一、石膏板产业链概述
1、工艺流程
石膏板是以建筑石膏为主要原料制成的一种材料，其中以纸面石膏板为主，是以石膏料浆为夹芯，两面用纸作护面而成的一种轻质板材。工业副产石膏（其中包括脱硫石膏）是石膏板生产必不可少的原材料，占石膏板生产成本约10%-15%。
中国石膏板生产流程示意图
资料来源：公开资料整理
2、分类状况
石膏板具备重量轻、强度较高、厚度较薄、加工方便以及隔音绝热和防火等性能较好等优势，是当前着重发展的新型轻质板材之一，石膏板种类繁多，我国生产的石膏板主要有：纸面石膏板、无纸面石膏板、装饰石膏板、石膏空心条板、纤维石膏板等，其中纸面石膏板为最主要的石膏板产品，产量占比约80%。
石膏板产品分类
资料来源：公开资料整理
3、成本结构
就我国石膏板成本结构而言，总体来看，石膏板成本主要包括原材料、能源和其他成本。具体而言，其原材料成本大概在60%左右，主要包括护面纸和石膏浆等。燃料动力等能源占比20%左右。
中国石膏板成本结构占比情况
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二、石膏板发展背景
老旧小区改造和房屋二次装修，共同拉动存量市场的石膏板需求。竣工端回暖带来的石膏板需求属于增量市场，已有建筑的翻新带来存量市场的需求不可小觑。存量市场需求可分为两部分：老旧小区改造和房屋二次装修。以老旧小区改造为例，要加快老旧小区改造，不断完善城市管理和服务，彻底改变粗放型管理方式，让人民群众在城市生活得更方便、更舒心、更美好，政策下石膏板行业前景广阔。
老旧小区改造部分政策
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下游建筑行业的稳定发展同样可以带动石膏板的发展。2015-2020年，我国固定资产投资增速放缓，建筑业总值及利润总额增长也同时放缓，其中也受到一部分疫情影响，2020年全国建筑业增加值达到72995.7亿元。从长远看，随着城市化进程的不断推进，住宅需求会持续存在，带动石膏板行业需求稳定，市场稳步向前。
2011-2020年中国建筑业增加值统计图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、石膏板市场现状
1、产量状况
石膏板在我国发展时间较长，目前已经基本完成高速增长阶段向行业成熟期的过渡，2000年我国石膏板产量仅为1.09亿平米，至2019年国内石膏板产量达到31.2亿平方米，2014年以后我国石膏板行业逐渐告别增量时代，市场产销量接近天花板，存量属性已开始显现，整体产量下降幅度将大，并在2015年后逐步趋向稳定。
2014-2019年中国石膏板产量变动情况
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2、竞争格局
目前我国石膏板行业集中度很高，呈现出一家独大的很稳定竞争格局。据中国石膏协会统计，2019年北新建材的产销量占到全行业的58%，是我国石膏板行业的龙头企业，同时第二梯队为三个外资品牌（两家企业，可耐福收购了优时吉博罗），剩下为第三梯队，行业格局很稳定。从各细分市场来看，北新建材在石膏板高中低端市场中都占据很高份额；在高端市场，市场参与者主要包括龙牌及泰山石膏的新泰山牌和可耐福、优时吉博罗、圣戈班（杰科）三个外资品牌，可耐福、优时吉博罗和圣戈班三家企业在国内年产能为3.35亿平米，2019年北新建材在高端市场份额超50%；在中低端市场亦是如此。
2019年中国石膏板主要品牌市场占有率情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国石膏板市场全面调研及行业投资潜力预测报告》；
石膏板中高端市场竞争格局
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3、首选率
从B端市场（地产商首选品牌）也能看出行业格局的这些特点：2017-2019年排名前十名的品牌合计首选率都非常高，而北新旗下的龙牌和泰山石膏合计首选率达45%（龙牌最近三年都稳居首选率第一，均达到29%，接近于第二名的两倍；泰山石膏的份额在近两年有一个快速的提升，从2017年的11%上升到了2019年的16%，位列第二，这与公司近年提升泰山牌石膏的品牌定位、产品逐步高端化的趋势一致），体现较高的行业集中度。前十内部品牌排序来看，石膏板行业竞争结构较为稳定，北新一直遥遥领先，可耐福、圣戈班（杰科）、优时吉博罗（被圣戈班收购）三家一直都排在前列，只是内部排
2019年石膏板品牌首选率分布情况
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四、石膏板前景分析
1、品牌带来价格差异较大
纸面石膏板的品牌特征比较明显，高中低端产品价格差异较大。一方面是石膏板产品单价低，占装修预算小，用户对其价格不敏感（基于我们2019年发布的北新建材深度报告，新建建筑100m2面积大约使用150m2石膏板，材料总价低于2000元）；另一方面，石膏板采购主要受施工人员（木工师傅）建议，而好的品牌产品往往都在持续改进使用（施工）体验，比如北新建材近年推出的“高强轻板”和“低密度石膏板”，板单重平均降低13%，减轻木工搬运及施工难度，而且更方便切割、钻孔、订钉之类，这样施工人员宁愿采用价格更贵、品质更好的品牌产品。
2、装配式建筑发展或成新驱动力
随着装配式建筑的发展，石膏板在墙体的使用率有望提高。石膏板在国内主要应用为吊顶，墙体仅占比30%，而美国墙体应用占比达80%。主要原因在于美国木质结构住房较多，例如庄园和别墅，而中国砖体结构住房居多。石膏板可以弥补木质结构防火性能的不足，同时调节室外湿度并增加木结构的防虫蛀性，与木质结构配合较好。而石膏板作为一种新型墙材，随着装配式建筑的发展，未来在中国的使用率将会大幅提升。
华经产业研究院通过对中国石膏板行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国石膏板市场发展前景预测及投资战略咨询报告》。
