一、换热器综述
换热器又称热交换器，是一种在不同温度的两种或两种以上流体间实现物料之间热量传递的节能设备，可使热量由温度较高的流体传递给温度较低的流体，使流体温度达到流程规定的指标，以满足工艺条件的需要，是提高能源利用率的主要设备之一，广泛应用于国防、石油、化工、动力、冶金、船舶等领域，在生产中占有重要地位。
换热器是飞机能量管理系统重要组成附件，广泛应用于飞机和发动机的各大系统，为环控系统、发动机滑油系统、发电机滑油系统和主减系统等提供合适的温度条件。换热器设备在航空机载系统有着诸多的应用，就使用场合而言，有飞机发动机冷却散热器、电子设备液冷散热器、环控蒸发器/冷凝器等，都在各自系统核心的传热传质、能量交换的过程中扮演着重要的一环；就工作方式和种类而言，液-液、气-液、气-气换热器，管片式、管带式、板翅式换热器等都有着相应的应用，而为了满足机载要求，出现了小型化，轻型化，紧凑并且高效的航空换热器。
常见的三种换热器类型
资料来源：公开资料整理
20世纪60年代，国内国产第一台管壳式换热器、第一台板式换热器、第一台螺旋板式换热器才出现。20世纪80年代后，我国出现了自主开发传热技术的新趋势，大量的强化传热元件被推向市场，国内传热技术高潮时期的代表产品有折流杆换热器、新结构高效换热器、高效重沸器、高效冷凝器、双壳程换热器、板壳式换热器、表面蒸发式空冷器等一批优良的高效换热器。21世纪后，大量强化传热技术得以应用，换热器行业在技术水平上迎来大的飞跃；同时，中国汽车市场发展、人均汽车保有量的增加将进一步带动换热器等汽车零部件的售后市场规模增速。
换热器行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、换热器行业政策背景
换热器应用领域广泛，国家和地方规划政策、节能环保政策等都对相关行业产生重要影响。在当前国家已将资源节约作为基本国策的背景下，具有高效、节能、环保特点的换热器的越来越受到国家政策的支持和鼓励。具体政策如下：
中国换热器行业最新政策梳理
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相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国换热器行业市场运行现状及投资规划建议报告》
三、换热器行业现状分析
1、产业链现状
换热器产品上游原材料主要是铜管、铝箔等，换热器制造商集中供应链中所有供应商对大宗原材料的需求,向大宗原材料供应商议价或集中采购,然后再要求部件类生产企业向其或其指定的合格供应商采购大宗原材料,以确保其对整个供应链的控制。该采购模式再加上采用成本定价模式，有效削弱原材料波动影响。
换热器产业链
资料来源：德业股份招股说明书，华经产业研究院整理
2016年以来我国空调产量整体处于一个上升的趋势，但自2017年以后空调产量增速开始明显下滑，主要原因是国内家庭空调保有量已达新高，城市市场基本饱和，农村市场虽有增量但难以支撑整个大盘，在房地产市场低迷、产品中低端同质化严重，2020年受疫情影响空调产量有所下降，随着疫情被有效控制，企业复工复产，空调产量也迎来回升。据国家统计局数据，2021年我国空调产量达到21835.7万台，同比增长3.66%。
2016-2021年中国空调产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、市场现状
随着现代工业的迅速发展，以能源为中心的环境、生态等问题日益加剧。世界各国在寻找新能源的同时，也更加注重了节能新途径的研发。强化传热技术的应用不但能节约能源、保护环境，而且能大大节约投资成本。换热器由于在化工、石油、动力和原子能等工业部门的广泛应用，其市场规模不断扩大。据统计，我国换热器行业市场规模由2019年的1168亿元增至2021年的1426亿元，年均复合增长率10.5%。预计2022年换热器行业市场规模将达1779亿元。
2015-2022年中国换热器行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
从企业营收情况来看，2020年中国换热器企业销售收入约为1318亿元，较2019年的1177亿元同比增长12%。
2015-2020年中国换热器企业营收及增速情况
资料来源：公开资料整理
3、进出口现状
我国是换热器出口大国，中国换热器出口数量远大于进口数量，且出口数量保持快速增长。据统计，2020年中国换热器出口量为559.3万台，出口金额达到10.2亿美元。
2014-2020年中国换热器出口数量及金额统计
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
我国换热器出口均价较低，且逐年降低。2019年中国换热器出口均价为188.2美元/台，进口均价为1063.9美元/台；2020年中国换热器出口均价为182.8美元/台，进口均价为843.1美元/台。
2014-2020年中国换热器出口均价走势情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
四、换热器行业竞争格局
近几年，在下游市场需求快速增长以及政策鼓励支持等多重推动因素的影响下，我国换热器行业快速发展，企业数量不断增长，同时也吸引了较多的外资企业通过出口途径或投资设厂等方式入驻中国，争夺中国市场份额，导致换热器市场竞争较为激烈。
换热器行业竞争梯队情况
资料来源：公开资料整理
五、换热器行业未来发展趋势
1.定制化生产，产品线逐步扩充
由于换热器产品的应用领域十分广泛，在不同的应用领域又有不同的品牌格局，如格力在大型机场、轨道交通、清洁能源、商业建筑等领域树立了众多标杆工程；海尔牢牢占据磁悬浮中央空调市场榜首的位置，在轨道交通、数据中心的应用项目不胜枚举；天加在医疗卫生领域树立了良好的口碑；麦克维尔、约克在电子、医药等领域中表现抢眼。应用领域的广泛以及需求的多样性决定了换热器行业定制化生产的特点。
2.下游行业品牌集中度持续提升
技术研发能力强、转型升级步伐超前的行业龙头企业，凭借品牌、渠道、技术、质量及服务等优势保持了良好的发展势头，不断推进产业链的完善。无论制冷还是制热领域，市场份额加速向行业龙头企业集中。
3.下游行业客户逐步选择专业型、规模化配套供应商
冷凝器、蒸发器作为热泵、制冷系统必备的四大件之一，行业中部分龙头企业诸如美的集团内部生产冷凝器和蒸发器，为自身体系的整机设备配套。一方面，随着制冷与热泵应用领域日益扩大及终端客户需求多样化，综合性龙头企业与细分领域专业化企业需要不断推陈出新，对于换热器产品的配套供应要求也越来越高，亟需更为专业、更具规模的供应商进入供应链体系；另一方面，通过与各类整机设备厂商的深度合作，换热器配套供应商专业化程度越来越高，生产规模也逐步扩大，更多高效率、结构紧凑、质量轻、可靠性强的高效换热器产品不断推向市场。下游整机厂商选择专业型、规模化换热器供应商合作，可以有效降低生产成本和技术创新成本，为市场提供更为高效的产品。
4.技术创新加快
随着绿色发展理念深入人心，节能环保要求越来越高，行业技术创新也日益加快，从单纯的关注终端产品能效，深入到产品核心技术与基础性支撑技术，扩展到关注产品所用系统的整体节能。此外，制冷（或制热）设备不断深化在物联网、大数据等领域的集成创新，在食品生产、医院、轨道交通、数据中心及核电等多种应用场景的使用实践，要求设备厂商具有极强的技术储备及丰富的适配产品，从而要求换热器等配套供应商具有较强的技术创新能力和共同研发实力。
华经产业研究院对中国换热器行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国换热器行业市场供需现状及投资战略研究报告》。
