一、智能手机行业产业链图谱
智能手机产业链来源于功能手机的改进，但是相较于功能手机产业链环节更复杂，角色参与者更多。上游产业链主要包括操作系统开发商、芯片公司、元器件及零组件等原材料供应商；中游主要包括手机设计及组装制造企业，以及各个主流手机品牌商（国内包括华为、小米、VIVO和OPPO等）；下游主要包括应用及增值服务供应商、运营商、渠道商等。同时还包括手机回收、维修等相关业务
智能手机产业链图谱
资料来源：公开资料整理
二、智能手机行业上游产业链分析
当前，智能手机处理器、内存、存储、屏幕、镜头组、金属外壳在手机关键部件的成本占比已接近84.2%。以上成本支出结构反映出手机厂商在手机性能、手机功能以及手机外观设计和使用体验上的关注。同时，也客观上为智能手机供应链相关环节的厂商提供广泛商机，促进智能手机产业蓬勃发展。目前，智能手机渗透率已逐渐趋近饱和，智能手机市场缓慢步入瓶颈期。在新的市场环境下，消费偏好的转变将产生新的增量机会，带动智能手机成本结构转变，推动智能手机供应链结构调整，并为相关赛道中的玩家提供潜在发展机遇。
智能手机关键部件平均成本结构
资料来源：公开资料整理
1、手机处理器
就全球智能手机处理器市场规模而言，根据Strategy Analytics数据显示，受全球智能手机整体市场已逐步饱和影响，2016-2019年全球智能手机应用处理器市场规模稳定200-220亿美元左右，同时市场整体呈现逐步下降趋势，2020年市场规模快速增长，主要是原因是后疫情期间带来消费爆发和5G手机换机潮带来市场增量，总体来看，预计短期内市场规模仍有部分增长空间，随着5G手机全面普及，市场规模将渐趋稳定。
2016-2021年全球智能手机应用处理器市场规模
资料来源：Strategy Analytics，华经产业研究院整理
根据Counterpoint统计，联发科成为全球最大的手机处理器厂商，2020Q4智能手机处理器份额达到32%；联发科在2020年取得较大市场份额主要系受益于100美金-250美金价格段的中端手机市场的强劲表现、拉美和中东等新兴市场的爆发以及HW禁令等因素。值得注意的是，华为海思受限于美国打压，主要被苹果和联发科蚕食，全球市场份额逐步降低。
2020年全球智能手机处理器市场份额占比情况
资料来源：Counterpoint，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国人工智能手机市场全面调研及行业投资潜力预测报告》
就智能手机应用处理器市场结构而言，随着5G智能手机渗透率持续增长，5G手机应用处理器市场占比持续升高，到2020年已达到总出货量的四分之一以上。就晶圆大小结构而言，随着晶圆技术持续发展，目前已有4成左右的智能手机应用上5nm和7nm的高端晶圆。在手机芯片行业，尤其是高性能芯片领域，依旧处于高通、联发科、海思、三星以及苹果五家争霸的局面，但同时具有手机终端制造能力和芯片研发能力的目前只有海思和三星，而高通和联发科则只提供解决方案，没有终端；比较特殊的是苹果，其芯片自主设计但委托生产，同时完全自用。其中三星的Exynos芯片除用于自家高端手机外，只有魅族采用；而多年来，国内海思处理器一般都应用在华为的明星机型上面。就国内而言，目前国产处理器仍在逐步发展中，除了华为海思，如松果、联芯科技都曾推出国产手机处理器。全球智能手机应用处理器市场结构
资料来源：Strategy Analytics，华经产业研究院整理
2、手机存储
在智能手机时代，各类软件的应用增大了对存储空间的要求，手机的存储空间迅速的增加。NOR Flash的市场空间也随着功能手机数量的减少而逐年降低的同时NAND Flash的凭借其高密度存储的优势成为手机存储新的宠儿，智能手机使用的eMMC/eMCP等均为封装了NAND Flash和控制芯片的存储方案。
智能手机内存示意图
资料来源：公开资料整理
就智能手机存储芯片市场受益份额而言，整体格局高度集中。三星、海力士和镁光CR3总和占比超8成。就国内而言，2020年长鑫已发布DDR4内存芯片和模组，打破我国存储市场长期被垄断的局面。
2021年Q1智能手机存储芯片市场受益份额
资料来源：TechSugar，华经产业研究院整理
就手机存储情况而言，手机容量规格提升，内存和存储逐步上升。根据相关数据显示，全球智能手机DRAM和NAND平均单机容量快速上升，2019年分别达3.8GB和83GB，随着存储技术持续发展，我国智能手机存储将持续向着大容量增长，估计2020年分别达4.3GB和108GB。随着手机应用软件内容的逐步丰富，加之视频画质和分辨率等持续增长，对手机存储的要求持续增长，目前国内主要品牌旗舰手机基本内存都在8G运存和128G内存以上，预计未来整体存储水平仍将持续提高。
2010-2020年全球智能手机DRAM平均单机容量
资料来源：TrendForce，华经产业研究院整理
2014-2020年全球智能手机NAND平均单机容量
资料来源：Counterpoint，华经产业研究院整理
3、手机摄像头
摄像头产业链主要包括镜头、图像传感器（CMOS）、音圈马达、滤光片、模组封装等，其中，CMOS是产业链价值量最高的部分，成本占比50%左右，龙头毛利率为45-50%左右；光学镜头成本占比20%左右，龙头毛利率约为70%；音圈马达和滤光片成本占比在5%以下，龙头厂商毛利率在35%以上。模组封装成本占比约为20%左右，但由于技术门槛相对较低，竞争相对激烈，毛利率仅为10-12%左右。
智能手机摄像头产业链价格量对比
资料来源：公开资料整理
随着用户对手机摄像需求的提升以及多摄技术成熟度的提升，2016年到2020年，手机平均搭载摄像头个数从2.2个上升到3.9个，平均每部手机增加1.5个摄像头。其也带动了在手机出货量连续三年下降的情况下，手机摄像头出货量连续增长。具体而言，国内手机摄像头出货量从2018年的11.7亿个增长到了2020年的15.6亿个。随着深度摄像头的普及和多摄技术渗透率在中低端机型中的持续提升，预计未来手机搭载摄像头的数目有望持续上升。
2016-2020年中国手机摄像头出货量和平均搭载数
资料来源：公开资料整理
随着我国单机手机多摄趋势持续发展，目前4摄已成为市场主流，2020年达42%。同时，5摄及以上占比持续增长，2020年分别达15%和7%。而6颗摄像头及以上的配置方案仅能在高端手机中渗透，难以普及，而“前置单摄+后置四摄”将成为市场主流的手机摄像头配置方案。
2018-2020年中国智能手机摄像头数量结构
资料来源：信通院，华经产业研究院整理
4、射频前端
国内射频前端芯片主要依赖进口，国产替代空间巨大。我国射频前端芯片市场发展与自身市场需求不匹配。根据智研咨询的数据，2018年，中国射频前端芯片需求总量是国产产品总量的约22倍。且国内射频前端芯片行业产品产量主要集中在低端领域，以射频开关和射频低噪声放大器为主，约占98%。而在市场规模更大的滤波器和PA领域，国内公司尚没有技术形成足够的竞争力。未来中国射频前端芯片市场规模将持续扩大，一方面，受中美贸易摩擦影响，国产芯片替代化的进程不断加速；另一方面，伴随着国产手机品牌的崛起，卓胜微、汉天下、唯捷创芯等已经在射频前端部分产品实现国产替代，未来射频前端芯片的国产替代空间巨大。
中国射频前端芯片产品产量结构占比情况
资料来源：公开资料整理
射频前端模块不同类型成本额占比情况
资料来源：QYR Electronics Research Center，华经产业研究院整理
伴随着国内射频芯片研发实力的提升，国内射频前端芯片布局厂商涌现，但完成品牌厂商客户验证和较大量能导入的上游厂商依然较少，同时由于射频滤波器技术壁垒较高，需要较高的滤波器工艺“Know-How”理解能力，因此国内接收模组和发射模组布局厂商依然相对“稀缺”。国内相对领先的射频前端模组芯片布局厂商主要包括卓胜微（接收模组）、唯捷创芯、慧智微、锐石创芯（发射模组，主要为PAMiF和MMMB PA）。由于射频前端芯片价值量中滤波器和功率放大器价值量占比较高，因此国内后续射频前端芯片主要趋势是提升和布局高端滤波器领域以及5G PA在品牌客户的放量导入。
国内射频前端产业链重点国产企业梳理
资料来源：公开资料整理
5、屏幕、外壳、电池和充电
并且以苹果为例，由于大屏手机相对于小屏手机视觉效果更好，对于玩游戏、看视频等屏幕需求较大，所以苹果手机屏幕尺寸在不断增大， 2021年最新款iPhone13ProMax屏幕尺寸采取和12pro Max一样，使用目前为主苹果手机的最大尺寸6.7英寸。成熟市场智能手机产品同质化程度较高，尽管当前时点下边际创新并非用户换机的最直接驱动因素，但各厂商仍需根据用户反馈进行针对性改进以吸引存量用户、增强用户粘性。
历代iPhone屏幕尺寸变化情况
资料来源：公开资料整理
智能手机性能不断优化，单机带电量显著增加。通过对比2016-2021年主流手机型号电池容量，可以发现，智能手机的单机带电量出现了显著的提升，这主要是由于手机性能的不断优化对电池容量提出了更高的要求。同时随着5G手机渗透率的提升将进一步倒逼厂商持续优化手机性能，届时智能手机单机带电量也将不断增加。
2016-2021年主流手机型号电池容量（mAh）
资料来源：公开资料整理
由于智能手机出货量的持续走低，智能厂商持续提升手机性能，手机外壳、屏幕、摄像功能以及充电方式一直在不断的优化和创新，为了增强现存用户粘性、吸引其他品牌用户。在频繁的充电需求下，充电场景受限、存在安全隐患、充电接口不兼容就成为手机充电的主要痛点。无线充电能实现电器与电源的完全分离，可避免发生漏电、跑电现象，也避免了有线快充方式导致机身发热可能带来的安全隐患，还可以减少频繁插拔带来的物理损伤，延长手机寿命。
2007年左右手机像素仅为200万到2020年手机摄像头突破1亿像素，除了高像素，光圈、变焦和图像处理能力也变得尤为重要。手机摄像头的升级路程由最早的单一追求高像素演变成提高变焦能力，从2014年双摄像头方案和2018年多摄解决方案，手机的摄像功能和成像效果越来越接近传统的单反摄像机。
智能手机外壳、充电及拍照等相关创新
资料来源：公开资料整理
三、智能手机下游产业分析
1、用户
从中国智能手机用户规模看，在政策和技术的推动下，中国智能手机用户规模虽然相较于国外起步较晚，但是受益于整体市场庞大，需求巨大，用户规模发展迅速，根据数据，2017年，中国智能手机用户数量超过7亿户，并且呈现出逐年上涨的趋势。2020年中国智能手机用户数量达到8.74亿户。
2016-2020年中国智能手机用户数量
资料来源：公开资料整理
从用户留存率来看，苹果与华为牢牢占据着行业用户忠诚度顶端，二者用户换机留存率均突破50%。其中，2020年苹果手机的留存率高达58.1%，这意味着在2020年，每10位苹果用户换机，其中有近6位将继续选择苹果产品。
2020年中国智能手机市场主要品牌用户留存率
资料来源：公开资料整理
2、手机回收
目前大多数人群对于闲置手机的处理方式仍以闲置为主，随着手机回收市场渗透率的提高，我国二手手机回收市场前景广阔。数据显示，有93.2%表示存在旧手机的闲置在家，情况，而二手回收渗透率仅为12.7%，差距悬殊，随着未来消费的转变，手机回收市场将快速增长。
中国消费者对旧手机的处理方式
资料来源：公开资料整理
目前手机回收渗透率仍然偏低，交易市场规模已超千亿。据CIC，2020年中国二手消费电子回收渗透率（按单次交易的二手设备数量占总流通数量比例计算）仅为3.7%，市场增长潜力巨大。从交易量来看，2020年中国二手消费电子产品交易量达1.9亿台，其中智能手机体量达1.5亿台。从交易额来看，二手消费电子交易市场规模正从千亿往万亿迈进。2020年中国二手消费电子交易额（GMV口径）达2522亿元，其中智能手机品类约为1800亿元。
2015-2020年中国二手技能手机交易量及金额变动
资料来源：CIC，华经产业研究院整理
3、手机修理
手机维修市场主要由官方维修、传统维修和互联网O2O维修三大维修形态构成。其中，互联网O2O维修行业，发展5~6年的时间，目前仅占5%，还有数百亿的存量市场待挖掘。
手机修理市场结构占比情况
资料来源：公开资料整理
2019年开始，手机维修O2O市场已经开始在三、四线城市展开布局。极客修、1小时速为等互联网维修平台均采取的自营+合伙的方式，通过这种方式实现重点城市自营，其他城市招募合伙人的方式进行服务范围扩充。通过这种方式，能够实现快速的业务普及，同时将传统第三方外部维修店铺统整起来，推动传统个体维修升级为连锁品牌维修。
手机维修市场部分品牌一览基本情况
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国智能手机行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2021-2026年中国大屏智能手机行业全景评估及投资规划建议报告》。
