一、鱼粉产业发展背景
鱼粉是指用一种或多种鱼类为原料，经去油、脱水、粉碎加工后的高蛋白质饲料原料。
从鱼粉的消费结构来看，目前鱼粉主要下游需求市场是水产饲料，其次是猪饲料，消费占比分别约为59%和31%。
2020年中国鱼粉消费结构占比情况
资料来源：公开资料整理
鱼粉下游主要应用在水产饲料行业，近年来随着渔业持续发展，我国水产饲料需求持续上升，产量整体表现为波动增长趋势，根据中国饲料工业协会数据显示，我国水产饲料产量在2021年小幅度上升。1-11月产量达2344万吨，然而国内水产饲料企业由于缺乏上游原料（主要是鱼粉）的采购定价权以及向下游高壁垒高盈利水产养殖环节的整合能力，利润空间有限。鱼粉的供应和价格受国内外产地的综合影响，近年来国际鱼粉价格波动上升，使得国内饲料企业利润率受到持续挤压。同水产饲料环节相比，下游养殖环节一直都在水产行业各环节经济占比中占有约40%的份额，利润空间较大。
水产饲料业产业链基本情况
资料来源：华经产业研究院整理
2015-2021年中国水产饲料产量及增长率
资料来源：中国饲料工业协会，华经产业研究院整理
作为鱼粉下游的关键养殖应用产业，我国生猪养殖在2019-2020年受非洲猪瘟影响，存栏量大幅度下降，导致猪肉价格大幅度上涨，一定程度上导致鱼粉需求下降，随着市场供给稳定，我国生猪养殖逐步趋近稳定，从2021年前三季度推测2021年整体出栏量将回归2018年以前状况。整体来看，下游以生猪养殖为主的养殖逐步趋近稳定，鱼粉需求将回归正常。
2015-2021年9月中国生猪存栏和出栏量情况
资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理
二、鱼粉产业现状
1、产量状况
就全球鱼粉产量情况而言，根据美国农业部数据，2015-2020年全球鱼粉产量维持在440-490万吨之间，2020年产量为480万吨，消费主要集中在中国、欧盟地区，中国为全球最大的鱼粉消费市场。目前全球鱼粉产量整体表现为波动上涨趋势，随着全球渔业整体快速发展，作为水产饲料重要原材料的鱼粉需求有望持续增长，预计全球鱼粉产量有望持续增长。
2015-2020年全球鱼粉产量及增长率
资料来源：USGA，华经产业研究院整理
就国内鱼粉产量而言，目前国内鱼粉产量整体较少，仅占总需求的三分之一左右。根据渔业年鉴数据，2020年我国鱼粉产量为70.8万吨，占全球总产量的14.7%，较2019年的69.9万吨同比增长1.2%。中国是全球鱼粉消耗大国，每年的需求量约为170万吨，国产鱼粉的生产总量远不能满足实际需要，进口依赖严重，进口主要来源为秘鲁。
2015-2020年中国鱼粉产量及增长率
资料来源：中国渔业统计年鉴，华经产业研究院整理
就鱼粉省市分布情况而言，根据渔业统计年鉴，山东省为中国最大的鱼粉产地，2020年产量达26.57万吨，占全国总产量的37.6%；浙江省排名第二，产量为13.97万吨，占全国总产量的19.7%；其次另有湖北省、广东省、辽宁省鱼粉产量超5万吨；另有福建省、青海省、河北省、海南省产量超1万吨。
2020年中国主要省市鱼粉产量分布情况
资料来源：中国渔业统计年鉴，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国鱼粉行业运行态势及未来发展趋势预测报告》；
2、消费量
就鱼粉消费情况而言，根据数据，2015-2019年，我国鱼粉消费总量总体呈稳步上升趋势，其中2019年鱼粉消费量达194.6万吨，达到阶段高点。2020年我国鱼粉消费量有所下降，仅为173.6万吨，同比2019年下降10.8%。但依然处于高位，鱼粉需求量持续高于国内产量与进口量，供需紧平衡。
2015-2020年中国鱼粉消费量及增长率
资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理
3、市场价格
就国际整体鱼粉价格走势情况而言，我国鱼粉产量仅占国内需求的三分之一左右，故而进口依赖严重，在2017年鱼粉整体价格有所上升后，在2018-2020年整体趋向稳定，在2020年年末小幅度下降后，2021年受益于下游饲料需求增长，整体价格有所上涨。
2017-2021年鱼粉国际现货价走势图
资料来源：公开资料整理
三、鱼粉进出口状况
我国作为全球最大的畜牧业养殖国家，2020年饲料产量占比全球最高，达20%以上，整体鱼粉需求庞大，进口量远大于出口量。根据海关数据显示，受益下游养殖产业回暖，2021年我国鱼粉进口量大幅度增长，1-11月进口量达172.94万吨，出口量为0.072万吨。
2016-2021年中国饲料用鱼粉进出口数量情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
我国鱼粉主要以进口为主，进口金额远大于出口金额。根据数据，我国饲料用鱼粉进口金额在2018-2020间受下游养殖产业需求波动影响，整体需求下降，进口金额有所下降，随着猪肉价格趋稳，养殖产业回归正常，加之补足之前空缺，鱼粉需求大幅度上升，导致2021年鱼粉进口数量和金额大幅度上升，1-11月进口金额达25.9亿美元。
2016-2021年中国饲料用鱼粉进口金额及增长率
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
就进口来源而言，秘鲁作为全球公认的世界鱼粉之乡，也是全世界对渔业管理程度最好的国家，我国鱼粉主要来源于秘鲁。根据数据显示，2021年1-11月中国从秘鲁进口饲料用鱼粉99.3万吨，占总进口量的57.4%；进口金额达15.0亿美元，占总进口金额的58.0%。其次越南、泰国、俄罗斯联邦也为中国饲料用鱼粉重要供应地。
2021年1-11月中国饲料用鱼粉主要国家进口金额分布
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国鱼粉行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国鱼粉行业市场运行现状及投资规划建议报告》。
