子结构是以分子链中含有活泼的环氧基团为特征，主要由环氧氯丙烷和双酚A等缩聚而成，这种特殊结构使它们可与多种类型的固化剂发生化学反应而形成不溶、不熔的具有三向网状结构的高聚物，并由此成为先进复合材料中应用最广泛的树脂体系。
环氧树脂广泛应用于化工、轻工、水利、交通、机械、电子、家电、汽车及航天航空等工业领域。国内环氧树脂主要应用领域是涂料、电子电气、复合材料和胶黏剂行业，近年来各部分的应用比例基本维持稳定，四大领域的占比分别34%、32%、30%和4%。
环氧树脂产业链
资料来源：公开资料整理
江苏省是我国传统的化工大省，境内环氧树脂企业众多，行业发展健康有序，这背后离不开政府相关政策规划的助力，为环氧树脂行业的发展奠定了基石。江苏省化工政策规划的不断完善，将逐渐改善环氧树脂行业的发展环境，同时对环氧树脂行业的发展提供了政策保证，提出了相关要求，有助于环氧树脂企业向规范化、环保化和集聚化的方向进行转型调整。
江苏省化工行业及园区规划政策梳理
资料来源：公开资料整理
二、环氧氯丙烷产业链
环氧氯丙烷又称表氯醇（ECH），是挥发的、不稳定的无色油状液体，不溶于水，有中等毒性，有类似氯仿的气味。环氧氯丙烷是一种含氧物质的稳定剂和化学中间体，目前主要工艺分别为丙烯高温氯化法、甘油法、醋酸丙烯酯法，国内以丙烯法及甘油法为主。环氧氯丙烷下游应用包括环氧树脂、TGIC、阳离子醚化剂、医药中间体、氯醚橡胶等。
环氧氯丙烷产业链
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国环氧氯丙烷行业市场调研及投资战略规划建议报告》
三、环氧氯丙烷市场现状
1、市场现状
从国内环氧氯丙烷供给情况来看，中国环氧氯丙烷产能从2016年代的114万吨增长至2020年的147万吨，产能持续增加。从产量情况来看，据统计，2021年中国环氧氯丙烷产量约为85万吨，同比增长4.94%，年均复合增长速度为5.12%。
2015-2021年中国环氧氯丙烷产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
从表观需求量情况来看，近年来，我国表观需求量基本稳定在60-80万吨，市场供求基本保持平衡。据统计，2021年我国环氧氯丙烷表观需求量为80.55万吨，同比增长1.27%。
2015-2021年中国环氧氯丙烷表观需求量及增速
资料来源：公开资料整理
从下游需求结构来看，2020年我国环氧氯丙烷在环氧树脂领域应用有所增加，上升至87%。
2020年中国环氧氯丙烷下游细分应用领域占比
资料来源：公开资料整理
从近年来国内环氧氯丙烷市场价格走势情况来看，环氧氯丙烷在2021年市场价格持续上涨，原因为同为环氧树脂原料的双酚A部分厂商停产，导致市场供小于求，市场价格持续上涨带动环氧氯丙烷市场价格上涨。据统计，2022年5月9日，环氧氯丙烷价格为18630元/吨；同比增长率为38.09%。
2021-2022年中国环氧氯丙烷市场价格走势
注：图中数据为当月期末值，2022年5月份数据截止至2022年5月9号。
资料来源：公开资料整理
2、进出口现状
从进出口贸易来看，近年来我国环氧氯丙烷产能及产量快速增长，对外依赖程度减少，进口数量逐年减少，出口数量大幅增加。据统计，2021年我国环氧氯丙烷进口数量为0.23万吨，出口数量为4.68万吨，
2016-2021年中国环氧氯丙烷进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从进口地区分布情况来看，我国环氧氯丙烷整体进口规模较小，主要源自泰国、中国台湾、韩国、日本等国家及地区。2021年泰国为我国环氧氯丙烷进口的最大来源地，我国从泰国进口环氧氯丙烷1599.17吨，约占我国环氧氯丙烷进口总量的70%。其次分别从中国台湾进口329.02吨；从韩国进口292.46吨等。
从出口地区分布情况来看，我国环氧氯丙烷主要出口目的地为韩国、泰国、荷兰、印度、中国台湾等国家及地区。2021年我国出口至韩国的环氧氯丙烷数量最多，为2.24万吨，约占我国环氧氯丙烷出口总量的47.9%。
2021年中国环氧氯丙烷出口地区分布（按数量）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、环氧氯丙烷行业竞争格局
从国内市场竞争情况来看，环氧氯丙烷产能主要分布在山东和江苏二省，其中2019年山东海力、江苏海兴、金桥益海三家企业产能合计55万吨，占全国总产能比例为58%，行业集中度相对较高。
2019年中国环氧氯丙烷主要生产企业产能情况
资料来源：公开资料整理
据统计，2020年国内主要企业现有产能共计134万吨，部分产能于2021/2022/2023年预计投产25、7.5、13.5万吨。具体情况如下：
2020年国内环氧氯丙烷企业产能情况
资料来源：公开资料整理
五、环氧氯丙烷行业未来发展前景
1、环氧树脂深加工产品的主要原材料为基础环氧树脂、固化剂、稀释剂和助剂等基础化工原料，这些基础化工原料均从石油中提炼加工而来，石油价格的波动对公司的采购成本将产生较大影响。在固化剂方面，我国环氧树脂固化剂产业的整体技术与国外相比还存在比较大的差距，许多高档次及专用固化剂仍需依靠进口，这在一定程度上增加了环氧树脂深加工行业的成本。但是近年来，随着下游行业需求量的不断增长，国内涌现出一批本土企业，由此逐渐打破国外企业在高端或专用环氧树脂固化剂领域的垄断局面。未来随着工艺的改进和技术的提升，本土企业将能批量生产越来越多能与国外企业相媲美的环氧树脂固化剂产品，这有助于降低环氧树脂深加工企业的生产成本。
2、环氧树脂优良的物理机械和电绝缘性能、与各种材料的粘接性能、以及其使用工艺的灵活性是其他热固性塑料所不具备的。因此它能制成粉末涂料、复合材料、电子器件封装胶、胶粘剂、有机硅树脂和注射成型材料等，在国民经济的各个领域中获得广泛的应用。下游应用领域对环氧树脂行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，下游行业的发展状况与需求空间决定行业未来发展的前景。随着环氧树脂应用技术的进步，结构的改良，应用型环氧树脂在风电叶片、电子电器、粉末涂料、专用封装等方面的应用日益成熟，其市场空间正在逐步扩大、市场需求不断增加，下游产业的发展牵引作用愈发明显。
华经产业研究院对中国环氧氯丙烷行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国环氧氯丙烷行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
