一、萤石产业概述
萤石也称作氟石，氟化钙的结晶体，是工业上氟元素的主要来源，是世界上二十几种重要的非金属矿物原料之一。
1、分类状况
就我国萤石矿分类型来看，萤石矿床主要可分为两种，分别是伴（共）生型萤石矿床和单一型萤石矿床。在伴生型萤石矿床中，主要成分为铅锌硫化物和钨锡多金属硫化物等，萤石只是作为脉石点缀其间，综合利用成本高；只有在单一型萤石矿床中，萤石才是其中的主要成分。目前我国单一型萤石矿床多，储量占57%，主要用于制作酸级萤石粉，进而生产氢氟酸；伴生型矿床数少，储量占43%，主要用于生产冶金级萤石粉。
萤石矿类型及对应需求
资料来源：公开资料整理
2、基本特点
我国萤石资源具有资源丰富而勘察程度低、矿床分布集中而大中型矿山占比较低、单一型矿床多而伴（共）生型矿床少、富矿少而贫矿多、伴生萤石矿CaF2含量低、储采比低于国际平均值等六大特点。由于我国萤石资源杂质含量低、开采条件好，因此我国的萤石产量稳居世界第一位，占全球总产量的60%以上，这使得我国萤石储采比急剧下降，远远低于警戒线水平。
国内萤石资源基本特点
资料来源：公开资料整理
二、萤石发展政策背景
萤石资源保护性采掘是必由之路。美国2019年萤石储量为400万吨，然而其为了保护本国资源，所需萤石均来源于进口。各国均加大对萤石的保护，我国在《全国矿产资源规划(2016-2020年)》中将萤石列入战略性矿产目录，作为矿产资源宏观调控和管理的重点对象。萤石行业属于高污染资源开采性行业，部分中小企业因难以维持较高的环保成本、浮选装置环评不达标或者是矿山炸药未通过审批等原因，彻底退出能或者停止生产。近几年供给端整体萤石产能扩张受限，预计价格中枢将逐渐提高。
中国萤石产业主要保护性政策情况
资料来源：公开资料整理
三、萤石产业链整体分析
1、产业链整体
萤石产品具体划分为酸级精粉、冶金级精粉、高品位矿，应用于化学工业、冶金工业及建筑建材等领域，各下游需求占比分别约为53%、32%、13%。在酸级萤石粉中，制冷剂占据其需求的70%以上，是目前最大的萤石需求领域。制冷剂产品主要应用于家用空调、汽车空调、冰箱、冷库以及工商制冷领域，受技术升级及环保要求提高，全球制冷剂正在更新换代，从而带动萤石需求
萤石产业链整体简述
资料来源：公开资料整理
2、上游端：
就全球萤石储量分布情况而言，我国萤石储量仅次于墨西哥，约为4200万吨，占比全球3.2亿吨的13.1%左右。我国萤石资源呈现“伴生矿多、单一矿少，贫矿多、富矿少，小矿多、大矿少”的特点。我国是萤石储量相对丰富的国家，但从矿物储量分布上看，中小型矿山的数量远多于大型矿山，为萤石生产企业的规模经营带来了相当的困难。就全球进出口情况而言，近年来萤石出口国主要为墨西哥（全球最大的萤石出口国）、中国、蒙古、缅甸、南非等，而美国、日本、俄罗斯及部分西欧工业发达国家自产量非常少，约90%来自进口。
2021年全球萤石（折纯100%）储量结构分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
3、下游端：景气度高位
萤石下游应用广泛，主要包括氢氟酸为关键中间体的氟化工行业，整体需求超6成，其中制冷剂等约占比50%左右，而被寄予厚望的新能源产业整体目前整体需求有限，预计2025年可达300万吨以上，未来或成主要需求增长动力之一。目前作为氟化工关键中间体的氢氟酸价格对萤石价格波动影响较大，2021以来，受全球整体萤石供给下降影响，整体价格小幅度下降，随着国外逐步企业复工，供需恢复，整体价格回到每吨11500元左右。整体而言，目前萤石整体价格主要受制冷剂需求影响，新能源产业需求较小，另外炼铝行业、钢铁、化工等也是萤石的主要下游应用。
2020-2022年中国氢氟酸价格走势图
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国萤石行业市场运行态势及投资战略研究报告》；
四、萤石产业现状分析
1、产量
就我国萤石产量变动情况而言，随着下游氟化工整体需求持续增长，我国萤石需求持续增长，带动国内萤石产量持续升高。根据数据，2021年我国萤石产量为540万吨，约占全球萤石产量860万吨的62.8%。
2014-2021年中国萤石产量及增长率
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、进出口
就我国萤石进出口状况而言，近十年，我国萤石进口量呈上升趋势，而出口量震荡下滑。2018年，进口量首次超过出口量，我国正式成为萤石净进口国，2020年我国萤石进口明显高于出口，但是2021年下半年以来，因墨西哥、加拿大两大矿山因自身原因停产，以及全球疫情原因，进口数量急剧减少，从整年来看，我国萤石进口量略低于2020年进口，出口量小幅度上升。目前我国萤石主要来源于蒙古、墨西哥等，出口地主要包括日本、韩国和印度尼西亚等。
2016-2021年中国萤石进出口数量情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
3、表观消费量
就我国萤石表观消费量而言，随着整体PVDF等氟化工行业需求持续增长，我国萤石消费量表现为稳步上涨趋势，截至2021年已达585.86万吨，同比2020年小幅度下降，主要原因是全球疫情影响全球萤石供给，整体进口量小幅度下降，加之价格小幅度上升导致消费量有所下降。
2016-2021年中国萤石表观消费量及增长率
资料来源：华经产业研究院整理
4、区域分布
从国内萤石资源的分布来看，国内大中型矿床主要集中在东部沿海地区、华中地区和内蒙古白云鄂博-二连浩特一带，83%的萤石资源分布在湖南、浙江、江西、内蒙古、福建和云南六省。其中湖南是我国萤石资源第一大省，但以伴生矿为主，开采经济价值不高，冶金级富矿仅占到国内保有资源储量的11.6%，主要分布于江西、浙江、内蒙古和湖北等省区，从开采条件看，浙江、江西、内蒙古等是目前萤石工业发展较为快速的地区。
中国萤石矿床分布情况
资料来源：中化地质矿山总局化工地质调查总院，华经产业研究院整理
5、市场价格
我国萤石价格变动情况主要受下游主要应用氢氟酸需求影响，自2017氢氟酸整体国内需求和出口增长影响，我国氢氟酸价格上涨带动萤石产量与价格持续上涨，一度在2019年达到3500元以上，随后受市场供需关系调整，整体价格下降。2020以来到现在，我国萤石价格变动幅度较小，稳定在每吨2500元左右。现阶段萤石主要需求仍来自于传统业务，如制冷剂约占到总需求 50%左右，受近几年房地产低迷以及疫情导致的出口受阻等影响，传统需求这几年都不景气。而大家翘首企盼的新能源需求，目前占比还比较小，对价格的带动并不明显。
2016-2021年中国萤石市场价格走势图
资料来源：公开资料整理
五、萤石竞争格局
1、竞争格局
国内萤石矿山超1000座，大多数是小型矿山，规模较大且在行业内具有较大影响力的萤石采选企业仅几家，集中分布在浙江、江西、内蒙古、湖南等萤石资源大省，且以民营企业为主。2011年国内萤石产量创下历史新高，此后产量呈下降趋势。随着下游锂电六氟磷酸锂等需求提升，萤石产量增长。
中国主要萤石企业及生产规模
注：2019年数据
资料来源：公开资料整理
2、主要企业分析
近年来金石资源萤石保有资源储量持续稳定在 2,700万吨，对应矿物量约 1,300 万吨，采矿规模 117 万吨/年，在产矿山 8 座，选矿厂 7 家。从单个矿山的生产规模看，金石资源拥有的年开采规模达到或超过 10 万吨/年的大型萤石矿达 6 座，居全国第一。2021年金石资源共生产各类萤石产品约 47.23 万吨，同比增长 13.59%，销售自产萤石产品约 48.08 万吨，同比增长 19.57%。
2018-2021年金石资源萤石产品产销情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、萤石产业发展趋势
1、制冷剂带动氟化工产能需求
我国制冷剂市场正值三代更新二代的阶段，制冷剂更新换代、产能扩张将催生氟元素的更多需求。全球制冷剂需求量的38%来自中国，65%的制冷剂产能在中国，中国是全球最大的制冷剂生产国和消费国。含氟制冷剂主要分为四代产品，代次越高、产品越环境友好。当前我国制冷剂市场正处于三代对二代制冷剂产品的更替期，制冷剂更新换代、产能扩张将催生氟元素的更多需求。
2、产业规范，市场集中度提高
内蒙古聚集着较多萤石储量，随着对矿山治理趋严，部分小企业在经营、技术和环保不达标的情况下，将逐步关停。2020年8月内蒙古自治区政府发布《内蒙古自治区人民政府办公厅关于印发自治区矿山环境治理实施方案的通知》。《通知》要求到2025年，全区生产矿山环境得到有效保护和治理，历史遗留问题治理取得显著成效，矿山开采形成的露天“大坑”、公路铁路沿线、航线和城镇周边、草原森林、“黄河几字湾”等重点地区矿山环境治理基本完成，矿山环境修复和治理水平全面提高，预计部分不规范的小企业将会得到清理，市场集中度将有所提高。
华经产业研究院通过对中国萤石行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国萤石行业市场发展现状及投资前景展望报告》。
