一、减速机产业链概述
减速机的主要原材料为铸件、锻件、轴承、电机等，工艺流程相对简单。这些原材料由钢材、生铁等大宗原材料加工而成，大宗原材料价格的波动会影响减速机行业的采购成本。减速机下游行业分布广泛，单个行业的需求波动不会对减速机行业的整体需求产生重大影响。减速机行业与宏观经济的景气程度相关程度较大。
减速机产业链基本状况
资料来源：公开资料整理
1、上游原材料
就上游原材料基本而言，整体产量趋向稳步增长趋势。以生铁产量为例，根据国家统计局数据显示，我国生铁产量自2015年起快速增长，到2020年底已达到88752.4万吨，同比2019年增长9.7%。2021年1-8整体状况良好，对比2020年同期产量增长1598.1万吨，上游稳定的供给是保证减速机行业市场稳步发展的关键前提。
2015-2021年中国生铁产量及增长率统计图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、下游需求结构
减速机下游应用领域非常广泛。减速机是工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一，下游行业分布十分广泛。据数据显示，减速机下游占比最大的三类应用领域分别为起重运输（25%）、水泥建材（15%）和重型矿山（10%），合计占去一半市场，而占比小于4%其他应用领域合计占比达到27%，超过了最大的起重运输领域。
2019年中国减速机行业下游需求结构占比
资料来源：公开资料整理
3、分类情况
减速机分为通用减速机和专用减速机。不同于使用在工业机器人、机床、航空航天的精密减速机，一般减速机应用范围广泛，行业内企业众多，一部分企业侧重于生产广泛适用于各下游行业的通用减速机，规格以中小型为主，产品呈现模块化、系列化的特点，所属行业为通用减速机行业。另一部分企业主要生产适用于特定行业的专用减速机，规格以大型、特大型为主，多为非标、定制化产品，所属行业为专用减速机行业。通用和专用行业产品差异大，相互竞争较少。
减速机分类对比情况
资料来源：公开资料整理
二、减速机市场现状
1、市场规模
就市场规模而言，根据中国通用机械工业协会减变速机分会数据，2019年国内减速机市场规模约为1155亿元左右，2016-2019年减速机市场规模CAGR为5.31%，增长稳定，预计疫情影响下，下游工业自动化进程提速，减速机行业整体增速有望保持稳定增长，预计2020年市场规模或接近1200亿元。
2016-2020年中国减速机行业市场规模及预测
资料来源：中国通用机械工业协会减变速机分会，华经产业研究院整理
2、产量状况
就产量情况而言，根据数据，2020年我国减速机产量916.7万台，同比增长7.6%。随着我国大型减速机企业逐渐实现国产替代，行业竞争格局逐步改善，我国减速机产量快速增长。
2013-2020年中国减速机产量及增长率统计图
资料来源：中国通用机械工业协会，华经产业研究院整理
3、市场结构
我国减速机行业已基本形成规模大、门类齐全、基础坚实的产业。目前，我国减速机行业形成了能满足下游行业配套需求的生产体系，成为中国机械基础零部件中规模大的行业之一。减速机下游行业主要已形成以摆线减速机（34.96%）、蜗轮蜗杆减速机（31.89%）、齿轮减速机（27.12%）为主的产品结构。
2019年中国减速机产品结构占比分布情况
资料来源:公开资料整理
三、减速机竞争格局
产品升级叠加下游需求高端化，我国大型减速机企业逐渐实现国产替代，行业竞争格局有望改善。SEW、弗兰德等外资企业自20世纪90年代进入中国市场后，凭借技术优势和品牌效应占据领先地位。随着我国本土企业技术研发实力增强，减速机产品性能有了快速提升，与国际领先企业的差距逐步缩小，国产化替代明显。诸如国茂股份、江苏泰隆等大型的国产减速机企业，在产品质量、品类布局以及销售渠道上与三四线小厂拉开了差距。
2019年中国减速机行业竞争格局占比情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国减速机行业市场供需格局及行业前景展望报告》；
国际通用减速机市场规模大，参与者众多，市场集中度较低。2019年全球通用减速机市场超过4000亿元，根据数据，SEW和弗兰德全球市场占有率分别为6.3%、4.1%，而其他企业市场份额约1%-2%，行业竞争格局分散，整体集中度低，主要原因是不同领域对减速机的技术需求各有差异，一家企业难以研发和生产覆盖全行业的减速机产品；同时也很难从销售层面覆盖下游所有行业客户。而国内企业目前仅在国内市场占据一定市场份额，相较于全球巨头相去甚远。
2019年全球通用减速机市场竞争格局
资料来源：公开资料整理
四、减速器发展趋势
1、下游需求推动
机器换人浪潮来临，下游机器人产业带动精密减速机。根据IFR数据统计，2016-2019年工业机器人出货量年化复合增速达到16.1%。相较于全球，中国工业机器人市场扩张更为迅速；2010-2019全球占比从12.4%增长至37.8%，18-19年受制造业投资影响销量有所波动。工业机器人的总需求是成长与周期的嵌套，其大周期的核心逻辑是降本增效、机器换人，长期呈现成长趋势，但也要受到以制造业投资为核心波动要素的影响。
2016-2020年中国工业机器人销量及增长率
资料来源：IFR,华经产业研究院整理
2、国产替代空间广阔
国内减速机行业历经60年左右发展，应用场景向各行业渗透，对于产品多样性、精度、稳定性等提出更高要求。目前，我国减速机行业竞争格局仍然较为分散，规模以上企业数量达到790家左右，相较于国际品牌在产品材料、设计能力、功率密度、精度要求、可靠性与稳定性等方面尚存差距，高端市场仍被以SEW、弗兰德为代表的外资品牌占据，占全市场份额约25%。随着国内头部供应商在技术、资源、产品力等方面的不断积累，25%左右的高端市场即是未来潜在的增长空间。
华经产业研究院通过对中国减速机行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国减速机行业市场调研分析及投资战略咨询报告》。
