一、手游行业产业链
从产业链上看，中国手游厂商流水分成占比较小，渠道方所拥有的极大议价权。尽管手游行业目前对渠道仍有较高依赖性，但《原神》发行策略的成功也证明了精品游戏具备与渠道抗衡的议价权。随着用户数量增长减缓，现有渠道以及新兴渠道将凭借其上架游戏产品展开对用户的争夺，相对应的是优质内容议价权提升，同时渠道盈利新模式如TapTap模式也在逐步成熟中，游戏开发商将具备更大的利润空间。
中国手游行业产业链
资料来源：公开资料整理
手游的发行过程是游戏研发商将游戏代理权交给发行运营商，发行运营商将游戏app放置于各应用商店平台上，应用商店为玩家提供下载游戏的服务。而在充值时，玩家先将充值款交给应用商店平台，这部分构成游戏总流水。应用平台收取分成后将其余流水交给运营商，运营商收取分成部分后，将剩余部分流水分给游戏研发商。
手机游戏发行过程
资料来源：公开资料整理
二、全球手游行业现状分析
全球手游市场规模迅速扩大，2013至2020年，全球手游市场规模由1433亿元迅速增长至5644亿元，期间年复合增长率为21.6%。
2013-2020年全球手游市场规模及增长情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国手游行业市场发展现状及投资前景展望报告》
三、中国手游行业现状分析
手游以超出“摩尔定律”的速度不断迭代发展，从增量市场转向存量市场仅用了约2年时间，市场规模迅速扩大，资本热度高度聚焦，迅速超越端游与页游，成为主流游戏类型。2021年1-6月，中国手机游戏市场实际销售收入1147.72亿元，同比增长9.65%。
2014-2021年H1中国手机游戏市场实际销售收入及增速
资料来源：中国音数协游戏工委，华经产业研究院整理
近年来，PC端游戏和网页游戏收入占比持续下降。反之，手机游戏行业收入占比快速提升，收入规模有望进一步扩大。2014到2020年，手机游戏占游戏产业销售收入的比重由24%快速增长至75.2%，2021年上半年的占比达76.3%。
2014-2021年H1中国手机游戏占游戏市场销售收入的比例
资料来源：公开资料整理
从玩家性别来看，男性玩家占主导地位，女性玩家占比变化幅度较小，基本保持稳定。2021年9月，我国手机游戏男性玩家占比61.7%，女性玩家占比38.3%。
2017年9月-2021年9月中国手机游戏玩家性别分布
资料来源：公开资料整理
四、手游行业竞争格局
在2021年9月手机游戏APP月活跃人数排名中，王者荣耀的月活跃人数遥遥领先，达1.49亿人，其次是和平精英和开心消消乐，MAU分别为7499万、5567万。
2021年9月手机游戏APP月活跃人数排行
资料来源：公开资料整理
2021年上半年中国区App Store新增15012款手游，相比2020年上半年新增数量明显下降，比例达26%。中国区App Store在线手游数量锐减，与游戏版号新规、iOS平台规则（如清理长久未更新App）等有着密切的关系。
2019年H1-2021年H1中国App Store新增手游数量
资料来源：公开资料整理
在2021年上半年中国区App Store手游新增下载榜中，王者荣耀和和平精英分别占据第一、第二名。作为腾讯手游的代表之作，上线多年依然保持着超高的获量水平。Top20中，不乏2021年上线的新游戏，其中雷霆游戏旗下「摩尔庄园」于6月1日正式上线，在上半年的新增下载榜中取得了第三名的好成绩。除了游戏本身的怀旧属性引发了一波热潮外，在游戏推广运营过程中，与草莓音乐节联动等也引发了不少话题和讨论。
2021年上半年中国区App Store手游下载榜TOP20（ios）
资料来源：公开资料整理
五、手游行业发展趋势
近年来中国在全球的影响力不断增强，中国文化与中国元素在海外的传播更为广泛且被接受度较高，加之“一带一路”的推进，带动了中国手机游戏海外布局进一步深化。游戏研发、资金投入等将渐入佳境，未来将有更多重度化和多样化的手机游戏向海外输出，尤其是对发展中国家的输出将更加突出。
巨大的海外市场吸引着越来越多的国内厂商出海，据统计，2020年全年中国自主研发游戏在海外市场实际销售收入达154.5亿元，同比增长33.28%，2021年上半年销售收入达84.68亿元。
2014-2021年H1中国自主研发游戏在海外市场实际销售收入
资料来源：中国音数协游戏工委，华经产业研究院整理
2、日新月异的游戏产业链
随着中国游戏产业生态环境不断完善，游戏产业链持续升级，以及5G、人工智能、云计算、大数据等前瞻性技术的发展，催生了一批创新型文化产品及业务，包括云游戏、电子竞技、游戏直播等，对游戏行业的企业提出更高的发展要求。
华经产业研究院对中国手游行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国手游市场竞争策略及行业投资潜力预测报告》。
