一、概述
多晶硅，是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。多晶硅具有半导体性质，是极为重要的优良半导体材料，但微量的杂质即可大大影响其导电性，根据其纯度的不同可以分为冶金级多晶硅、太阳能级多晶硅、电子级多晶硅三大类。
多晶硅的分类及介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链
多晶硅行业产业链上游主要为硅矿石、硅粉、氯化氢等原材料；中游为多晶硅的生产供应；下游广泛应用于建筑、航空航天、纺织、光伏、半导体等行业。
多晶硅行业产业链
资料来源：公开资料整理
1、上游端分析
工业硅是制作多晶硅的主要原材料之一，我国工业硅产量丰富，据资料显示，2020年我国工业硅产量为210万吨，同比2019年减少4.5%。
2016-2020年中国工业硅产量及增速情况
资料来源：中国有色金属工业协会硅业分会，华经产业研究院整理
2、下游端分析
光伏行业是我国多晶硅的主要需求领域之一，其对多晶硅的需求主要来自太阳能电池。随着今年来“双碳”理念的推行，太阳能等一系列环保、低碳的清洁能源越来越受到我国的重视。在国家政策的支持下，光伏行业迅速发展，需求的增加促进了我国多晶硅行业的发展。据资料显示，2021年1-11月我国光伏发电量为1696.2亿千瓦时，同比2020年1-11月增长29.7%。
2016-2021年11月中国光伏发电量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
资料来源：
半导体可分为四类产品，分别是集成电路、光电子器件、分立器件和传感器。其中规模最大的是集成电路，而多晶硅为集成电路核心原材料之一。随着我国集成电路行业的不断发展，需求的增加带动了我国多晶硅行业的发展。据资料显示，2020年我国集成电路行业市场规模为8848亿元，同比2019年增长17%。
2016-2020年中国集成电路行业市场规模及增速情况
资料来源：中国半导体行业协会，华经产业研究院整理
三、行业现状分析
1、产量情况
近年来我国光伏行业以及半导体行业的迅速发展，市场对多晶硅的需求不断增加。随着硅料国产化进程的加速，我国已经逐渐摆脱原材料受控的局面，多晶硅的产量也是逐年递增。到2021年上半年我国多晶硅产量为23.8万吨，同比2019年上半年增长16.1%。
2016-2020年中国多晶硅产量及增速情况
资料来源：CPIA，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国多晶硅行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
2、价格情况
随着我国光伏、半导体等行业规模的快速扩大，其对多晶硅的需求增加，由于近年来全国多地工业硅限产等原因，多晶硅供给端跟不上需求端，而需求的持续增加，供给的相对不足导致我国工业硅价格持续上涨。据资料显示，2021年11月，我国多晶硅价格为187959元/吨，同比2020年11月增长188.9%。
2021年1-11月我国多晶硅价格情况
资料来源：公开资料整理
3、进出口情况
由于技术受限等原因，我国硅料生产不足，光伏等行业的多晶硅需求一度严重依赖进口。近年来，随着国内企业对多晶硅技术的不断研究及提升，国产多晶硅产量及占比持续提升。我国多晶硅的进口量也整体呈现出先增后减的趋势。据资料显示，2021年1-10月我国多晶硅进口量为9.9万吨，同比2020年1-10月增长22.6%，进口金额为164771.3万美元，同比2020年1-10月增长123.7%。
2016-2021年H1中国多晶硅进口量及进口金额情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从进口来源地分布来看，2020年我国从欧洲地区进口多晶硅金额占比为51.61%，从亚洲地区进口多晶硅金额占比为44.34%，从北美洲地区进口多晶硅金额占比为4.05%。
2020年中国多晶硅进口来源地金额分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
四、行业竞争格局
2020年，我国多晶硅行业产量CR6为79.5%，其中前三名分别为通威永祥、新疆大全和新特能源，占比分别为16.7%、14.9%和14.6%。
2020年中国多晶硅行业竞争格局（按产量）
资料来源：CPIA，华经产业研究院整理
五、行业发展趋势
1、下游需求带动行业增长
随着“双碳”理念的提出并实施，我国能源结构清洁化、低碳化转型的力度将进一步加大，太阳能作为绿色、低碳、环保的清洁能源，近年来我国推出多项政策，大力支持太阳能光伏产业建设。在国家政策的扶持下，我国光伏行业将飞速发展，使得其对多晶硅的需求也会不断增加，下游需求的增加也将带动行业快速增长。
2、价格快速上涨
高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，受光伏行业发展迅速的影响，我国市场对多晶硅的需求增长迅猛，市场供不应求。受此影响，作为太阳能电池主要原料的多晶硅价格快速上涨。
2、进口替代加速行业发展
近年来，国内多晶硅厂商通过不断提高设备的国产化率，从而降低固定资产投资成本，从而降低生产成本。目前，中国多晶硅企业生产成本已大幅优于国外企业，未来将逐步替代国外产能。未来，我国在高端供应链中不断突破并掌握核心技术，使中国制造业向高端供应链攀爬，加速进口替代，从而促进行业进一步发展。
华经产业研究院对中国多晶硅行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国多晶硅行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
